证券操作研究

第二章 股票交易经验

 

股票交易,本质上属于商品交易,而商品交易的获利模式遵循“低买高卖”的原则。长线交易者可以从股票低位一直持有到股票高位时再抛售,而中线交易者可以多做几个“低买高卖”的波段交易,短线交易者则可力争获取每一次涨幅超过5%的行情。可见,不同交易风格的交易者有着不同的市场进入准则,以及不同的市场获利手法,并由此催生了股市神秘难测的走势变化,使市场永葆了不确定性的投机价值。

本章的实际操作将着重讲述短线交易,附带讲述中线交易。至于长线交易,受中国股市投资标的、参与结构、市场环境、管理机制、国情民风等因素制约,这里就不作论述。

 

第一节:短线交易概述

对于短线交易者而言,股市是动荡不安的,百分之几的涨/跌幅往往来回交错,常常使其陷入一买就跌、一卖就涨的尴尬处境;而部分交易者则试图把握住所有短期内上涨幅度最大的股票以及所有能够获利的时机,事实上,这往往也是徒劳的努力和无知者的幻想。但是,如果遵循有节奏、有节制的交易原则,在特定的时段,短线交易者确实可以获利丰厚,达到每周获利超过5%的程度,所谓“短线是银”就是这个意思。只是有些书籍中把短线交易吹得神乎其神,但那往往只是作者推销自我的手段罢了,交易者不必当真。

一、短线交易的概念

短线交易是相对于长线交易和中线交易而言的。在T+1交易制度下,短线交易通常是指隔夜交易,即当日完成进场交易,次日完成出场交易。但有时,如果行情继续看涨,短线交易者也可能继续持仓几个交易日,直到一波强势涨幅完结为止。

道氏理论认为股票交易的趋势包括基本趋势、次级趋势与短暂趋势,而短线交易要捕获的趋势则被包含在短暂趋势之中。若从即日交易者和隔夜交易者的角度来看,他们关注的甚至只是短暂趋势中的微型趋势。如果说短暂趋势容易被人为操控,那么微型趋势则更容易被人为操纵。在道氏理论中,微型趋势往往被称作日间杂波,被视为最无意义的波动。

但是,事实上,微型趋势并非不堪重用:

第一,任何级别的趋势都是从每日的微型趋势里演化出来的,无论交易者何时进、出场,总会在某一个微型趋势里进行交易,它是交易者进、场的第一时间点;

第二,如果交易者能够抓住每一个有利的进、出场时机,只要每次赢利2%,那么一年下来所积累的复合利润就非常惊人,这也引发了大多数交易者“积少成多”的交易观;

第三,追求第一进场点的交易水准,成为了部分交易者挑战自我、战胜市场的另一种交易观,事实上,他们认为有部分微型趋势是比较容易识别和把握的;

第四,微型趋势虽然常常被人为操纵,但交易者却正好可以找到主力的运作痕迹和资金流向。如果能够及时捕捉到资金上冲的惯性,交易者往往会获利不菲;

第五,中国股市尚不成熟,依然有政策市和消息市的影子,做中、长线交易时,不可确定的因素太多,而做短线交易时,只要紧跟消息和资金流就可以了,反而风险较小。

综上所述,短线交易是一种很实际的交易技术,特别是在熊市中,往往收益颇丰。但在长、中、短线这三种交易方式中,短线交易的风险是最大的,技术难度也是最大的。

二、短线交易的风险

每个交易者面对每天的涨停板都会心动,对于连续的涨停板更是羡慕不已,但是,一旦真正涉足,则常常亏损累累,不堪重负。一般来说,短线交易往往要面临四个方面的风险:

1、盘中走势陷阱

贪婪与恐惧是绝大多数人的弱点,盘中主力常常会利用交易者的贪婪心态,将初拾小惠而又自信满满的交易者送进“云端”;又常常利用交易者的恐惧心理,将胆颤心惊而又懵懂无知的交易者踢出“电梯”。只要是交易者能够看得到的指标,主力都有做假的机会,包括K线图、成交量、成交笔数、内外盘、委托买卖盘、分时走势图等,都会在主力的股票、资金、信息、技术等优势下,变得扑朔迷离和诡秘难辨。

2、盘中技术缺失

身在一个随时可能被主力操控的微型趋势中,交易者常用的分析技术会受到很大的考验。对于中、长线交易方式而言,无论主力在微型趋势里怎么反复,最终股价还是会向既有的方向前进,主力骗得了一时,但骗不了一世;而对于短线交易者而言,则在临盘时需要具备四个方面的能力:一是要有极为敏感的信息处理能力;二是要有整体性和连贯性的思考方式;三是要有较为高明的技术分析水准;四是要有极为丰富的辨析识伪能力。显然,这样的技术要求只有少数勤奋钻研的交易者才可以具备,而大多数交易者则由于种种原因导致了盘中分析技术的缺失。

3、盘中策略欠缺

在中、长线交易方式中,如果交易者错过了进、出场时机,以后往往还有机会;可是在短线交易中,往往容不得交易者有丝毫的犹豫,一步错,可能步步错,一招失,可能招招失。有的短线交易者只会买入,不会卖出;或只会持仓,不会止损;这些都其交易技术体系不完善的表现,也是其盘中交易策略欠缺的体现。盘中短线交易是一个完整而严密的技术体系,交易者必须要有明确的进场位、出场位、加码位和止损位,以及良好的交易心态和交易素质。没有这种严密的短线交易体系作为保障,短线交易的失败率就会大幅提高。

4、错过大幅盈利机会

由于短线交易者是冲着股票可以突飞猛涨而去的,一旦股价出现了预期中的调整,交易者就会抛弃该股而另择机会;但是,往往交易者还没来得及在其他个股上获益,被抛弃的股票却反而快速度过整理期后一路飙升,从而导致交易者错失更大的盈利机会。此外,在交易者不断进行短线操作时,会遇到赢利、持平、亏损三种局面,再扣除频繁交易所应付出的印花税和交易佣金后,真正能够获取的利润往往不会太多。但如果是在牛市,至少会有10只股票的年度盈利在500%以上,于是当牛市来临时,短线操作的策略就会变得不合时宜。

三、短线交易前须知

1、短线交易的目的

在股市中获利有多种方式,短线交易不是惟一的方式,也不可能成为始终如一的操作方式。如果交易者不合时宜的随意进行短线交易,就会增加巨大的交易成本和交易压力,使自己常常处于深度疲惫的状态,最终失去市场感觉。

短线交易的目的,应是在熊市后期及震荡市中,以短期持股的策略来规避趋势无法继续上涨的风险和诸多不确定性因素,同时以高抛低吸的方式随机获取收益。它的作用在于即时保证资金的安全,避免深度套牢状况的发生。

2、短线交易的周期

短线交易的周期因人而异。有的交易者喜欢做隔夜交易,只要第二天所持股票不能一路上扬就会伺机抛售;而有的交易者则喜欢根据自己的止损位提前设立出场条件,如果股票继续上涨,就会上浮止损位,直到止损位被跌破为止;还有的交易者则喜欢进场后就一直守到股价回跌至5日均线时为止。等等,不一而论。

在熊市或震荡市,个股之所以会形成短期上涨的走势,是因为当时入场的资金往往属于短线性质。这些资金的操作常常非常快速,只需一两天即可完成建仓的工作;由于筹码不多,也只需几个交易日便可完成拉高出货的动作,整个操作一气呵成。除非大盘同期出现了连续上涨行情,导致短线主力改变了战术,否则这些被操控的股票很难有超过10个交易日以上的连续上涨行情。

3、短线交易的原则

短线交易所累积的收益是令人羡慕的,但是其风险也是巨大的。交易者要想成为一名稳定的短线盈利高手,就必须遵循以下几个原则:

1)不要频繁操作

美国证券投资家Edwin Lfever曾经说过:有一种十足的傻瓜,他们无时不刻不在犯错;但有一种华尔街傻瓜认为,在任何时候他都必须进行交易。可见,不是什么时候都适合于做短线交易的,即使是在熊市和震荡市,也不是天天都有交易机会。做任何事情,如果想要成功就必须讲究天时、地利、人和,顺势而为,短线交易同样如此。只有当交易者所预期的交易环境出现时,只有当市场所提供的机会远大于风险时,才值得交易者进场交易。短线交易的目的是寻求最佳的市场机会,而不是捕捉所有的市场机会,这一点,尤其值得交易者注意。

2)择股不如择时

“择股不如择时”是股市里的谚语,它意味着交易者只有等到某概念出现、某板块崛起、某资金流激进等有利时机时,才可顺势而为的入场交易。至于交易者选择什么股票反而是第二位的考虑因素,因为只要是能获利的低风险机会,往往来自于整个市场或某一板块的崛起,而不是来自于某一只股票的单独行为。做投机的大忌是心浮气躁,瞎猜乱撞,这会使交易者丧失理智,决策失误。所以,交易者做短线交易时要有耐心,要能心定神闲地等待介入时刻的到来。但在等待的时间里,交易者也应随时注意行情变动,时时进行分析思考。

3)重势而不重价

短线交易必须密切关注趋势,包括大盘趋势和个股走势,但不要过多的关注股票价格。即使是已经涨得较高的股票,如果综合分析显示其还有继续上涨的能力,那么作为短线产品,该股票仍然可以被交易者买进;反之,即使是价格很便宜的股票,如果没有出现上涨的趋势,交易者也不能介入。自然界和股市都遵循“强者恒强、弱者恒弱”的规律,一些股票之所以能维持上涨趋势,是由于“上涨”本身把它的股性激活了,因此只需少许推动力量即可使其继续走强;而另一些股票之所以长期不涨,则是因为股性呆滞,缺乏市场追捧的人气。

4)勿把短线变中线

有一些交易者,一旦被套就会把短线交易变成中线交易,为的只是不将账面亏损转化为实际亏损,但这种做法很不明智。其一,这是明显违反短线交易原则的做法,交易者一旦有了第一次违反就会有第二次违反,将会形成破坏交易规则的恶性循环;其二,短线交易看重的是个股的“势”,既然市场人气和资金势能都不存在了,那么继续持股往往就会导致巨大的亏损;其三,如果被套的股票将来可以解套,往往其他个股会在同期上涨更多,因为它们早已把市场人气吸引过去了;其四,短线交易讲究的是追高建仓,这和做中、长线交易的逢低吸纳是两码事,这样的追高建仓行为一旦被套,就会导致解套的时间更加漫长,使交易者本该流动的资金困死一方。

5)短线交易不是目的

在证券市场上,有“长线是金、短线是银”的说法。其实长线既不是金,短线也不是银,它们都只是一种获利的方法,用得好,则都是金,用不好,则都是泥。交易者不能为了“做短线”而做短线,要知道,短线交易仅仅是一种获利的方法,而不是我们交易的目的。也就是说,交易者要视大盘特定情况展开短线操作,当情况更有利于中线交易时,则交易者应选择中线交易的方法;如果大盘的获利概率变得非常小或不确定时,那么交易者最好什么也别做,袖手旁观是上策。

4、短线交易的对象

1)上班族不适合进行短线交易,原因是无法及时看盘,容易错过最佳买、卖点。

2)年龄较大者不适合进行短线交易,原因是反应迟钝,且难以承受高强度的盯盘工作。

3)年龄太轻者不适合进行短线交易,原因是阅历太浅,盲目浮躁,且容易冲动。

4)负担过重或性格偏激者不适合进行短线交易,原因是压力过大或偏激痴迷者容易失误。

5)不会使用电脑及网速太慢者,也不适合进行短线交易。

综上所述,短线交易只适用于有即时分析系统、能经常盯盘、实战综合水平较高、心理素质较为稳定的中青年交易者。对于其他交易者而言,短线交易亏损的概率会非常大。

四、短线交易的要求

真正的短线高手是万里挑一的,即目前尚存的4000万股民中,大约只有4000人才能称得上是短线高手。如果这4000人平均分布在50个主要的城市,则每个城市只有80人。短线交易是一个复杂的交易体系,非一般人可以建立。如果没有经过系统、专业、严格的训练,绝大多数短线交易者最终将以失败而告终。

一般来说,短线交易的要求主要分为八个方面,下面一一论述。

1、设备要求

1)普通电脑一台,但必须能同时接两台高分辨率的显示器。

2)4M宽带一条,选择当地市场最快的宽带服务提供商。

3)两台28寸液晶显示器,接在一台主机上,用来看盘分析。

4)最好配置一台15寸笔记本电脑,用来看即时新闻,同时也可应对意外停电事故。

5)可选购Level-2版的交易软件或赢富版的交易软件。

6)备有与外界联系的电话、方便实用的计算器、能备份数据的移动硬盘等工具。

至于如何连接3-4台显示器,可参照前面《解读盘面语言》一章中的“如何连接两台显示器”一段。但3-4台显示器的配置因人而异,不作强求。注意,一台电脑通过多个显卡是可以连接4-8台显示器的,但最多只能显示两幅不同的画面(即有很多显示器的画面是重复的)。

2、技术要求

1)要对股价运动规律和各种经典拉升、出货图形非常熟悉,特别是要对盘中股价的即时攻击态势和股价短期的组合攻击态势非常熟悉,做到看图像看连环画一样简单。

2)对于各类主力机构的操作性质和操作手法要非常熟悉,包括其在建仓、拉升、洗盘、出货各个阶段所采用的各类方法,也包括其使用的常规技术和反常规技术,常规心态和反常规心态等。

3)对于个股所属板块、股票质地要比较熟悉,同时,要有很好的综合分析能力,包括K线分析、均线分析、筹码分析、盘口分析、量价分析、分时图分析等,都应能快速运用。

4)对于游资和基金风格的主力性质要有清楚的认识,并能快速识别个股行情背后的主力性质,做出个股行情周期和走势特征的判断。

5)对于集合竞价阶段及其后续的板块走势,要有较好的嗅觉和感知,能快速摸准板块启动的脉搏,有效识别主流概念、非主流概念、中期题材、短期题材等板块行情的性质。

6)对于大盘近期市道和当日趋势的判断,要能达到80%的准确率,即能大致估算出大盘当日是会收阳线还是收阴线或是收十字星线。大盘背景的好坏直接制约着短线操作的成败。

7)对于个股出现的当日公告消息要有比较丰富的识别经验,能感知它们出现后对个股的影响方向和影响力度。

8)对于突然发生的消息和事件,要有敏感的触觉和丰富的应对经验,能快速分析盘中的突发性行情,及时处理突发******。

3、时机 要求

1)对大盘的要求

不是什么时机都可以进行短线交易的,只有当大盘处于以下三种时期时才能展开短线操作:

①大盘处于牛市末期时。此时部分主力还非常活跃,大量资金还敢于频繁进出,但交易者要注意防范趋势突然反转的行情。

②大盘处于横向盘整阶段时。此时各种主力都有机会进行试盘的动作,各类资金也常常处于躁动不安的状态。

③熊市中大盘出现大幅下挫(如连跌20%以上)或暴跌现象时(如一日内急跌8%)。此时往往是各类游资抢反弹的时机,市场跟风比较活跃。

除这三种情况之外,当大盘处于牛市上升阶段或进入明确的下降通道时,是不允许做短线交易的。因为前者不划算,后者易亏损。

2)对行情的要求

即使是大盘处于能够做短线的市场背景下,短线交易也不是天天都可以操作的,当市场氛围不好而跟风不足时,连主力都会自身难保,跟风交易就更难以获利了。只有当大盘环境出现以下三种情况时,才能提高短线交易的成功率:

①要能看到政策面和消息面的实质性利好,这在大盘处于盘整市道和熊市时极为重要,一旦政策性利好出现,个股反弹马上开始。

②要能看到某一板块集体启动的现象,这是大资金共同抬升的结果,说明热点集中于某一板块,资金大量涌入某一板块,跟进的风险自然较小。

③要能看到某只股票出现基本面的重大利好,这往往是个股短期内暴涨的根本原因,虽然交易者很难及时参与,但后期还是有少许机会的。

当行情启动的环境不具备时,短线交易往往好看不好用。所以从某种角度而言,等待就是赢利,因为它节约了亏损的资金,同时赢得了资金的主动权,使交易者保持有随时伺机而动的机会。

3)对个股的要求

当大盘处于能够做短线的市场背景下,短线交易的成功则跟个股状态密切相关。从个股技术面上来说,短线交易的时机主要有:

①当股价经过长期整理后带量大举突破旧高从而创出新高时(牛市末期及震荡市);

②当股价突破关键阻力位即将大幅拉升时(牛市末期及震荡市);

③当股价即将暴发性突破近期底部的整理平台时(熊市反弹期及其中的震荡市);

④当股价运行在明显的上升趋势通道内,且在通道下轨处获得支撑时(熊市反弹期及震荡市);

⑤当股价形成了明确的箱体走势,并有着规律性的低买高卖现象时(熊市反弹期及震荡市);

⑥当股价形成了明确的下降趋势,并因下跌过度而引发强烈反弹时(熊市反弹期及震荡市);

⑦当股价在底部先涨后跌并缩量整理完毕,开始爆发性拉升时(熊市反弹期及震荡市)。

其中,4和5也属于可以做波段交易的个股状态。这样的股票往往不受限于大盘和行情概念,基本上被主力掌控,很难暴涨,但会缓慢上升。交易者介入这样的股票时,要有充分的耐心。

对于具体的目标来说,短线交易者不要参与个股上升中的调整阶段,但也不要放过个股调整后的拉升阶段。即:当好的品种调整完毕时,及时杀个回马枪也是必要的动作。

4、目标要求

  1)以月来计算,短线交易的盈利率要高于大盘同期涨幅,跑赢大盘是最低的要求。如果交易者的盈利率能超过当月最大涨幅股票的盈利率,则为最佳。

  2)要求交易者买入股票后60%的时候处于当日盈利的状态,30%的时候处于当日持平的状态。否则,就说明交易者的进场时机有问题。

3)达到买进就涨、卖出就跌的状态为理想状态。即交易者当日买、卖点始终处于当日最佳买、卖时机;同时,买进时始终处于个股近期的低点,而卖出时又始终处于个股近期的高点。

  4)由于短线交易是在弱市里的交易,亏损的风险较大,所以要求操作的成功率能达到80%。即在严格止损的基础上,80%的交易是能够获利的。否则,就说明交易者不适合做短线交易。

可见,成功的短线交易并非仅仅是买进能够上涨的股票,而是要买进短期内上涨幅度最大的股票,这是检验交易者短线交易技术是否过硬的标准。

5、资金要求

1)基本要求

①普通交易者的短线交易属于跟风操作,所以资金量不能太大,一般宜在1000万元以内。

②资金使用的原则是大钱分散、小钱集中,即大资金须讲究投资组合,小资金须集中持股。

③小资金进、出场方便,应强调明确的进、出场点位,甚至可以要求在当日最低点进场,在当日最高点出场;但大资金则应讲究进、出场的价位区间,不能固执地等待最低点或最高点出现。

④在大盘背景良好的前提下,只有少于500万元的资金且该笔资金有短期盈利要求的时候,才可以考虑一次性满仓操作。否则,都应该采用分批的方式入场。

⑤无论大盘好坏,大于500万以上的资金量应采用分批或分股的原则进行交易。前者是指看好某只股票后可分批加仓,后者是指可以将剩余资金购买其他股票,以分散风险。但总体原则是必须保留有可以活动的资金,使自己处在进可攻、退可守的主动地位。

⑥即使交易者拥有1亿元的资金,在短线交易的持股上最多也不要超过3只,更多的资金要么活用,要么考虑中线持股。短线交易本就是瞬息万变,当交易者手握3只以上的股票时,很难在卖出的环节不出差错,何况每天还有那么多涨停的股票在刺激着交易者的神经。须知,精心选股、细心看护是交易获胜的关键,买股票不是开杂货铺。

2)资金管理要求

①要有建仓的技术原则,包括建仓的时机和买入的数量;

②要有加仓的技术原则,包括加仓的时机和买入的数量;

③要有减仓的技术原则,包括减仓的时机和卖出的数量;

④要有平仓的技术原则,包括平仓的时机和卖掉的数量。

在这四项原则中,加仓比较有难度。它一般分两种情况:一种是在行情继续看涨时进行加仓,这是普遍的加仓行为;另一种是在行情有过少许调整后又开始反转向上时进行加仓,这是谨慎的加仓行为;但绝对不允许因股价急挫或股票便宜,就进行摊低成本的加仓动作。平仓则更有难度,它也分两种情况:一种是获利或保本出局,这个比较容易做到;另一种是亏损时斩仓出局,这个难度比较大,这不仅是交易者心理接受上的难度,更是操作技术上的难度,它同股票目前获利空间与风险大小密切相关,不能一概套用亏损3%就出局的结论。止损在短线交易中很容易发生,更容易产生累积性的实际亏损。为了避免出现止损的动作,交易者能够使用的方法只有一个:那就是尽量少出手,但一出手就要快、狠、准。

此外,交易者切勿因为自己的资金量少,就忽视资金管理原则。必须记住,这是一种交易原则和一种交易风格,是千万成功交易者在资金管理上的经验。一千个交易者在行情的不同阶段所采取的资金管理技术是不同的,这也将导致一千个不同的获利或亏损的结果。所以即使交易者能够准确预测到一些趋势的变化,但如果不能掌握好资金管理技术,则最终的盈亏状态也无法确定。

6、纪律要求

在几种股票的交易风格中,短线交易最为激烈,如果没有一套行之有效的纪律盔甲,交易者很容易中枪中弹,损失惨重。市场并非无规律可寻,大多数交易者在股市中失败,往往不是技术的问题,而是自身纪律出了问题,或者根本就没有纪律可言。知而不行,往往比无知还不可原谅。

具体来说,大多数交易者的失败,都是因为没有严格按照上述理念、时机、方法而随意进行买卖的结果,盲目、随意、突然、侥幸等是这些交易者的常态;但也有部分交易者则亏损在“有法不依,执法不严”的层面上,在进、出场信号出现后往往犹豫不决,而在进、出场信号未出现前又常常轻举妄动。作为一名成功的短线交易者,冷静等待大盘、板块、个股、主力四者出现明显可见的交易状态,是其成功获利的基础,快速行动和资金管理技术则是决定其获利多少的关键。交易者必须牢记:任何交易都必须是在已有的操作计划和风险掌控中实施的,随意而不规范的操作行为不应该出现在职业交易者的身上。

具体的操作纪律要靠交易者自行总结,也可参考后面的《交易管理经验》一章。

7、素质要求

导致短线交易者一再犯下低级错误的原因,往往是由于交易者的交易心理严重失衡,使其交易决策和实施过程均处于一种非理性的状态,从而导致交易行为的扭曲变形。可见,理性的交易心理和良好的交易素质,是短线交易成功的重要前提和保证。但是,交易心理控制需要长期的训练过程,也是一个需要掌握方法的过程,具体论述详见后面的《交易管理经验》一章。

这里先从四个方面提出一些看法,帮助交易者清理一些思想上的障碍:

1)交易者要明白,高手之间较量的已不再是一些细小的技巧,而是心态和素质的拼比。这意味着交易者在进行短线交易时要有“四心”:一是机会来临前的耐心,二是机会出现时的细心,三是进场时的决心,四是出局时的狠心。

2)在股票市场上,看对了但不一定就能够做对的人比比皆是,而看错了却总能化险为夷、反败为胜的交易者则寥寥无几。因此,对于交易者来说,能否看对行情不是最重要的,能否做对和应对才是生死攸关的大事。

3)真正的短线高手只安心赚取自己操作系统中能够到手的钱,而不会贪婪一切个股涨幅,也不会妄图把每一件事都做到最好。凭技术和原则赚钱、不依靠小道消息、杜绝侥幸心理、反思幸运获利、看淡常规赢利、审视每次失败等,是短线交易高手的一贯原则。

4)一个人的自信是来自于内心而非外界,更深层次的是来自于内心的原则和遵守原则的感觉。同样,短线高手衡量自己是否成功的标准往往不是赢利目标是否实现,而是看自己是否经常在按市场规律交易并坚定不移地遵守了自己的交易准则。后者,才是成功交易者最为依赖的法宝。

8、训练要求

建议交易者拿出3000元在股市里进行试验。3000元只能买到100股30元的股票(不含交易成本),但是,很多短线交易的股票价格往往不会超过20元,该金额应该可以满足试验的需要。在试验的阶段,多数交易者是要亏损的,即使有盈利也往往不知所然。所以交易者一开始不要贪大,等技术稳定了,经验丰富了,再加大资金也不迟。

训练方法如下:

1)训练自己对大盘的分析和感悟能力,看看每日大盘实际走势和自己在盘前、盘中预测的有什么不同。如果交易者对大盘没有80%的正确判断率,介入任何个股的风险都会比较高。

2)训练自己对消息概念的反应能力和反应速度,以及对板块行情的识别能力和把握能力。板块内个股出现联动时是在股市里操作短线的最小风险时机,而同时又是利润最大的时机。

3)训练自己的进场速度和进场质量,将自己实际进场的点位与事后个股的走势相比较,找出自己成功或失败的原因,进行全面而深刻的剖析,并做好每场交易的分析记录。

4)训练自己的出场速度和出场质量,将自己实际出场的点位与事后个股的走势相比较,找出自己成功或失败的原因,进行全面而深刻的剖析,并做好每场交易的分析记录。

5)观看主力在个股上翻云覆雨的动作和手法,设想如果自己是主力,会不会也这样操作,或如果自己是主力,将如何操作下一步。长此以往,交易者就会与主力思维产生共鸣了。

6)交易者必须意识到,自己和主力始终是一种对立的关系,他要行骗,而你要识骗。如果你始终只能识骗而无法行骗,那么你最多也只能是散户高手,而无法成为真正的操盘手。

7)每日进行收盘后的复盘分析工作,不仅要对自己现在操作和关心的股票进行深刻分析,同时还要反复揣摩沪深两市涨/跌幅排在前十名的股票走势。

8)每日进行操作日记的总结,一方面跟踪自己的交易质量,一方面反馈自己的行为缺陷和思维盲点,以快速提高自己的操作水平和判研能力。

9)刻苦训练、深刻领悟是成为短线高手的惟一途径,而反复看盘、悟盘、记盘则是形成条件反射般交易速度的根本。交易者必须在快、狠、准上下功夫,同时坚守自己的操作理念。

任何短线交易的高成功率都是来自于严格的系统化训练,交易者只有胜过9999人,才能成为万里挑一的好手。对各种股市规律及操作理念反复思考,对各种经典股价走势反复记忆并不断总结,对主力各类操盘模式做到了如指掌等,是短线高手必然要经历的过程,这个过程至少是半年。

 

第二节:涨停板的交易

涨停板交易是最为重要的短线交易方式,是无数短线主力和短线高手的必争之地。在诸多的股票交易书籍中,涨停板交易一度成为短线交易的代名词。所以,下面就涨停板交易作重点阐述,以使交易者理解短线交易的内涵和实质,以及主要的操作方式和获利方式。

一、涨停板交易的性质

1、涨/跌停板交易概述

涨/跌停板是沪深证券交易所规定的、股价在一个交易日中相对前一交易日收盘价的最大涨/跌幅度。具体规定是:普通股票的涨/跌幅为10%,ST类股票的涨/跌幅为5%,新股上市首日涨/跌幅不受限制。涨/跌停板制度原是管理层为抑制过度交易和个股暴涨暴跌而设置的,但现在却常常被主力操纵,以制造“短缺效应”或“恐慌效应”,从而达到影响股价走势的目的。涨/跌停板的本质是多、空双方争斗白热化的表现,具有很强的助涨助跌效应,容易聚集市场人气,造就“强者恒强、弱者恒弱”的市场现象。

涨/跌停板特定的市场内涵和交易特性,使其成为了主力控盘的有力武器,从建仓、拉升、洗盘到出货,几乎每一个坐庄环节都可以通过涨/跌停板来实现主力操纵市场的目的。但对于短线交易而言,涨/跌停板却具有无法抗拒的魅力,只有它才能在最短的时间内实现投机价值的最大化。自从中国股市实行涨/跌停板制度以来,几乎每一只股票都有过涨/跌停板的市场表现,即使是在股票跌停数量达到1000只以上而上涨数量不到20只时,涨停板个股依然存在。这说明涨/跌停板的市场机会无所不在,同时也为交易者提供了大量的参考资料和相应规律。

但是交易者需要注意,涨/跌停板是一个特定的市场现象,其本身是趋势发展的必然结果,是历史趋势的极端化延续,交易者切不可以实时盘中的涨/跌停板状态来孤立地看待涨/跌停板现象,也不可以涨/跌停板的市场结果来求证其发生的原因。

2、涨停板交易的机会

涨停板交易的机会有很多,但总体来说,主要产生于两个方面:

1)从市场机会来说:

①在牛市中,涨停板的机会比较多。

②在熊市末端出现超跌反弹时,涨停板的机会比较多。

③当板块集体走强时,涨停板的机会比较多。

④当某一具有重大影响的新概念刚开始出现时,涨停板的机会比较多。

2)从个股机会来说:

①行情启动时有涨停板机会。

当个股经过长期整理后从底部突然展现拉升行情时,或者超跌反弹行情开始启动时,涨停板的机会比较多。但这种机会通常难以及时把握,而一旦能把握住,往往会使交易者获利不菲。

②行情进行中有涨停板机会。

当个股处于主升浪阶段时,涨停板的机会比较多,短线的收益比较大。一些超级强势股则更是会出现连续涨停的壮观景象,此阶段是涨停板操作的最佳时机。

③行情末端也有涨停板机会。

当行情处于即将完结时,个股的表现不尽相同,有些个股开始减速运行,有些个股却正在上演最后的疯狂。但总体来说,行情末端的涨停板机会比较少,并且风险很大。

3、涨停板交易的风险

涨停板交易的风险主要体现在三个方面:

1)即使是交易者在行情启动初期买入,也有可能是买在了主力的试盘阶段,第二天很可能会被拖入到个股继续调整的阶段,从而迫使短线交易者亏损出局。

2)即使是交易者买在了行情的拉升阶段,个股也不一定就会立刻暴涨,反而往往是边洗边拉,缓步走高。此时,短线交易者必须接受资金使用效率低下的现实。

3)如果交易者不幸买在了行情趋势的末端,或错把末端趋势当作中部趋势来交易,则有可能当日即亏损20%,而次日则可能无法出局,直至三天亏损30%以上。

二、拉高型涨停股交易

在熊市或震荡市中,市场往往失去了方向感,但率先涨停的股票却可以告诉人们主流资金的最新动态和炒作方向。在大盘大幅下跌或横盘震荡的期间,某些个股既然敢率先启动,则往往意味着主力是有备而来,并且实力强大。主力既然选择了某种股票作为市场领涨品种,也就预示了这类股票可能会成为短期内的市场炒作热点,同时具有较大的上涨空间。因此,追击涨停板,追击强势股,就成为了短线交易者的主要工作。

但是短线交易的买点在哪里呢?从理论上说,短线交易的买点基本上有两种:一种是追击一字型涨停股,其最佳买入时机是在开盘时,但买进股票的可能性较小;另一种是追击拉高型涨停股,其最佳的买入时机不一而论,但可选择的买入时机比较多。

拉高型涨停股的特征是:股价低开、平开或高开后,一度升到涨停价位。尽管其涨停的方式不尽相同,但基本上也只有两种:斜推式涨停和平台整理式涨停,其他样式都是由这两种演变而来的。短线交易的主要参考依据是个股分时图,所以这里只就分时图进行解说。见图1:

(图1)

可见,所有要涨停的个股分时图走势都可以时间来划分。时间越短,变数越少,个股能使用的涨停招数就越少;而随着时间的推移,能封涨停板的个股走势开始发生变化,封涨停板的方式也会逐渐增多。具体见图2-9(先不要看介入点):

(图2)

(图3)

(图4)

(图5)

(图6)

(图7)

(图8)

(图9)

交易者可以从上述图形中看到一些常见的个股涨停形态,在这些涨停形态中,都有一些有利的进场时机,我们称之为最佳介入点。在很多短线交易的书籍上,常常把以上的介入图形当作最佳介入案例来讲述,却几乎无一例外的忽视大盘同期走势和个股近期走势,往往以偏概全、事后圈点,实则祸害匪浅。而在实际交易中,由于个股涨速太快、受看盘方式限制、受分析速度限制、受下单速度限制、受大盘瞬息万变等因素的制约,交易者是不容易按照上述介入点进场的;同时,在交易者介入之后,上述图形中的个股也不一定就会继续上涨,这跟大盘趋势和热点转换息息相关。以上所介绍的介入点都是事后标注上去的,不一定具备实际操作的价值,但却可以体现出一种理想化的操作状态,使交易者明白很多市场人士都在等待并会选择那样的介入时机;但之后个股是否会涨停,往往是一种高概率的可能行为,而不是必然的行为。

前面我们讲解了短线交易时目标个股应该具备的7种形态(4、5除外),交易者可以将具有这些形态的个股搜集到自选股中,一旦某日个股出现上述分时图形时,即可立即准备操作;当然,在每日盯盘时,交易者若发现了上述分时图形,也可以立即察看其历史K线图是否符合那7种形态(4、5除外),如果符合,那么也可以马上进行操作。

对于大盘分析和个股分析,很多交易者感到比较复杂。其实,如同大盘具有三种趋势状态一样,个股的当日分时图也往往只会有三种形态:上涨攻击、横盘蓄势、下跌整理,短线交易锁定的只是前两种而已。即:对于前一种积极抢进,对于后一种随时准备。

三、拉高型涨停股总结

总体来说,拉高型涨停股虽然都拥有强势上涨的趋势,但是各个涨停形态的目的和意义并不一样。对于拉高型涨停股票的操作,可形成如下总结:

1)密切关注高开2%以上的股票。股票高开,很可能是想开盘就缩短同涨停板的差距,方便后期快速奔向涨停板;同时也是给抛盘者一个信号,提示其不要过早卖出股票,应配合主力轻松拉升;也是给市场跟风者一个信号,提示其快速参与,促使股票奔向涨停。

2)密切关注高开2%以上的股票时,要快速浏览其K线图、均线图、成交量、买卖挂盘、流通盘、市盈率、首笔成交数据、板块性质、信息雷达等的状况,同时快速分析出股价当前所处的高、低位置,以及主力的意图和介入的报酬/风险比,判断哪一只股票最有可能迅速涨停并值得参与。

3)并不是任何拉高型涨停股都有机会介入,个股开盘即告涨停的情况就往往防不胜防。出现这种情况后,交易者要调整心态,安心捕捉第二个涨停板。通常一只股票率先涨停后,马上就会有第二只涨停的股票出现。

4)越早封住涨停板的股票越有冲劲,继续涨停的可能性较大,往往是主力准备好资金后精心策划的结果。但是交易者介入的难度也较大,必须在熟悉该股质地的基础上做到眼疾手快,拉大委买差价,才有可能抢先介入。

5)对于9:40分之前的快速拉升行情,少数是主力有备而来的结果,大部分则是主力试盘或诱多减仓的表现。主力有备而来自然资金充裕,会成功封住涨停板;但试盘的主力则一旦见势不好,就会撒手走人;而诱多减仓的主力则无论市场跟风是否强烈,减仓都是其惟一的目的。

6)10-11点是多数主力见大势而动的时间段,有经验、有魄力的主力往往会在此间快速展开攻势,将大盘带到较为稳定的状态,因而交易者此时追涨的风险较小,但必须能准确判断出大盘走势将持续偏好。

7)10点之后,个股趋势会逐渐明朗,如果股价此时距涨停板还有5%的差距,即使是大角度的冲向涨停板,但只要中途稍有停顿,就往往会被抛盘压回来。除非几分钟之内股价直接封到涨停板,否则个股后期难免出现整理的行情。

8)对于10点之后出现的台阶式上涨股票,只要不是距离涨停板很近,交易者就可以耐心等待,一直要等到出现爆发性的成交量并且股价开始创出分时图当日新高时才可进入,三个条件缺一不可。即:高涨幅+大角度+大成交量。但10点之后的个股涨跌,往往要看大盘和板块的“脸色”行事。

9)当个股前期平台整理得较为理想而又距涨停板只有5%以内的空间时,在14:30分之前,交易者都可以保持对该股的关注,因为这段时间内该股很可能冲向涨停板;而这段时间之后,即使该股冲向了涨停板,也往往没有多少追进的价值。

10)对于14:30分之后的急涨行情,交易者不要轻易跟风,除非大盘在后半场出现了突发性的重大利好消息。如果是在这种情况下介入,第二日通常会有更多的后知后觉者来抬升股价。

11)越晚封住涨停板的股票越没有价值,多数是市场跟风行为或是短线抢盘行为。如果主力见跟风势头好而愿意继续拉升股价,那么该股后期还会有一段行情;否则,散户抬散户是没多大价值的。

12)对于斜推式股票,如果不是距离涨停板很近,往往是不会快速涨停的,这是主力强势吸筹的表现。虽然交易者进入的时机有很多,但后续主力可能会反手洗盘,把当日跟风者洗出来。

13)如果股价刚冲到涨停板处又马上滑了下来,那么往往是主力在出货的表现,或者是卖压确实很大,多数情况下,该股后期难有很好的表现。如果是主力在利用涨停板吸筹,那么其往往会先封住涨停板一段时间,而后再打开涨停板以制造恐慌抛售的假象,因而难以出现上述情形。

注意,这里只列举了涨停成功的案例,没有列举涨停失败的案例。这需要交易者按照同样的思路自己去翻阅诸多个股走势图,以获取更多的经验。但基本上来说,个股涨停失败要么是大盘不配合或板块不吸引人气的原因,要么是主力诱多的原因或是主力试盘的结果,跟股价的高低位置密不可分。

四、封涨停板处的交易

利用涨停板进行交易,并不是只追逐涨停板,而实质上是要把握涨停板后续的市场机会。如果交易者能够明白这一点,就会知道,即使是在涨停板的地方也一样有介入的机会。通常而言,市场上会有两种涨停板:一种是股票开盘就告涨停,交易者在开盘时几乎没有介入的机会;另一种是股票开盘后才封住涨停板,也就是前面所说的拉高型涨停股。很显然,开盘即告涨停的股票最有后续上涨的势头,但遗憾的是,因为不容易买到,于是很多交易者早早就放弃了对它们的跟踪,而把眼光盯在那些市场跟风型或散户抬高型的股票上,其结果自然不尽人意。

也有很多股票在涨停后一度打开涨停板,这种现象常常令持股者惶恐不已,也令追买者犹豫不已。一般而言,主力看好的股票都会用大单封住涨停板,杜绝散户介入,但是为什么会有涨停板打开的现象呢?它究竟是机会还是陷阱?

这需要根据行情阶段来判断。通常情况下,个股强势涨停后再度打开涨停板,会有三种含义:

1)强势吸筹

在建仓时间不够用或急于启动行情时,主力往往会通过涨停板来吸收筹码。涨停板的出现,会极大地刺激持股者,使其密切注意该股状况,一旦发现涨停板封不住了,很多持股者就会迫不及待地抛出股票,于是主力就可以趁势快速收集筹码。如果该主力是超级短庄,那么只要当日抛盘不大,该股就有可能在第二日高开高走,实现主力快速出货的意图;如果当日抛盘过大,超过了超级短庄的预期,则该股可能会在第二日低开低走,但主力会立即斩仓出局;如果该主力是一般的短庄,则个股后期往往会出现几天的整理过程,以清理出当日的跟风者。一般而言,如果当日涨停板被打开的次数不超过两次,并且再次封涨停板的间距时间短、封单量大,那么次日该股行情依然可以期待。否则,即会消耗主力大量资金,同时导致大量散户跟风,且弱化强庄股的形象。

2)强势洗盘

有些主力的控盘筹码已经比较多了,在强势拉升股价的前期,也往往会通过打开涨停板洗去意志不坚定的交易者,使其与新介入者交换筹码。对于超级短线主力而言,这种情况也时有发生,因其没有多余的时间实施整理过程,只得通过打开涨停板来洗去部分跟风获利盘;而对于处在第二个涨停板甚至第三个涨停板的个股而言,主力则更有可能通过该手段将前期的获利者清理出局,以维持未来股价在高位上的稳定性。这种洗盘的另一个优点是可以有效降低短线交易者对该股继续走强的期待,从而阻止持股者加大跟风仓位。当然,当日跟风盘的多寡只有主力知道,但这个数据会影响个股第二天的走势。一般而言,如果当日涨停板被打开的次数不超过两次,并且再次封涨停板的间距时间短、封单量大,那么次日该股行情依然可以期待。

3)主力减仓

主力要减仓或出货,必须挑选交易火暴的日子才容易进行,而个股涨停之日无疑是交易最活跃也是最易吸引人气的时候。通过不断打开涨停板,主力可以不断减仓;而后又通过不断封住涨停板,主力又可以继续吸引贪婪的交易者跟进。如果主力的筹码在当日无法出完,而后续大盘走势尚佳,则主力往往还是会在后半场封住涨停板,以制造次日行情值得期待的迹象,同时在次日继续震荡减仓,直至所有仓位被清理完毕;但如果主力急于出货,那么在大盘走势不佳时,则个股有可能上演高台跳水的表演,致使股价从+10%跌至-10%,同时第二天继续跌停,将高位散户远远抛在后面,以便于主力在股价中部独家出货。主力减仓通常发生在其获利丰厚之时,或是其担忧大盘后期走势之时,或是其自身资金吃紧之时,这些情况都需要交易者自行揣摩和估量。

在实际交易中,交易者要注意三个问题:

1)如果是值得期待的涨停板,那么涨停板被打开的次数不会超过两次,涨停板被打开的时间也不会太长,其缺口也不会太深,因为市场一致看多的力量会导致涨停板再次被快速封死。

2)如果是虚假的涨停板,即使有巨大的封单量,也往往会在大盘不济的时刻突然撤单,或者被更大的抛盘吞没,导致涨停板被迅速打开,所以持股者不要以为封单量大就可以高枕无忧。

3)如果涨停板被打开的次数过多,则通常是行情趋弱的征兆,或是主力吸筹或减仓的表现,至少不会是主力想快速拉升股价的迹象。对于这样的涨停板,若交易者不慎介入,就要及时出局。

 

第三节:开盘短线交易

个股交易的时段可以分为三个阶段,即早盘阶段、盘中阶段、尾盘阶段。早盘阶段的时间为9:30-10:00分,一些个股在此时的波动和成交量将达到最大化,尤其是在前15分钟内;盘中阶段的时间为10:00-14:30分,多数个股在此时的波动和成交量将达到最大化;尾盘阶段的时间为14:30-15:00分,少数个股在此时的波动和成交量将达到最大化,特别是在收盘前的15分钟内。

主力经过一夜的精心策划后,往往会在第二日个股开盘时即发动行情,因为拖拉时间不利于保密,会引来众多的跟风盘。因此,开盘一分钟内快速上涨的股票,常常受到短线交易者的追捧。而在一些短线交易的书籍中,甚至把开盘交易当作是短线进场的惟一时机,同时大肆渲染优选出的实时盘中图形,给人以开盘交易易做且有暴利的印象。但实际上,这些都是不负责的做法,开盘的短线交易很难操作,往往是短庄的获利手段,却是普通交易者的亏损所在。

短线交易比较难操作,开盘的短线交易就更难以把握,这是对交易者综合素质的极大考验。它需要交易者具有快速的信息处理能力、综合分析能力、主力意图识别能力、浏览转换能力以及灵敏的大盘感触能力。

一、开盘短线交易的操作

开盘短线交易的操作是一个流程问题,一般有四个阶段:

1)9:15-9:25分,根据政策消息、近期热点转换以及今日集合竞价状况,预测大盘上午和下午走势,或全天大盘最终是收阴线、收阳线还是收十字星线(多数个股最终是与大盘同步的)。

2)9:25-9:26分,根据今日集合竞价的结果,继续修正自己对大盘的预期判断,同时预测今日涨/跌幅靠前的板块是哪几个,且看有无板块联动的现象(板块的性质也很重要)。

3)9:27-9:30分,按“67+回车键”,快速浏览涨幅靠前的个股,最好能看到个股涨幅为2%的位置。如果涨停的股票超过了10只,则直接看涨幅为7%以下的股票(做好个股交易的准备)。

在浏览个股K线图时,主要看以下几个方面:

①按“ctrl+r”键,查看个股所属板块(以通达信软件为例),看究竟是什么板块或概念在启动,这些板块或概念在当日成功启动的概率有多大。

②点击“信息地雷”,察看个股当日有无重大信息披露,及时对利好消息作出反应。

③看个股K线图、均线图和成交量。

④看右边信息栏里的“流通盘、市盈率、换手率”等数据。

⑤看右边信息栏上方的买卖盘挂单,以及下面的首笔成交记录。

4)将值得介入的股票加入到“每日自选股”板块,方便9:30分之后再次过滤或快速选择。注意,每日9:15分之前应清空“每日自选股”板块,避免混淆当日自选股。

二、开盘短线交易的看点

在做开盘短线交易时,9:15-9:25分的集合竞价状态是很重要的分析点。集合竞价是多、空双方争斗的第一个回合,交易者如果能认真细致地分析集合竞价的情况,就可以及早进入状态,感知大盘当天运行的趋势信息,同时发现集合竞价中稍纵即逝的机会。

9:25分时,所有股票的集合竞价数据已经出来。在9:25-9:30分这5分钟里,交易者应就集合竞价的成交数据,快速浏览涨幅靠前的个股信息,这些信息包括六个方面:概念板块、信息雷达、K线图、基本数据、挂盘数据、成交数据。以上顺序是按其重要性来排序的,即概念板块最重要,成交数据最次之。因为盘口的那点小文章,或真或假都抵不过当前的K线趋势或股票的内在属性。下面分别论述。

1、概念板块看什么?

1)是什么概念在起作用?该概念新不新?概念越新越好,新东西无法及时估值,容易炒作。

2)是否是旧概念再次活跃?曾经涨幅较大的板块若再次活跃,也往往只是短期的反弹行情。

3)概念有无实质性意义?所谓实质性意义是指概念能否为公司带来真实的业绩增长,包括重大重组、新技术出现、新市场被发现等概念。

4)是主流题材还是非主流题材?是中期题材还是短期题材?不同题材有不同的影响和寿命。

5)市场的反应热度如何?如能迅速带动大盘放量上涨,则说明热点深得人心,后市可待。

6)与概念相关的板块质地如何?所谓板块质地,是指板块内所有上市公司的整体价值及表现,比如整体业绩提升、市场前景普遍看好、公司利润普遍较高等等。

7)板块是否具备联动效应和比价效应?若否,则往往很难形成具有重要影响力的领涨板块。

8)被影响板块是否概念清晰或历史规律清晰?若否,则市场大众无法及时识别,不易跟风。

9)被影响板块的股票数量多否?数量少于10只的板块,不易吸引大资金介入,行情易夭折。

10)被影响板块的平均流通盘大否?平均流通盘太小(如5000万股以下)或太大(如10亿股以上),都不易吸引市场资金的兴趣。当然,这里的标准是针对熊市而言的。

11)整体板块是被基金炒作还是被游资炒作?弱市里被基金炒的股票往往涨幅不大,而被游资炒的股票则往往短期涨幅惊人。

12)同板块内的主要股票是否具备连续走强的技术条件?比如领头羊及其同类股票的上档处是否有明显的阻力,是否纷纷处在高位等。

2、信息雷达看什么?

1)看是否有ST除帽的消息,该消息属于重大利好。

2)看是否有资产重组和并购消息,该消息属于大利好。

3)看年度和季度财务报告,业绩预增100%以上或每股收益增加,都是利好消息。

4)看有何关联交易、转让、担保等事件发生。

5)看权益分配方案,即看送股、转股、分红的大小,如10送10就属于大利好。

6)看公司董事会或监事会的决议。

7)看公司日常经营及高管变动的披露。

8)看公司违法违纪行为的披露。

9)看公司重大意外事件或事故的披露。

10)看公司股东结构变动或被恶意收购的公告。

11)看公司的澄清公告。

12)看公司的亏损公告和风险提示。

13)看股票交易异常波动公告,从中可得知是否有游资集中的营业部参与交易。

14)看券商或信息提供商的点评,但多数比较滞后。

——交易者在看待上述信息时,要注意这些利好消息是否已被主力提前利用,即在利好消息发布前,个股是否已经上涨太多。若是,则往往“利好出尽是利空”,个股行情常常会出现“见光死”的现象。

3、K线图看什么?

1)看目前股价趋势是处于牛市进行中?牛市回调中?高位整理中?创历史新高中?还是处于熊市进行中?熊市反弹中?历史底部整理中?创历史新低中?

2)看主力现在处于吸货、洗盘、拉升、出货的哪一个阶段(这一点较难以准确判断)。

3)看最近1年的成交量情况,判断主力是否存在以及是什么性质的主力等。

4)看近期(如2个月内)股价涨跌和成交量的配合情况。股价是继续拉升?平台整理?还是回调后向上?成交量是否有异常状况?

5)看昨日的K线形态、分时图形态、成交量配合状况。尤其是留意股价拉升时处于哪个时间段,同时关注昨日成交是否稀疏,成交稀疏的股票往往不大活跃,易进不易出。

6)看均线的排列、交叉、黏合、发散等状况。

7)看今日股票高开后是否会遇到前期的密集成交区?如是,则继续上涨会遇到较大阻力。

8)看今日股票持续高开后是否会遇到来自底部获利盘的抛售?如是,则不必急于进场。

9)值得跟进的K线图往往都没有处在高位,同时看上去很有秩序感,或有呼之欲出的感觉。

在上述第7点中,提到了阻力区的问题,这里,就个股阻力区和真空区作进一步的阐述。通常而言,短线交易最重要的两个要素是空间和速度,即个股要能在最短的时间内获得最大的涨幅空间。但是,这两个因素却往往被个股技术面所阻碍。很多原本被看好的个股行情戛然而止,往往是因为股价上行时遇到了重要的阻力区;而有些股票之所以能够肆无忌惮的快速上涨,则往往是因为其股价正位于真空区。可见,是阻力区和真空区这两个因素在阻碍着个股短期内的发展。交易者只有深刻了解阻力区和真空区的概念,才能够对市场价格运动有前瞻性的把握,知道何时该进场、何时该出场。下面简要论述之。

1)阻力区。所谓阻力区就是股价上行时会遇到较大抛盘的区域。该区域往往存在于两个地方:

①密集成交区。既然是密集成交区,那么即意味着当时的换手率很大,在一部分交易者出局时会有更多的买单成为套牢盘。因此,哪个价格区域的历史成交量越大,则股价上升至该区域时,所遇到的阻力就越大。当然,这个区域的有效性跟时间因素密切关联。一般来说,2年内的密集成交区都会对现在的股价构成影响,而且越是近期的密集成交区,对股价现行趋势的影响就越大,因为该区域的很多持股者还没有出局。

②阶段性顶部与底部。在行情反弹的时候,过去某一段时间所形成的次级底部往往会成为具有一定影响力的阻力区,当股价运行至此时就会遇到大量的套牢盘;而过去某一时期所形成的阶段性顶部,则更有可能成为股价上行途中的阻力区,使诸多交易者担心现有行情是否冲得过去。

当股价即将受到这些阻力区压制时,交易者要考虑其潜在的风险;而当股价试图突破这些阻力区时,交易者则要考虑突破的真实性和有效性。一般而言,股价对密集成交区的突破往往会形成有效的突破,而对于重要的波段顶部与底部的突破则往往会形成虚假的突破。因为股价突破密集成交区时,换手率会非常大,若主力没有大量资金和长远考虑,股价是很难突破该区域的。

2)真空区。所谓真空区就是介于上下两个阻力区之间的股价区域。具体存在于:

①介于上下两个密集成交区之间的区域。

②介于波段重要的顶部与底部之间的区域。

③介于密集成交区与波段顶/底部之间的区域。

当股价运行在真空区时,处于一种阻力较小的状态,因而会导致“趋势总是沿着阻力最小的方向作加速运动”。较长真空区的存在是短期股价强势上升的有利条件,也是交易者在操作短线个股时要注意的要素。但是交易者也要清楚,对于加速运行的个股而言,其股价通常都正好位于真空区,但股价位于真空区的个股却不一定都会产生加速运动。因为个股加速运行是由多种要素决定的,而股价处于真空区只是其中的一个要素。

4、基本数据看什么?

1)看流通盘。个股流通盘最好在5000万股至4亿股之间,太小或太大,均不利于主力操作。

2)看市盈率。市盈率指标对于短期暴炒的股票无效,但太高(如300以上)或无法显示(因为亏损)的市盈率则会影响股价后期的连续上涨幅度。同时,市盈率指标也有助于辨析主力身份。一般而言,市盈率低于100倍的股票基本上被基金和机构持有,而市盈率大于100倍或几乎无人过问的品种才轮到被游资暴炒。但交易者需要注意,不同市道的市场整体市盈率是不同的。

3)看换手率。首笔成交的换手率低于0.01%或高于2%的股票,都不是较好的短线介入品种。

5、挂盘数据看什么?

1)总体买单多不多?与总卖单相比是多是少?总买单超过总卖单至少在当时来看是件好事,但下一步还要看个股能否维持该局面。

2)买一处是否有大单,给人以强力吃进的感觉?若有,则能反映出主力接盘的决心或顶盘的用意,但要防止市场的大抛单砸盘。

3)买三至买五处是否有大单护盘?若有,则说明主力有备而来,但也要看主力是真护盘还是假护盘,或者其护盘动作是否有效。

4)是否买盘全为绿色或仅有买一处是红色?大片绿色买单说明当日买价跟不上,可能当时股价高涨只是偶尔的一笔大买单行为,也可能是主力准备做高开阴线的前兆,个股后期走势堪忧。

5)看买一至买五的价格差距大否?若大,说明跟风不积极,后防不坚实。

6)看相对于流通盘而言,有无巨大的买单出现(如买单等量于5%的流通盘)?巨大买单往往是主力实力的刻意显露,但要防止其撤单。

——对于卖盘的看法,反过来也是一样的道理。

6、成交数据看什么?

1)首笔成交的手数是否太少?对于流通盘为5000万股的股票而言,如果首笔成交没有达到200手(0.04%的换手率),就不值得重视;对于首笔成交只有几十手的个股高开行为,后续结果往往是当日成交稀少且收阴线(不排除主力刻意做高开阴线的行为)。

2)首笔成交的手数是否太多?如果首笔成交手数巨大,比如达到了2%的换手率,那么则意味着多、空双方意见发生巨大分歧,即使个股当日走强,也常常会因为消耗了太多的多头力量而致使趋势发生反转,或因为大量散户的介入而导致个股后期出现整理过程。

三、开盘短线交易的经验

1、判断主力的经验

在做短线交易时,交易者必须能够判断出主力的身份,这对于掌握个股后期拉升空间和卖出时机很有帮助。以下是一些交易经验:

1)市场介入者基本上分为三类:一类是以基金为代表的国家队,一类是以游资为代表的民间队,第三类则是散户。他们的性质及特征如下:

以基金为代表的国家队包括公募基金、阳光私募基金、QFII、社保基金、保险资金、信托资金等,其特点是均被管理层严密监控,其作风是非大势所不动,其持股之走势往往比较稳重。这些机构通常只买入风险低且有价值的股票,垃圾股和亏损股则一概被其拒之门外。他们要盈利往往只有等到牛市来临,他们是牛市里的强者,同时也是熊市里的输家。所以在熊市里,交易者最好不要短线买入基金类机构持仓的品种,除非是有很好的板块概念出现,或者是因中线交易所需。

游资则由部分私募基金、机构、大户和资深股民构成,在熊市中是纯粹的超级短线爱好者,只要有机会可以利用,他们就会进场操作,往往来去如风。其特点是:牛市跟风走,震荡市很活跃,熊市很大胆。他们往往在牛市里做中线交易,在震荡市或熊市里做超短线交易,无人问津的亏损股或高市盈率股往往是他们暴炒的对象。他们的方向盘是市场消息和市场心理,而不是股票价值。在熊市或弱市里,如果开局不利,他们往往在第二天就会斩仓出局,心狠手快,纪律鲜明。但有部分私募基金、机构、大户则偏好基金风格,自诩为人中君子,对超级短线不屑一顾。这部分机构的交易风格介于基金和游资之间,所选的品种也介于两者之间。

散户则如同墙头草,随着基金和游资摆动。又因其没有主导市场的资金、技术和人力,形同于市场中的小鱼小肉,不被市场前两大阵营所关注。

2)在熊市里,基金做短线的机会很少,主要是游资和偏基金风格的机构在进行短线操作。但在短线操作的手法上,这两者的风格是不同的,主要表现如下:

首先,游资敢于独家捕捉亏损股或高市盈率股;而偏基金风格的机构则往往会规避这些股票,但由于大多数优质股被基金盘踞,所以50-100倍市盈率的股票以及次新股往往是他们选择的目标。

其次,游资往往游走于个股之间,持仓时间通常为1至15天。在刚开始介入个股时,他们是没有筹码的,由于运作周期短,所以其往往会以大阳线或涨停板来建仓,所持股票的走势常常是暴涨暴跌;而偏基金风格的机构则不同,由于建仓时间早,所以其手中会一直持有一定的筹码,既可以做中线交易也可以做短线交易,只要大盘形势看好,就可能将股价拉至涨停。相对于游资所持股票而言,他们所持有的股票则不易出现暴涨暴跌的行情,但往往可见清晰的底部和头部。

再次,游资属于短期资金,不想失误被套,所以其往往只吃盘不护盘,买一位置之后常常无大单,且见势不好主力就会撤退;而偏基金风格的机构则因为前期收集的筹码较多,在整理完毕后可能会开盘即封涨停板,杜绝散户介入。如需散户跟风,则往往会在个股高开之时,于买一位置之后挂大单护盘,向市场显示其积极做多的用意。

在基金持仓的个股没有强势表现时,通常首笔交易就使个股涨幅超过2%的情形,往往是游资和偏基金风格的机构所为,但交易者有必要在第一时间将这两者的身份区别出来。前者缺乏筹码,急拉股价的过程中还会等待抛盘出现,因此开盘后大家都有买入机会,但第二天个股可能就会冲高回落,所以交易者要知道及时出局;而后者则积累了一定的前期筹码,容易突然将股价拉至涨停,因此交易者跟进速度要快,且因主力筹码多所以个股后期涨幅空间大,交易者可持股待涨。

此外,如要分辨他们,还有三点可供参考:其一,如果个股频繁有利好消息透露,则可能是机构早已介入,而游资是不会轻易去抬庄的;其二,如果个股市盈率在50-100倍以内,则可能是机构的控仓品种,因为轮到游资来哄抢的优质低廉股票几乎不存在;其三,如果盘口买二至买五处有大单守侯,则可能是机构护盘的体现,但也说明机构早有筹码,如今需要人来抬庄。

2、开盘短线交易经验

每天早上,个股涨停的身影总是存在,即使是在市场出现千余只跌停股票时也没有杜绝过。因此,股市每天都可以获利的想法,总在不断地冲击着交易者的头脑,促使其冲动交易和随意交易。但交易者应该知道,市场里聪明的交易者成千上万,会自动修正无风险的获利或暴利现象,开盘买股的方法可能并非一种理想的获利模式。比如,沪市大盘在2008年5月是一个标准的熊市里的震荡期,也是一个较好的短线操作时间段,但是经过一个月的短线数据统计后,其结果却不尽人意。当月短线统计结果及操作经验如下:

1)一字型涨停股最有可能连续涨停,但矛盾在于:这往往是主力看好的品种,一般交易者很难买到,轮到交易者买得上时,往往是第二个甚至是第三个一字型涨停板之后的事了。但是交易者必须记住,宁可在一字型涨停板第一次被打开又即将被封住的时刻去抢购,或者是在三个一字型涨停板之内的第一个高开拉停的中间时段去抢购,也不能在第二个开盘涨停板或更后面的开盘涨停板处进行抢购。原因是前两者经过了卸压后再封停,说明主力看得更远,个股后续行情依然可待;而后者则没有经过卸压就继续封停,等交易者一旦排上了队,则有可能出现从涨停板到跌停板的现象。如果交易者两天内损失25%以上的资金,其打击无疑是致命的,为了10%的涨幅去冒25%的风险,实非明智之举。

2)高开后的股票容易买到,但矛盾在于:如果主力真的看好某股,该股应该是涨停开盘而不是高开盘。股票高开往往都是主力试盘的动作,若大盘向好或跟风强劲,则个股往往会封住涨停板,否则,就只有随波逐流了。具体来说,高开的股票若能在10点前封住涨停板,则次日还有继续上涨的希望;否则,交易者在次日出局时的利润将很少,甚至难以获利出局。因为前者主力见市场跟风强劲,于是快速吃掉抛盘后直接拉停个股,杜绝了大量散户的跟风行为,使个股次日拉升的压力较小;而后者则因有太多时机供散户介入,导致主力次日无法拉高股价,或当日行情本就是主力促使散户交换筹码的过程,因而个股次日难以快速拔高。所以,涨停时间较晚的股票不宜短线介入,除非交易者买入时间较早,比如在涨幅为6%时就已买入,而后个股恰好能在尾盘涨停。但次日9:35分之前,交易者要注意获利了结,除非某概念仍在大行其道或次日大盘开始转强。

3)在每日高开5%以上的个股中,只要出现了前面提到过的7种K线形态(4、5除外),则往往容易出现开盘1-2分钟即封死涨停板的现象。这常常是主力决心做多的结果,也是诸多超级短线爱好者一致看好的结果,但他们并非是看好该股的内在价值,而是凭经验一致看好该股目前的技术形态和开盘状态,知道出现这样的情况意味着什么。在开盘1分钟内即抢购股票,完全是一种赌博行为,因为交易者不是主力,不知道个股会不会马上封住涨停板,而当时又无其他当日走势可供参考。但是,如果高开5%的股票正好拥有前面7种K线形态之一(4、5除外),且属于近期内的首次高开,那么当日开盘1-2分钟内个股封住涨停板的可能性是很高的。这是因为主力在充分预计了大盘当日状况后,正在展开一场有准备、有计划的短期攻势,而全国数千位短线高手也都在时刻关注,随时准备着手交易。如果平均每位短线高手的资金为100万元,那么就大致会有40亿元的超短线资金在蠢蠢欲动,短时间内促使100只流通盘为4亿股的股票涨停,也并非不可能。

4)非高位个股高开2%-5%,多数是主力试盘或散户抢单的结果,但看得见的机会往往就不是好机会。如果能在第一时间追高买进这些股票,那么个股有20%的概率会在10点前涨停,有20%的概率会在10点后涨停,有30%的概率会一直在高位盘整,有30%的概率会最终下跌。以做10次这样的交易来计算,10点前涨停的股票可能会产生总计为15%的第二日卖出收益,10点后涨停的股票可能会产生总计为5%的第二日卖出收益,高位盘整的股票可能会产生总计为-5%的第二日卖出亏损,最终下跌的股票可能会产生总计为-15%的第二日卖出亏损。可见,综合10次的交易收益为零,这还得要求交易者必须当断则断,毫不手软,否则恐怕总收益将为负数。统计结果也显示,我们很难判断出哪种股票会出现第四种概率,尤其是在5分钟内要对近20个品种做惟一选择而开盘买单又如潮水般涌入时;而最高涨幅为7%、但当日收盘为-2%、且第二日低开2%的品种则比比皆是,这就更加大了股票处于第四种概率时的实际风险。交易者可以避免主力对敲的陷阱,可交易者无法制止无数短线大户的买入行为,但他们并非市场主力,一旦市场跟风不足,后果往往会很严重。

5)统计结果还显示,追买高开2%-5%的非高位个股时,只有两种情况的风险比较小。一种是在熊市急跌且大跌后,可以开盘追买严重超跌的反弹股,个股特征为:严重超跌、价格偏低、流通盘适中、前期成交萎缩、主力高开拉升。因为市场此时迫切需要“涨停板敢死队”出现,以解决每日躁动的资金饥渴问题,而此时,由于是游资突然发动行情攻势,游资主力尚无筹码,所以眼疾手快的交易者可以在9:35分之前获得一些低价筹码。除此之外,在熊市的急跌期、明确的下降通道里、预计大盘会跌或局势不明之时,交易者不宜开盘追击,因为市场跟风会严重不足,即使是开盘后某板块个股行情集体启动,也往往容易发生夭折。另一个是在当天有实质性的重要新闻题材而相关板块个股即将集体启动的时刻,也是风险小而盈利高的介入时机——除此之外,风险小的恐怕就只有一字型涨停股了,其余林林总总的股票高开行为,多数没有什么价值,除非交易者提前“买套”。

四、开盘短线的统计工作

在股市中进行交易,心中无底是最致命的。心中无底往往来自于两个方面:一是交易者对股市涨跌的基本常识知道得太少,因而面对各种股市现象时比较茫然和被动;二是交易者从来没有做过行情统计工作,因而不知道市场会有多少陷阱在等着自己。江恩曾经发明了很多预测股票走势的技术工具,但他在晚年时仅对数据统计情有独钟,这也说明了由数据统计而得出的市场规律比所谓的测市工具更有价值。因此,建议交易者最好能建立自己的数据统计系统。

以下是一张《开盘短线操作信息追踪表》,交易者可参考此表,完成自己的部分数据统计工作。

《开盘短线操作信息追踪表》

                                                    时间:  年   月   日;   星期:

股票

名称

所属行业概念

近期

K线

流通

股数

市盈

首交

涨幅

首交

挂盘

后续

表现

涨停

时间

收盘

涨幅

经验总结

后期关注度

短线

寿命

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

开盘30分钟内其他涨幅为10%的品种:

当日新闻:

大盘状况:

一日总结:

 
五、如何做一回超级短庄

通过前面的分析可以知道,如果交易者想摆脱概率的束缚而获得更高的投资回报率,那么就必须成为短期主力,有足够的资金来影响短期内的股价走势。那么交易者如何做短庄呢?以建仓的时间和建仓的方式来看,主要有三种方式:第一种是花一周时间吸取少量的底部筹码,这适合于已预测到市场即将见底的情形;第二种是用一天时间实施逆市拉升吸筹的行动,这适合于能预测到大盘次日即将转强的情形;第三种是以开盘涨停的方式来吸取筹码,这适合于突发性行情来临之时。

下面以没有时间提前建仓的超跌反弹为例。假设某股流通盘为1.5亿股,现价为9元,已经深跌60%,其中后期两周急跌30%,两周内的换手率为10%。如果交易者想快速做一波超跌反弹行情,又判断出大盘将在次日走强,则可以进行如下的操作:

第1天,通过促使股价快速涨停及打开涨停板的动作,获得4%的筹码(散户获得1%的筹码),即600万股,所需资金大约为6000万元;第2天早盘时,用5000万元资金封住涨停板,然后在中途撤单,两次打开涨停板,把前日4%的筹码抛掉,最后在11点之前封死涨停板。当日个股的换手率大致为10%,其中散户的卖量大致为6%,几乎全部是过去的套牢盘或微利盘。交易者当天又大致承接了3%的新筹码,具体情况为:开盘封停时获得了1%的筹码,两次再封停时各得0.5%的筹码,全天其余时间共得1%的筹码,5000万元封单资金全部用完。

两天内该股上涨20%,换手率为15%,但还没有回到急跌前的平台处。前期急跌过程中有过10%的买入量,此时因获利或解套出局的大致有7%;因股价还未到前期大量散户的套牢位置,又因个股涨势凌厉而大盘好转,所以前期套牢盘在这两日内的抛单量应该不大,大致为4%;再加上交易者自身抛售的4%,这就是两日15%的换手率的由来。这些解释基本符合股价的运行规律。

因该股第2日上午11点就被大单封在了涨停板上,且当日换手率只有10%,给市场制造了该股仍将上冲的假象,所以到了第3日,只要交易者再用500万元资金促使该股高开,是比较容易吸引跟风盘的。交易者可以在股价急涨至5%时,分批将前日所吸收的3%的筹码抛售掉,这个过程可能会持续30分钟,而股价大致也不会跌破昨日的收盘位。预计当交易者出货完毕时,该股的换手率大致为5%,当日的总换手率将会超过10%,且股价可能会持续下跌。至于交易者用500万元资金新买入的0.3%的筹码,则可在第4日以略亏的状态出局。

如此经过四日,短线坐庄过程结束。交易者在第1日的盈利为660万元,第2日的盈利为110万元,总计盈利为770万元;扣除交易成本:1.15亿元×0.4%≈50万元,再扣除第4日略亏的20万元,交易者4天内大致盈利700万元,投资回报率大约为6%。当然,如果交易者在大盘行情转强时继续操作,运作周期能达到5日,那么所得收益可能会更高一些,投资回报率可能会达到8%。

由此可见,即使是交易者做短庄,一周内的收益率也只有8%,这还不包括交易者无法顺利出局的风险和遭遇前期主力打压的风险。相反,若交易者在一周内看准某个时机,用全部资金跟随大盘股做一次投机******,其收益率可能都不止8%。这也是为什么在没有概念爆发的时候,游资暴炒的次数越来越少,而且周期也越来越短的一个重要原因。

从这个例子中,交易者可以看到,很多个股走势其实都已被主力计算好了,剩下的就是看主力如何用常规技术或反常规技术来实现了。当然,主力的操作策略往往不止一套,还会有2-3套应急的预防措施,以防止行情走势与其预测相反。

 

第四节:盘中短线交易

经过了眼花缭乱的开盘15分钟交易后,该快速涨停的股票都涨停了,没有涨停的股票则开始滑落,其他的股票则该跌的跌、该涨的涨,几乎所有的个股都开始看大盘和板块的“脸色”行事了。这个时候,并不热衷于做开盘交易的短线交易者,则开始运用盘中的短线交易策略,进行股票的搜索和比较工作,以寻找最佳交易股票和交易点。

一、如何快速的看盘

这一部分内容同前面的“大盘走势分析”一节有重复之处,但前者是判断大盘的整体趋势,而这里则是快速判断大盘的局部趋势,特别是局部强势趋势。

1、涨幅第一板数据

所谓涨幅第一板数据,是指在通达信软件中,按“61+回车键”察看沪市A股涨幅排行榜、按“63+回车键”察看深市A股涨幅排行榜、按“67+回车键”察看沪深A股涨幅排行榜时,排在电脑当前屏幕上的个股涨幅数据(根据屏幕大小不同,所列股票数量不同。)。它们是当前市场上所有强势股的云集之地,短线交易就是追击这些强势股进行交易,它们代表着资金流的朝向。

就2008年熊市震荡期里的状况来看,短线交易体现着如下的规律:

1)在沪深两市股票涨幅第一板中,如果有20只以上的股票涨停,那么说明当前市场处于超级强势状态,大盘背景为个股表现提供了良好条件,短线操作可如期进行,且风险较小。

2)在沪深两市股票涨幅第一板中,如果有10只以上的股票涨停,那么说明当前市场处于强势状态,大盘背景为个股表现提供了一般条件,短线操作可以进行,但需要谨慎。

3)在沪深两市股票涨幅第一板中,如果涨停的股票不超过5只,那么说明当前市场处于弱势状态,大盘背景没有为个股表现提供有利条件,短线操作不可进行,应持观望态度。

4)在沪深两市股票涨幅第一板中,如果只有1-2只股票涨停,那么说明当前市场处于极端弱势状态,大盘背景没有为个股表现提供适当条件,短线操作不可进行,应等待次日机会。

在观察以上数据时,交易者应知道大盘变盘是很容易的,要随时保持警惕。

2、大盘分时图方向

大盘和个股彼此相互影响,呈现出互为因果的关系。当某类股票集体启动时,大盘一般会上涨;当大盘下跌时,一批强势股也会跟着下跌。因此,交易者切不可只盯着大盘而忽视了板块和指标股的走势。三者一起观看,相互比较和相互印证,才是最佳的看盘之道。

一般来说,当大盘分时图呈现出以下情形时,短线操作有着如下的规律:

1)大盘分时线的低点不断上移而高点也不断上移,黄、白两线处于紧密朝上的状态,且白线涨幅超过2%时,属于单边上扬的超级强势状态,短线操作可以进行,此时风险较小。

2)大盘分时线整体呈现出不断上移的趋势,但高、低点偶有重叠,且涨幅超过2%时,属于典型的震荡上扬行情,短线操作可以进行,但要顺应目标股的具体情况。

3)大盘分时线围绕着昨日收盘处的水平线做横向波动,且高、低点反复重叠,而上下震幅不超过1%时,属于典型的牛皮市,短线操作不可进行,应持观望态度。

4)大盘分时线的低点不断下移而高点也不断下移,且黄、白两线处于紧密朝下的状态,属于弱势格局,短线操作不可进行,应等待次日机会。

注意,在应用上述条件时要结合涨幅第一板的数据来看,通常情况下,两者呈对应的关系,但也有例外;此外,还要注意黄、白两线的分歧状况,如果它们的差距大于1厘米时,相比过去的紧密同步状况,即意味着此时的分歧开始加大,最后总有一根线会向另一根线靠拢。

3、涨/跌家数对比

股票涨/跌家数是多、空双方激烈争斗的阶段性成果,时时关注它们,可以提前预知大盘下一步的走势变化。一般来说,当股票涨/跌家数呈现出以下情形时,短线操作有着如下的规律:

1)大盘上涨时,若上涨家数大于下跌家数,说明大盘上涨自然且真实,意味着大盘当前处于强势状态,短线操作可以积极展开。

2)大盘上涨时,若下跌家数大于上涨家数,说明有主力在拉抬指标股,意味着大盘当前的上涨非大势所趋,短线操作应视个股情况小心展开。

3)大盘下跌时,若上涨家数大于下跌家数,说明有主力在打压指标股,意味着大盘当前的下跌非大势所趋,但总体市场情况不容乐观,所以短线操作应持观望态度。

4)大盘下跌时,若下跌家数大于上涨家数,说明大盘下跌自然且真实,意味着大盘当前处于弱势状态,短线操作不可进行。

4、五分钟涨/跌速排名

通过股票的五分钟涨速排名,交易者可以发现当前有什么股票正在强势攀升,往往就是它们的突飞猛进带动了大盘上涨的人气。但如果仅仅是互不相关的个股出现在此,就没有太多的操作价值了,只有某一板块的个股集中出现在该榜前列时,才意味着板块行情正在启动。一般来说,能够持续上涨的短线强势股,往往会驱使整个板块同步上涨,此时若进行短线交易,风险较小。

对于股票五分钟跌速排名而言,则情况正好相反。它往往能解释大盘快速翻绿的原因,是一个判断大盘趋势的先行指标。

5、跌幅第一板数据

这是一些用来辅助判断大盘涨跌趋势的数据。一般来说,如果跌停的股票数量较多,则大盘处于弱市状态;如果大幅下跌的板块属于曾经的热点板块,则说明过去的热点开始集体退潮;如果跌幅巨大的都是大盘股,则大盘当日难以有较好表现;如果跌停的股票数量越来越少,靠前的跌幅也越来越浅,则说明大盘有好转的迹象。如此等等,不一列举。

6、今日总金额排名

这也是一些用来辅助判断大盘涨跌趋势的数据,但其反映的是大资金流向。通过这些数据,交易者可以知道当日交易金额最大的个股是哪些。如果个股成交金额巨大且呈上涨趋势,那么说明有增量资金进入该股,同时该板块往往会有不俗的表现;如果个股成交金额巨大且呈下跌趋势,那么说明大量资金正在撤离该股,同时该板块往往也会出现同样的迹象。在“今日总金额排名”中,如果靠前的股票均呈绿色,则意味着大量资金正在撤离这些个股及板块,而这些成交金额巨大的股票往往都是指标股,因而大盘当日难以有较好表现。

二、短线看盘的技巧

1、五位一体

所谓五位一体的短线看盘技巧,就是将涨幅放在首位、将涨速放在次位、将量比放在更次位、将流通盘放在次末尾、将股价放在末尾的看盘方式(见图10)。其技术含义如下:首先关注涨幅在5%左右的个股,它们有强烈的涨停欲望,且容易被市场封住涨停板;如果涨速开始提升,则往往说明个股开始突破前期的沉闷行情,或是整理完毕后正被主力快速拉升,值得交易者进一步关注;如果此时个股的量比大于1,则说明现在的成交量是过去5日内平均每分钟成交量的一倍以上,意味着现在的突破行情比较有力度;如果该股的流通盘在5亿股以内,且股价适中,那么该股就值得进行最后的确认工作了;当交易者点击该股进入其K线图时,若发现其K线图属于值得进行短线交易的7个形态之一(第4、5除外),那么即可考虑下单了(最好该股有板块效应做基础)。

 

(见图10)

2、多股同列

这是一种最基本的短线交易看盘方法,它可以将目前沪深A股市场上所有涨幅排在前面的个股逐一以K线图或分时图的方式显示出来(见图11)。尤其是在显示分时图的时候,只要电脑屏幕足够大,个股涨停板何时被打开、高位整理的个股何时开始突破等等,都会清楚的展现在交易者面前。甚至成交量都是随图同列的,这无疑更有利于交易者把握个股量价关系,时时监控强势品种。当交易者在多股同列窗口用鼠标双击某股时,可以切换到该股的独屏显示状态;在独屏显示状态下按F5键时,则可以将其切换为K线图状态;按ESC键,则又可以退回到多股同列窗口。

但“多股同列”也有一个不足之处,即目前市面上所有的分析软件都不能够提供时时更新的、按涨幅大小排列的多股同列数据。也就是说,如果交易者现在看到的是9只涨幅靠前的股票,即使是过了30分钟,屏幕上显示的还是这9只股票的即时数据,除非交易者重新查看一道涨幅排序状况,否则后面新冒出来的高涨幅品种就无法显示出来。在通达信软件中,可先按“67+回车键”调出沪深A股涨幅排行榜,然后点击排在第一位的股票,当该股显示出其单独的界面后,再按“ctrl+m”键即可调出多股同列窗口,该窗口将按照沪深A股涨幅顺序进行排列。至于一个窗口能显示几只股票,则可以由交易者在主菜单“察看”中的“系统设置-设置1”里进行选择。

(见图11)

3、市场雷达

这是一个有点小作用的工具,通过它,软件可以自动、时时的为交易者捕捉到事先确定好搜索条件的股票,并以画面或声音的方式进行报警(见图12)。该图左边是市场雷达的设置界面,交易者可以自行进行设定;右边是市场雷达设置好后,系统自动跳出来的报警界面。点击右上角的小图标,就会跳出市场雷达的设置窗口。

(见图12)

三、判断大盘的经验

在进行短线交易之前,交易者必须先对大盘后期走势进行判断。如果大盘走势在当日及次日都预计为不理想状态,那么主力往往是不会轻易拉停股价的,即使个股有过涨停也很容易打开涨停板,故而交易者此时不要被开盘涨停的个股现象所迷惑。虽然主力弱市逞强容易获得筹码也不易吸引跟风,但若后续两日无法出局,则其短期资金必然受限,后期将进退两难,跟风的交易者则更易出现亏损。而且在市场的不同时期,总是会出现很多短庄新手,在给自己制造亏损的同时也在拖累跟风者,所以交易者对于这样的短庄新手应时时保持怀疑和警惕。

以下是一些大盘走势判断的相关经验,仅供交易者参考:

1)交易者应在开盘前即预测大盘当日的几种走势,但不可按预期来行事。只有当大盘走出了你预期中的走势,并符合你的短线交易准则时,才值得你进场交易。即使这样可能会错过最佳的交易时机,但却保证了资金的安全。须知,股市里赢利的机会有很多,但前提是你要先生存下来。

2)明知大盘当日很难收阳线,或明知某板块要集体退潮而当日又无实质性的重大利好消息时,即使有指标股托盘或早盘出现涨多跌少的现象,交易者也最好不要进场。

3)无论市场涨停或跌停的股票有多少,形势看起来如何喜人或吓人,大盘要变盘是很容易的。有时,交易者的感觉比理性还要重要。但在市场普遍失望之时,交易者仍要紧盯指标股的表现,不要因为它们少数时候护盘失败,就不再相信它们的护盘能力。

4)在大势向上时,交易者应盯住开始转弱的指标股;在大势向下时,则应盯住开始转强的指标股。正如阳尽则阴生、阴末则阳起一样,反趋势的指标股往往会率先透露出市场下一步的动作。

5)如果当日沪深A股涨幅排行榜中热点散乱,没有形成板块的联动效应,则大盘往往不会很强势。大资金不进场,说明人气依旧溃散,大部分主力仍作壁上观。

6)在大盘处于敏感的技术位置时,如出现阶段性顶部的巨量长阴线、十字星线,或股指已经跌落到跳空缺口附近,或关键的时间之窗即将出现等,交易者都需要提高警惕,注意空仓回避。

7)10:00、10:30、11:00、13:30、14:00、14:30分这六个时刻非常重要,其重要性胜过分时图当时所形成的各种形态,交易者进、出场时都要关注这六个时刻。

8)主力一般有三个进场点:9:30-9:35分,主力可能会对全天大盘走势坚定看好而发起攻势(冲高出货的股票除外);10:00-10:30分,主力可能会对大盘走势开始明确看好而展开行动;13:30-14:00分,主力可能会对明日大盘走势坚定看好而展开行动,或为明天股票高开做准备。

9)交易者应关注中午的政策面消息。此时管理层可能会放出一些风声,导致下午部分个股走势发生巨变;尾市的消息同样值得留意,包括猜测和流言,尤其是在大盘走势持续偏弱的时候。

10)行政干预可以暂时改变市场的运行轨迹,但不可长期改变市场的内在趋势;且行政干预往往都是滞后的,交易者不要希望它能在第一时间出现,也不要在市场极其失望时怀疑它的出现。

11)在熊市早期,大盘往往按市场规律行走;但在熊市后期,大盘则往往跟随政策消息走。此时,交易者应把分析的重心移到政策消息面上,不可再坚守原有的市场规律和技术分析不放。

12)股市每天都有机会,即使是再大的“利空”,往往也蕴涵着某种“利好”,因为上市公司形形色色,一方“利空”可能对另一方来说就是“利好”,而资金每天都会进行流转;同理,任何消息也是阴中含阳,阳中带阴,交易者切不可见“利好”就忘乎所以,见“利空”就目无一切。

13)无论大盘已经出现或将要出现何种经典图形,交易者都要问自己:如果是真的,那么会出现什么状况;如果是假的,那么又会出现什么状况。尤其是当市场形成了一致共识时,总有一种力量会偷偷打破这种局面,搅乱人们的共识。但经典图形的真伪性往往不是一两天就可以判断出的,所以稳妥的方式是:及早识别,少量参与,不持肯定,快速决断。

四、判断个股的经验

无论是高开还是低开,每一只股票的开盘都不是随意的。其要么受股票市场的消息影响,要么受上市公司的新闻影响,要么受潜在主力的控制影响。所以交易者要关注每一只开盘涨幅在2%以上的股票,这里面有巨大的短线机遇。事实上,有经验的开盘交易爱好者,往往可以在9:25分之后的10秒内,对某只股票当日是收阴线还是收阳线做出准确率高达80%以上的判断。但是,“猜得到形态、猜不到成交”却是开盘短线交易之大忌。因为即使是主力也往往猜不到个股收盘时的成交状况,但成交量的多寡却对个股次日走势至关重要,影响着所有交易者对该股的盘后分析和次日决策。显然,等到收盘的成交数据和价格形态出来时,其实就等于已经对那些一早就介入的交易者做出了次日盈亏的判决。所以在进行短线交易时,仅仅在9:30分之前对个股有较好的判断是不够的,交易者还必须要具备丰富的盘中判断经验和交易经验,才能减少操作失误,并将即将发生的亏损降低到最小。

以下是一些在熊市中进行短线交易的经验,仅供交易者参考:

1)有大盘做掩护,有板块做基础,个股短线交易的成功率才会比较高。

2)如当日无重大利好题材出现,又无大盘将要收大阳线的趋势,那么最好的策略就是等待。

3)一只个股出现高涨幅也许是偶然,单一的个股机会也难以把握,但是如果形成了板块内个股集体跟风的状况,则跟进的风险比较小;但也要注意,如果当日并无利好消息出现而板块内个股却开始集体启动或大盘走势并不配合,那么板块行情就往往会发生夭折。

4)对于由某一突发性事件而引起的大面积涨停现象,要分清楚哪个板块和突发性事件联系更密切,而哪个板块只可能是昙花一现。

5)能持续上涨的板块在启动之前,都曾有过增量资金隐蔽建仓的过程,如果缺乏这一过程,即使是该板块受到消息面的强烈刺激,其热点的持续性也往往不强。

6)对于有朦胧利好消息的个股,在消息没有兑现前可以积极介入;一旦消息兑现时,则需要根据消息的具体情况进行分析,尤其是要注意消息的时效性,不可一概套用“见光死”的结论。

7)没有明显的利好消息而经常出现在涨幅榜上的个股,属于长庄股,可长线跟踪,并配合其他指标寻找短线套利的机会;因基本面原因而经常出现在涨幅榜上的个股,需要深度分析其基本面的实际状况及题材的有效性。

8)在当日偏早时间段进入涨幅榜并表现稳定的个股,往往具有连续上涨的潜力;而在当日偏晚时间段进入涨幅榜的个股,其连续上涨的潜力常常较弱。当然,后发制人型的股票属于例外。

9)对于强庄股,即使其连拉阳线也还是有介入的机会,包括底部有两个一字型涨停板的股票。这类个股的涨幅目标往往至少为50%,否则主力大量筹码不易脱手。

10)对于三日内连续上涨20%的个股,应提高警惕;如果其一周内的连续涨幅达到了30%,几乎就没有介入的机会了;而对于由一字型涨停所拉升起来的股票,只要天量不出,就可继续坚守。

11)在熊市和震荡市里,突然急拉且值得跟进的个股,多数在近期底部经过了缩量下跌的整理过程,或正要突破缩量底部平台的颈线部位,或突然开始挣脱处于上升通道的均线的束缚,仅此三类。

12)值得跟进的拉升股跟市盈率没有太大关系,但流通盘通常在5亿股以内;且新涨停股票的首笔成交换手率应在0.01%-0.3%之内,而连续涨停股票的首笔成交换手率应在2%以内;同时,新涨停股票的首笔成交涨幅要在5%以上(高位高开的股票除外),而连续涨停股票的首笔成交涨幅应在2.5%以上,否则后续行情容易夭折;此外,在首笔成交出现时,卖盘挂单处应无巨大卖单,可以买量多点也可以卖量多点,但买盘挂单处不能均为绿色。

13)大部分高开2%-5%的个股,即使符合一些上涨的条件,但如其当日无突出概念,则往往属于主力试盘或做阴K线的情况。此类股票常常会在开盘后急于上冲,而后即开始连续下跌。

14)由游资启动的个股可能在两个涨停板之后有洗盘的动作,此时应对个股所属板块及概念有较清醒的认识。此外,该股若是洗盘,则当日几乎无大卖单出现,且整理时间不会超过2天,总跌幅不会超过10%。

15)当早盘买入的股票不能在当日10点前封住涨停板时,往往说明超短线操作出了问题。这样的股票,要么会马上冲高回落,要么得看大盘的“脸色”行事,使介入者次日难以获利出局。

16)越早封住涨停板的股票,次日开盘时的涨幅就越高。一般而言,开盘3分钟内即封死涨停板的股票,只要当日换手率不超过7%,次日往往会高开5%;此后至10点之前能封死涨停板的股票,只要换手率不超过7%,也往往会在次日高开2%。

17)涨停日换手率越低的股票,次日开盘时的涨幅就越高。对于开盘半小时内即封住涨停板的股票,只要当日换手率不超过3%,那么次日该股往往会高开3%,甚至会继续涨停;但通常该股次日开盘的涨幅不会超过5%,尤其是最近涨幅已较高的股票若次日开盘涨幅超过了5%,就有主力高开出货的嫌疑;如果该股当日的换手率超过了7%,则介入者次日难以获利出局。

18)相邻趋势波(最近的上升波幅或下降波幅)的表现对当前股性的影响最大,对短线目标个股进行选择时,不仅要关注其一贯的历史表现,更应关注其最近趋势波的特性。

19)对于次新股,如果其目前不是处于主力需要快速脱离成本区的时期,则其往往不是做超短线的好品种,它们往往会在且拉且洗的过程中缓慢攀升,是中线交易的适合品种。

20)对于基金扎堆的股票(流通盘大、市盈率低、行业较好),只适合事前埋伏,不适合临时追高,因为这些股票难有持续涨停的动作,除非遇到了突发性事件或重大利好概念。

21)勿买入成交稀疏的非底部区域的股票,也不要去追高位横盘的股票,否则很难顺利出局。

22)如果开盘涨停的股票超过了10只,应在10点之后再找好股,此时风险小而机会大。

23)大盘暴跌时,看哪些股票率先见底走稳,哪些股票正在逆市上扬。发现这些股票后,分析这意味着什么?这些股票有什么特点?后期会不会吸引大量资金入围?并据此制定操作策略。

24)关注复牌后的前期高涨幅股票。

25)小盘股(4000万股流通盘以下)来去如风,不适合追涨。

26)前期暴跌后的股票勿进,陷阱较多。

27)被券商在事后推荐且量价关系不理想的股票,勿进。

28)尾市勉强收于涨停板的股票,不宜追涨。

29)不要在个股跌停的当天介入,正如不要去接正在落下的石头一样。

30)新股不适合进行短线交易。如2008年4-5月是标准的熊市震荡期,按传统的市场规律,大量资金将涌入新股,以寻求短线机遇。但是从当期新上市的23只股票来看,次日能获利出局的只有两只,亏损率高达90%以上。新股不适合做短线,一是因为新股上市的目的就是派发筹码,缺少接盘股价就会下跌;二是因为新股的持有者多为专业的“打新股”一族,只要新股上市就必然会获利出局;三是因为主力均不愿意拉高收集筹码,除非是大行情破在眉睫;四是因为新股往往发行于股市繁荣时期,因而市盈率普遍过高,容易走上价值回归之路;五是因为很多新股是被包装上市的,之后往往容易出现业绩“变脸”的状况,因而常常将持股者带入亏损的泥潭。

注意,上述经验有一定的时效性,交易者不可盲目照搬。

五、尾市的短线交易

如果短线交易者在早盘阶段入场,那么会面临3-4个小时的盘中变数,常常会眼睁睁地看着自己的盈利变成亏损而无能为力,时间在此时成为了其最大的敌人。但是,如果交易者在尾市1分钟内入场,那么其所承受的风险就只有1分钟,其盘中变数往往很小。于是,尾市时段也成为诸多短线爱好者的有利入场时机。特别是在熊市,下午入场要比上午入场更具有风险小的优势。

从理论上来说,开盘是序幕,盘中是过程,收盘才是定论,因而尾盘是多、空双方的必争之地,而收盘指数和收盘价则历来被市场所重视;从实际情况来说,尾市出现股价拉升现象,有的是个股经过几小时的高位平台整理后主力开始做多的体现,有的是主力结束几小时刻意打压后开始积极做多的体现,有的是主力在刻意拉升股价为次日高开出货做准备,有的是主力在刻意勾勒当日的K线图,还有的是散户抢买的结果。可见,交易者要想在尾市进行交易,也不是一件容易的事。

但凡事不会无缘无故地出现,特别是主力的资金不会做莫名其妙的事情。通过“尾市短线交易的统计”,尾市短线交易有着如下的规律(假使大盘当日尾市有拉升的动作或震荡走高的现象):

现象一:个股在高位平台进行整理后,于尾市半小时内拉至涨停(见图13第一个)。

规律一:对于这样的个股,若其所属板块次日继续走强或大盘次日转强,则介入者有机会顺利出局,但盈利多数不高,因为有大量散户跟进。

现象二:个股被逐步推至高位后,在尾市被拉至涨停(见图13第二个)。

规律二:对于这样的个股,若其所属板块次日继续走强或大盘次日转强,则介入者有机会顺利出局,但盈利多数不高,因为有更多的散户跟进。

现象三:个股在高位平台进行整理后,于后半场出现急跌现象,直至最后几分钟才被拉回平台处(见图13第三个)。

规律三:这种情况多数属于主力护盘的动作,次日个股是否上涨还得看大盘的好坏。

现象四:个股前半场一直在±2%的涨跌幅区间盘整,尾市却突然大幅拔高(见图13第四个)。

规律四:这种情况多数是主力拉升行为,因为散户通常只会关涨幅在5%以上的高位整理股。如果该股拔高时间比较早,说明主力不畏惧市场抛盘,且看好该股次日行情。

(图13)

现象五:个股前半场一直都在向下整理,跌幅甚至超过了5%,但在尾市却开始大幅拔高(见图13第五个)。

规律五:这种情况往往说明主力已经结束洗盘动作,开始反手做多,但也有可能是散户抄反弹的行为,或是主力为明日继续出货而做K线图。看这样的图形时,只有注意个股下跌时的成交量是否较大、拉升时间是否较早、大盘是否同步上扬等情况,才能知道该图形的真正用意。

现象六:个股前半场一直都在-5%以下的跌幅区进行整理,但在尾市却开始大幅拔高(见图13第六个)。

规律六:这种情况往往说明大量抛盘已被消灭,多头开始积极反击,后市有利于多方,次日该股行情值得期待。

规律七:如果大盘次日收中阴线,那么在当日尾市拉升时进入的交易者,通常在次日都没有获利出局的机会,所以尾市进场的交易者一定要先预测次日大盘的涨跌状况。

规律八:通常在无法预测次日大盘走势或已预测到大盘次日走势不佳时,大量的短线高手就会在尾市集中出货,如果此时的成交量偏大,则大盘或个股次日低开低走的概率较大。

规律九:越晚拉升的个股越无短线操作的价值。一是交易者缺乏介入的有利时机,二是主力实力可能较弱,三是主力可能在做K线图。相反,越早拉升而成交量也同步放大的个股则越有价值。

规律十:如果个股当日一直处于跌势中,却在尾盘出现小幅拉升动作,或个股当日一直处于涨势中,却在尾盘出现小幅回落现象,这都属于尾盘的修正动作,对个股次日走势并无提示意义。

规律十一:如果尾市突然有利好消息传入股市,交易者可立即开仓买入;但如果当日收市之后证实利好消息是流言或误传,则次日股市多数会大幅下跌,交易者应及时出局。

规律十二:短线交易者于尾市入场时,应事先做好次日上午出局的准备。只要次日开盘时能确定大盘不能收中阳线、板块热点无法持续、利好消息被证实是流言或无实质性利好的,交易者都应及早出局。

六、总结短线买入点

在进行短线操作时,通常的分析顺序为:

1)判断大盘当前的波动性质,确定是否采用短线交易的方法;

2)根据盘中热点的集中程度以及板块的跟风状况,确定是否介入;

3)根据个股的K线图形态,确定介入哪一只股票有更好的报酬/风险比;

4)根据个股分时走势图来确定具体的进场时机,以获取最佳的进场位置。

具体在盘中进行交易时,交易者要注意以下的购买时机:

1)有重要利好消息发布的个股,如果在股价较低时出现首次开盘涨停的现象,只要大盘不是极端弱势,交易者都可以在9:25分前竞价购买,一直排到尾市,中途往往会有成交的机会。当个股出现无量涨停后,次日往往还会有一个冲击涨停板的过程,甚至会由此展开一波中级反弹行情。但是如果该股当日的换手率超过了7%,则次日该股走势多数不佳,最好当日换手率在2%以内。

2)交易者应重点关注高开5%以上的个股,如有重大题材配合、板块内个股集体启动、K线图符合短线要求等状况,则此类股票往往会在开盘10分钟内拉至涨停。下单时,交易者应视自己的资金大小和当时的买卖状况,比当时成交价高出2%-5%挂出买单,以抢夺有利的购买时机,并趁势促使股价涨停(但实际成交价往往不会很高,因为低价卖单报在了前面。)。对于稳重的短线交易者而言,介入该类个股还有一个有利的时机,那就是当该股中途打开涨停板且又被大力封停之时,因为洗盘或卸压之后的个股行情更值得期待。但是如果该股当日的换手率超过了7%,则次日该股走势多数不佳,最好当日换手率在3%以内。

3)如果交易者在10点之前找不到合适的入场机会,那么最好在13:00-14:45分再寻找机会进行交易。只要大盘后期走势真被市场一致看好,大量游资即会在下午采取行动,将一些高位平台整理的股票直接拉至涨停。而在熊市中,大盘往往会在下午时段出现变盘现象,上午高涨而下午急跌的行情往往会使交易者损失重大,但上午猛跌而下午急拉的行情则往往风险较小,后市行情即将出现反弹的征兆也更加明显。但是如果该股当日的换手率超过了7%,则次日该股走势多数不佳,最好当日换手率在4%以内。

4)交易者应随时关注底部出现过一字型涨停的股票,分析其连续涨停的根本原因和可能的涨幅空间,判断其价格的贵贱程度和即将面临的阻力位;同时根据流通盘大小、市盈率、价位以及主要的成交营业部,确定主力的身份或性质;而后伺机在第二个一字型涨停板被打开且又即将强势封停之时介入,或在个股高开整理后即将强势封停之时介入。但交易者要注意,不可抢在开盘时进入;若估计当日换手率大于7%,慎入;第三个涨停板最好不要介入,宁可等待股价回调,因为主力若不看好后市则个股就会出现暴跌,若看好后市则个股就必须释放抛盘压力。所以交易者在追击第三个涨停板时,必须注意三个条件:一是该股当天必须释放抛盘压力,二是该股当天的换手率没有超过15%,三是该股当天再次封停的时间比较早而且封停迅速、坚决。

5)交易者还应随时关注近期连续涨幅在20%左右的个股。这些个股的后期走势往往有三种可能性:一是经过短暂停顿之后继续快速上涨;二是做完阶段性的整理之后再次快速上行;三是见顶回落之后从此萎靡不振。如发现个股走势属于前两者,则交易者应在分析其即将面临的阻力位、未来涨幅空间、报酬/风险比以及主力身份之后,待股价再次上行或大力突破前期旧高之时介入。这些强势股能被主力全力抬举,则必有交易者不知道的内在原因,而短线交易,则往往是重势不重因。

七、总结短线卖出点

会买不会卖,终究一场空。常言也有道:会买的是徒弟,会卖的是师傅。可见,卖出股票也不是一件容易的事,它直接关系到交易者的盈亏问题。一般来说,职业短线交易者卖出股票的时机,往往是开盘十分钟内或是盘中时段。下面简要论述。

1、开盘十分钟卖出点

如果交易者买进了股票,那么在收盘后就要关注该股当天冲高的时间或涨停的时间、涨停封单量的大小、换手率的大小、主力身份及性质等状况,同时预测个股继续上涨的幅度、即将遇到的阻力位、次日大盘走势、热点持续状况等事项,做好止赢和止损的准备。

一般而言,当日强势上涨的股票会在次日开盘时出现以下三种情况:

1)跳空高开

当日涨停比较早且换手率在3%以内的底部首次大涨股,次日高开5%属于正常状况,相比该标准差一点的股票,高开3%也属于正常状况。如果该股次日高开后随即有大单买进或略有回调后即有大单买进,则交易者可持股待涨;但是,当该股冲至7%或10%时,如果大量抛单倾泻而出,则交易者最好及时出局。因为对倒拉高出货是主力一贯的手法,或者主力此时也不一定可以顶住抛盘。如果个股高开幅度在7%以上,通常股价马上就会下滑,要么是因为主力在高开出货,要么是因为散户的抛压过大。此时,交易者可先抛出股票,而后看其有无缩量整理并在某支撑位获得支撑后再次大力攀升的过程,如有,则再次跟进也不迟。当然,最好的方法是采取自动止损的策略,即:如果股价跌破止损位则立即出局,如果没有就持股待涨。

2)平开

如果说股票高开是主力积极做多而低开是主力即将洗盘的信号,那么股票平开则是极其沉闷的行情显露,它往往透露了主力当日或早盘没有做多的意愿。对于这样的个股,交易者若判断出当日大盘走势不佳或相应板块即将出现回调时,则可以选择立即出局,也可以做出止损的准备后持股待变。倘若该股出现量价关系不理想、盘口卖压过大、成交稀疏等状况,则交易者应伺机出局,以免浪费资金在其他个股上的机会。

3)跳空低开

这种现象往往出现在当日涨停板被多次打开、成交量过大、涨停封单量较小、封停时间较晚等个股身上,资深的交易者往往已经预测到了次日这样的开盘状况,并加剧了这样的开盘结果。不看好次日大盘走势或相应板块走势的交易者,可在第一时间出局;而看好的交易者则应提前做出止损的准备,一旦股价下滑到了计划承受的最大跌幅处,则交易者应立即出局。一般而言,仅从技术上来说,如果个股低开或回落幅度超过了3%,说明其调整的迹象比较明显;如果个股低开整理后再次放量上攻,则往往是主力先洗盘、后拉升的行为体现。

其他卖出经验:交易者在卖出股票之前,应先清楚该股的阻力位在哪里,若见此处抛售压力果然巨大,则应先走为上,哪怕此时只是9:32分;特别是对于持续拉高的股票,因其还面临获利盘的抛售压力,所以交易者更应当断则断。如果交易者所买的股票是在10点之后涨停的,如果当日个股的换手率比较大,如果个股前期的获利盘比较多,如果个股次日高开的阻力比较大,如果次日利好消息无实质性作用,如果次日大盘状况不尽人意……那么最理想的卖出点就是次日9:35分之前。交易者若要在9:35分之后卖出股票,则应先对该股全天的成交量进行估算,估算公式为:预计全天成交量=开盘10分钟的成交量×24(一天交易四小时即为240分钟)。如果估算出个股当日成交量异常大而又迟迟不能封住涨停板,则有主力出货的嫌疑或有多头被耗尽的担忧,短线交易者应及早出局。但需要注意,对于活跃品种而言,其早盘10分钟的成交量一般很大,所以该估算方法往往会偏离实际,可能用开盘10分钟的成交量乘以8才能估算得比较准确。

注意,若无特别说明,本书中的“封停”特指“封住涨停板”,“拉停”特指“拉至涨停板”。

2、盘中卖出点

经过了前面紧张的10分钟后,后面的股票卖出点就要依据盘中的分时走势图来考虑了。总体来说,交易者可以对卖出点作预期,但不可完全按预期卖出,而要根据盘中实际情况灵活处理。但只能是在行情有利的时候作向上的灵活变动,而在行情不利的时候则要按预期坚决出局。

1)对于个股急拉的行情:

往往高点之后还有更高点,行情一般不会直上直下,常常会有M头出现,第二个头为卖出点。

2)对于个股横盘的行情:

横盘不是主力减仓的迹象,但股价一旦带量跌破支撑线或均线,说明抛压巨大,可顺势卖出。

3)对于个股下跌的行情:

持续下跌行情是主力做空或减仓的迹象,否则个股行情应跟随大盘,当其反弹时为卖出时机。

4)对于个股跳水的行情:

开盘不久即带量下跌、见盘就砸属跳水行情,应立即卖出,若来不及,可等股价反弹后再卖。

注意,以上卖出时机是针对个股当日分时图来进行的,但前提是交易者确定应该在这两天卖出股票了。如果交易者没有预料到个股即将出现回调而个股正在进行回调,则应考虑快速出局;如果交易者预料到个股即将出现回调且做好了止损的准备,那么可以按既定计划进行交易。

 

第五节:涨停板敢死队

在目前的中国股市,特别是在熊市和震荡市里,交易者的短线交易多数跟随游资的动作,而游资阵营的急先锋则是“涨停板敢死队”。所谓擒贼先擒王,如果短线交易者能够深刻研究“涨停板敢死队”,那么操作失败的概率就会大大减少。

一、涨停板敢死队由来

中国股市历来有无股不庄的说法,但是庄家的命运却很悲惨。如2001年6月至次年1月,受国有股减持的困扰,沪市大盘从2245点急挫至1340点,导致一批短线庄家相续灭亡;2002年,股指最高反弹至1749点,而年底仍在1300点处徘徊,又导致大批长线庄家因资金链断裂而销声匿迹;2003年,股指最高反弹至1650点,11月却还在1300点处停滞不前,致使最后的的长庄也相续撤离股市;直至2004年上半年,随着德隆系的“三架马车”轰然坠地,中国股市旧庄彻底灰飞湮灭。

从2001年6月至2006年6月,整整5年的熊市调整不仅完全终止了旧庄时代,也导致全国券商开始全线亏损并纷纷实施破产兼并。但正是在这样的“腥风血雨”中,新的短庄时****始来临,这是熊市里惟一靓丽的风景线。通过短期快速拉升股价而获取差价的盈利模式,在中国股市由来已久,但在熊市里敢于聚集资金进行逆市操作的案例却并不多见,直至2002年,这种现象才开始频繁显现。尤其是2003年沪指从1300点附近开始反弹时,在沪、深证券交易所对涨停板股票的公开信息中,银河证券宁波解放南路营业部频频亮相,引起了市场的高度关注。经媒体曝光后,发现在该营业部频繁拉停股票的只是几个大户,于是市场给他们起了一个绰号:涨停板敢死队。自此,“涨停板敢死队”开始家喻户晓,而“敢死队”身影则如雨后春笋般遍布全国大大小小的证券营业部,成为熊市里散户追随的重要对象。

二、涨停板敢死队现象

证券交易所数据表明,从2002年5月至2005年3月,银河证券宁波解放南路营业部在两市交易所的公开信息中共露面1102次,其中仅有52次是在股票跌幅超过7%的情况下披露的,其余1050次都是在股票涨幅超过7%的时候露面的。这意味着宁波“涨停板敢死队”不仅创造了中国股市的短线操作奇迹,同时也为自己创造了巨额的股市财富。

但自从市场开始研究“涨停板敢死队”的操作手法后,“涨停板敢死队”的盈利水平开始每况愈下,而庄家也开始频繁对其发动狙击,使其屡屡陷入亏损的境地。如2004年5月12日的桂东电力、2004年6月14日的浦东金桥、2004年10月14日的空港股份、2005年2月24日的ST宝龙等股票上,都曾出现过庄家用心电图型的出货手法套牢“敢死队”并逼迫其斩仓出局的痕迹。连续受到庄家的狙击后,“涨停板敢死队”的动作越来越少。从交易所公布的数据来看,2004年四季度时,宁波“涨停板敢死队”所在的几个营业部平均每月上榜的次数大约有30次;到了2005年,每个月就只有18次了;而到了2006年,则基本上从榜单中消失了。导致“涨停板敢死队”最终消失的另一个重要原因,是2006年牛市开始崛起后,短线操作手法已不合时宜。

但是到了2008年,随着熊市的来临,逐渐淡出市场的“涨停板敢死队”又开始“重现江湖”。2008年4月30日,中国石化股票突然涨停,交易所数据显示,光大证券宁波解放南路营业部位列该股当日买入成交额的第一名,成交总额近3亿元。中国石化股票的流通盘为85亿股,当时的流通市值超过了一千亿元,“涨停板敢死队”撬动中国石化,就相当于蚂蚁掀翻了大象,市场震撼难以言表。同年5月21日下午两点后,中国石化股票又开始逆市翻红,直奔涨停;而交易所数据显示,当日该股第一买家为东方证券上海宝庆路营业部,净买入额为1.7亿元;第二买家由三家基金公司组成,净买入额为1亿元;第三买家则是光大证券宁波解放南路营业部,净买入额为0.3亿元。一时之间,新一代的“涨停板敢死队”已成为中国万亿游资的代名词和急先锋,成为在熊市中能够和万亿基金抗衡的强势主体。

但是,就在“涨停板敢死队”以为自己可以和基金“称兄道弟、并肩作战”的时候,却遭遇了其历史上最大的“滑铁卢战役”。2008年6月3日,电信重组中的最大赢家:中国联通开始复牌,多家著名的“涨停板敢死队”投入13亿元强力做多,但中国联通股票却在涨停开盘后暴跌11.5%,暗算他们的正是高喊价值投资的基金公司。当日,机构持仓比例从28.8%下降到23.2%,成为该股自2007年以来机构减仓最多的一天。六天之后,中国联通股票的最大跌幅达到了34%,大部分尚未退出的“涨停板敢死队”损失惨重。在失去了游资的做多力量之后,沪指毫无阻拦地下跌至2800点,出现了其十年以来的首个“八连阴”现象,而深指则更是一举告别了万点时代。

总体来说,2008年是游资疯狂的一年,经过原始资本积累之后的游资开始在股票市场上东冲西突,农业板块、券商板块、医药板块、3G概念、期货概念、重建概念等,则更是被“涨停板敢死队”轮番操作,引得市场躁动不已。游资的能量越来越大,但在基金盘踞优质资源的年代,其很难找到大块的肥肉,这不得不使其铤而走险,于是“滑铁卢战役”也就见怪不怪了。可见,某一时期内的市场资源是有限的,而准“涨停板敢死队”和仿“涨停板敢死队”以及基金之间的博弈与竞争,无疑加大了这三者的操作失败率,也给交易者的跟进行动带来了极大的风险。

截至2008年,活跃在市场上的“涨停板敢死队”总计有十几家,他们分别是:国信证券三大营业部(深圳泰然九路营业部、深圳红岭中路营业部、广州东风中路营业部),银河证券两大营业部(宁波解放南路营业部、宁波和义路营业部),中信证券两大营业部(深圳新闻路营业部、广州天河北路营业部),以及光大证券宁波解放南路营业部、东吴证券杭州湖墅南路营业部、中信建投北京三里河路营业部、国泰君安上海江苏路营业部、东方证券上海宝庆路营业部等。

三、涨停板敢死队手法

“涨停板敢死队”通常只是善于做短线交易的超级大户的代名词,尽管他们手握的资金一度可以达到数亿元,但基本上使用的都是自有资金,不涉及代客理财资金或券商融资资金。同时,他们熟悉监管的法律和法规,基本上不会引发操纵市场的嫌疑,对资金的调度和运用则更是驾轻就熟,对买卖节奏的控制也是游刃有余。就具体操作手法来说,“涨停板敢死队”有以下特征:

1)预测市场,就势引导。

由于“游资”通常是超级大户,资金有限,难以发动大规模行情,所以其一般要借助并预测某些朦胧概念的市场效应(如粮价上涨、灾后重建等概念),以起到四两拨千斤的作用。

2)重视消息,选股有序。

“游资”一般会寻找处于上升趋势加速阶段的极强势股或远离套牢区且处于超跌中的极弱势股,以及基本面和题材变化对股价构成重大影响之股,并对题材的可操作性进行排序。

3)有庄无庄,照炒无误。

如果“游资”选择的是被市场埋没的绩优股,那么其往往会抢在主力拉升股价前介入,迫使主力跟随上涨行情,即使遭遇主力打压也可短线持有;如果其选择的是冷门股,则往往会直接拉停股票。

4)盘小优先,低价优先。

选择目标股时,“游资”通常都会选择5亿股流通盘以内且价格较低的股票,这样,即使连拉两个涨停板,承接5%-10%的筹码,也是其自身资金可以承受的。

5)随行就市,可长可短。

如果“游资”抓住了有利时机,往往也敢于持仓半月,并在连续拉升股价时伴随有洗盘的动作,个股涨幅甚至会达到100%;如果其只是随行就市地进行短线操作,那么就往往会在次日按计划出局。

6)快进快出,顺势而为。

由于“游资”的资金供应能力有限,而市场公开信息也容易暴露其身份,所以其动作往往来去如风,一旦见势不好或方向感迟钝时,其就会快速出局,毫不手软。

7)纪律鲜明,注重止损。

快、准、狠一向是“游资”的操作风格,同时其也有严明的纪律要求,比如有严格的进场纪律、止损纪律和出场纪律等,以保证其有足够的资金进行下一次运作。

8)三种手法,一种策略。

一是当大盘状况较好时,如果某只股票以不回调的方式上涨了5%-6%,“游资”往往就会趁股价涨势出现短暂疲软之际,用大买单向上扫盘,促使股价直奔涨停;

二是“游资”对于看好的题材股,通常都会以超出昨日收盘价2%以上的价格进行集合竞价,开盘后则往往会继续向上扫盘,促使股价直奔涨停;

三是对于一些早盘走强的热门股,如果在下午两点之后还在均价线附近缩量整理时,“游资”往往也会以大买单向上扫盘,促使股价直奔涨停。

一旦股价冲上涨停板,“游资”往往就会挂出巨量买盘以稳定人心,并吸引市场看好该股后期走势;但大盘如果开始明显走弱,其也会毫不犹豫地撤单,并在次日该股开盘时斩仓出局。

9)  滚动操作,积少成多。

“游资”深深懂得资金的复合利用效率,并善于通过滚动操作来获取更大的盈利空间。每次交易寻求2%-5%的利润并追求每次操作的成功率,是其立于股市不败之地的经营之道。

 

 

第六节:中线交易

中线交易的技巧是交易者在牛市进行交易时所必须掌握的知识,也是稳重型交易者所必须了解的知识,但在很多证券类的书籍中却鲜有披露。究其原因,是很多交易者认为同短线交易相比,中线交易只是持股时间不同和个人喜好不同而已。但事实上,事情并非如此简单。

一、中线与短线区别

中线交易与短线交易的区别是比较明显的,至少在下述九个方面有所区别:

1、介入的时机不一样

前者只有在牛市形成的时候才能进行操作,而后者则只有在熊市和震荡市里才能操作。如果违反此规则,则交易者的盈利空间或会下降。

2、介入的形态不一样

前者主要是搜索已形成有上升趋势的个股介入,当然也有少数时候是误打误撞地从底部的极端强势股就开始介入了;而后者则是极力寻找强势股介入,特别是那些正处于突破阶段的个股。

3、选股的原则不一样

前者基本上是选绩优股和高成长性股介入,看中的是股票的内在价值;而后者则着重于题材股、消息股、低价股、超跌反弹股等,看中的是股票的“势”。

4、跟踪的主力不一样

前者主要跟踪公募基金、私募基金、QFII、保险资金、以及其他机构的行踪,而后者则主要是跟踪“涨停板敢死队”的行踪。

5、进出场凭据不一样

前者通常是根据周K线图和均线来确定进、出场时机,日K线图的作用较弱;而后者则主要是看日K线图甚至是分时图,以求抓住个股瞬间强势的机遇。

6、交易的方法不一样

前者如果资金量大,可以采用左侧交易的方式,即先主动买套后再等待股价回升,也可以采用右侧交易,顺势而为;而后者则只能是采用右侧交易,追涨杀跌。

7、持股的时间不一样

前者持股时间大致到一个中级上升趋势结束时,在牛市中可能是1-6个月;而后者的持股时间则往往只有1-10天,投机性比较强。

8、交易的心态不一样

前者根据大势来进行交易,交易者的心态比较稳定,不追求买、卖股票的最佳位置;而后者则忙于追逐每日股市热点和消息,疲于寻找每次交易的最佳买、卖点。

9、适合的对象不一样

前者适合于比较稳重的交易者、上班族、以及大资金所有者,而后者则适合于比较激进的交易者、职业交易者、以及小资金所有者。

二、中线选股的原则

1、股质优先原则

所谓股质是指股票的质量和质地,是针对股票基本面而言的。利用基本面状况来选股历来是股市最堂而煌之的说法,尤其被手握股票定价大权的基金公司所倚重,所以即使是从投机的角度来说,交易者也必须重视对个股基本面的选择。但交易者也要明白,社会心理往往会体现出一种非理性的状态,只要是“师出有名,为众推崇”的,无论是合理的还是不合理的,都会被大众追逐,从而形成短缺效应。实质上,基本面选股也只是一种“工欲善其事,必先树其名”的游戏策略,是基金和机构赚钱的一种道具而已,若市场无人信奉和追随,则基金和机构必然自食其果。

从理论上来说,大众买卖股票是为了投资(事实上,99%的交易者都是在不断地换股和间歇******。),因而看重的是上市公司的经营业绩和未来潜力,所以绩优股、高成长性股、重组股是股市三大重要的炒作对象。但是说到底,这都是围绕公司业绩进行的炒作,只有业绩才是根本性的东西。所以,基本面优先的原则就是要在筛选板块和个股的过程中,对板块行业的发展前景、产业政策等进行评估,同时对板块的整体经营业绩和经营成果进行评价,再从中挑出性价比较高的个股来进行交易,或依据个股主力状况来进行买卖。

既然是筛选,那么就会有筛选的过程。一般而言,交易者对于以下五类股票最好不要介入:

1)ST、*ST等连续两年亏损及有退市风险的股票。

2)有潜在重大亏损的公司股票(当其出现大幅亏损或追溯计提时就会有退市风险)。

3)巨额资金被大股东占用或为其他公司提供巨额担保的公司股票(这些都是巨大的隐患)。

4)老庄股(该主力正急于出货,而一旦资金链断裂,股价就会雪崩。)。

5)累计涨幅巨大且经过多次大比例送、转股的股票(主力即使采用跌停法出货也获利丰厚)。

总体来说,交易者应关注资产重组类、高业绩类、高成长性的股票,对于新行业公司、新上市公司、具有垄断性优势的公司股票也需要重点关注。

2、价格优先原则

在同一板块中,不同的股票有不同的价格,价格优先的原则也就随之产生。中国股市历来喜欢把股票按照价格高低分成高价股、中价股、低价股三类,当然,当市场行情持续向上或向下时,新的价格层也会随之出现。比如,2008年6月初,沪、深两市A股低于7元的股票有300多只,可以谓之为低价股;而高于30元的股票有近80只,可以谓之为高价股;其余的股票则都可以称之为中价股。此时,过去200元以上的股票已不复存在,而更早以前低于2元的股票也不见踪影。

一般而言,当熊市来临时,所有的股票都会大幅下挫;业绩差的股票跌得最厉害,其次就是中价股,最后高价绩优股也会被“拉下马”;而一旦牛市来临,大量的资金将首先涌向高价绩优股,使绩优股充当开路先锋;当高价股攀升后,获利回吐的资金以及新的增量资金就会开始涌向中价股,使中价股节节攀升;而一旦获利盘再次了结后,就会意犹未尽地奔赴低价股,将低价股“一锅端”;最后,甚至是低价股中的ST、*ST亏损股也会被炒得“鸡犬升天”。如此,即完成了一个牛市的循环过程。可见,牛市就是高价股不断向上拓展空间从而带动整个股价中枢上移的过程,而熊市则是低价股不断向下拓展空间从而带动整个股价中枢下移的过程。

在运用价格优先的原则时,交易者要注意以下事项:

1)在牛市中,高价股很可能率先启动,引导中价股和低价股依次上涨;在熊市中,低价股往往领先下跌,引导中价股和高价股依次下跌。

2)当某一板块上涨或下跌后,根据板块间的比价效应,低价板块和高价板块将会受到影响;当板块内的领头品种出现明显的涨跌幅度后,根据个股间的比价效应,同板块内的个股将会受到影响。

3)在基本面、题材、股本相近的情况下,价格越低的股票越容易出现大幅度的上涨行情;在技术形态接近、股性相当的情况下,价格越低的股票也容易出现大幅度的上涨行情。

4)高价股有高价的理由,低价股有低价的原因,高的可能因估值过高而容易累积风险,低的可能因风险释放彻底而容易触底反弹。但结合稳定获利的原则,中线交易宜选择中间价位的股票。

3、股本优先原则

个股的流通盘大小往往对其涨幅有较大的影响,主要表现为:

1)5000万以内股流通盘的股票,大资金不易进出,同时该类股票往往暴涨暴跌,不易把握。

2)1-5亿股流通盘的股票,既容易使中等资金进出,又容易被主力控制,往往涨幅较大。

3)5亿股以上流通盘的股票,往往是基金建仓的品种,其走势较稳,常常以时间换空间。

综上所述,股本优先的原则就是提示交易者首选5000万-5亿股流通盘的股票进行交易。

4、题材优先原则

由于上市公司业绩不会无限制地增长,而且多数会受到经济周期的影响,同时业绩好的股票毕竟有限,于是题材就成为了市场哄抢和追捧的对象。凡是能被市场利用并促进股价上涨的因素,都可以称之为题材,包括历史事件、政策变化、利率变化、物价变化、技术创新、新生事物、突发事件等等。题材是股市与生俱来、不可或缺的永恒主题,即使是好业绩也可以归入“绩优”的题材之中,所以题材也是选股的重要依据之一。但从根本上来说,炒题材是市场热衷于投机的表现,也是上市公司缺乏投资价值的体现。

题材优先的原则就是指交易者在筛选具备大幅上涨潜力的板块及个股时,要确认目前市场的热点题材是什么,追逐市场热点题材,紧跟大资金的流向,即可达到事半功倍的效果。

具体来说,交易者要注意以下事项:

1)跟踪市场热点题材时,要对实质性受惠题材股和相关题材股的涨幅表现作具体分析。

2)紧跟当前的题材龙头股,如无法及时抓住,可根据行情趋势和比价原则快速介入后继者。

3)分析主力的身份,基金和游资的操作手法及操作时间大不相同。

4)关注大背景、大题材、资金介入程度深的个股,它们往往容易产生大行情。

5、技术优先原则

技术优先的原则是指在基本面、股价、股本、题材四大要素被确定的前提下,交易者要开始考虑技术面因素对个股的影响。在对个股进行技术分析时,交易者要注意以下问题:

1)在低价超跌股的反弹中,当前累计跌幅越大的品种,其反弹的力度往往会越大,因而有一定的中线交易价值。

2)在低价超跌股中,放量过的V形底和W形底具有研究的价值,如果有主力进场,那么后续行情可以期待。

3)K线形态处于前面短线交易中的7种形态时,如果量价关系也比较理想,那么也有一定的中线交易机会。

4)同一类题材股的相似启动形态常常发生,即个股之间常常存在着克隆走势和扩散效应,因而板块领头品种具有较好的比较价值。

5)只挑选比大盘强势的股票,抛弃比大盘弱势的股票。因为从技术面来说,只有上涨或强于大盘的股票才是好股票。

6、股性优先原则

股性优先的原则是指优先选择历史走势比较活跃的股票。活跃股不仅体现着主力运作的鲜明风格,同时其历史强势表现也常常令市场对该股现阶段走势充满期待。一般而言,考虑股性优先原则时,交易者要注意以下四点:

1)股性比较活跃的个股一旦上涨,容易引发市场的期待和热情,致使股价强势上升。

2)在基本面、股价、股本、题材、技术面等情况接近时,股性活跃的股票往往表现更优。

3)历史上曾经大幅上涨或一度成为板块领头羊的品种,在调整充分后容易出现涨停现象。

4)就目前来看,一些流通盘达到几十亿股的股票也非常活跃,成为机构的短线追逐对象。

但交易者需要注意,一些股性原本不活跃的冷门股,当其在概念中获得重生时,其上涨的爆发力往往会相当惊人。冷门股由于长期不被市场关注,下跌幅度较大,调整比较充分,购买风险较小,又常常远离高位密集成交区,所以股价一旦反弹就会出现井喷行情。

三、中线选股的技术

通过中线选股技术选出来的股票通常不是爆发性品种,而往往是慢牛股,这样的股票其实往往也是报酬/风险比最大的品种,值得稳重型交易者介入。慢牛股中通常都隐藏有中、长线主力,只有寻找到这些主力的运作痕迹,交易者才能找到中线介入的品种,而个股的中线行情也才值得期待。但是除了暴涨暴跌的品种外,交易者常常不知道如何寻找市场主力。其实,比大盘强势的股票往往就是有主力关照的股票,否则个股就会随大盘同步浮沉或比大盘更弱势。

那么如何才能高效地找出这些强势股呢?下面介绍三种选股技术:

1、相对强度指标

这是一个自制的指标,这个指标可以用来衡量个股走势与大盘走势孰强孰弱的问题。尽管有经验的交易者可以通过“两股叠加”的方式,将个股走势与大盘走势对比来看,但相对强度指标则更容易快速得出结论,且结论往往一目了然。

相对强度指标的本意是将两种标的物的时时价格相除,然后把这些结果连成一条连续的曲线,以判断两种标的物价格的相对运行状态,即一方相对于另一方而言,谁的运动状态更强势(RSI指标的开发原理与此相同,但其表示的是某股票现有价格相对过去价格而言,其运行状态是更强还是更弱,并非两个标的物之间的横向对比。)。这两个标的物可以是两个指数,也可以是一只股票和一个指数,等等。

个股与大盘的相对强度指标可以表示为:RS=股价/大盘指数×100。由于每天的收盘股价和收盘指数都是确定的,所以“股价/大盘指数”可以衡量出个股走势与大盘走势当日孰强孰弱的问题。将每天所得出的“股价/大盘指数”的数值进行连接,就可以得出一条曲线,通过这条曲线即可以反映出个股和大盘的相对强度状态了。这里的“100”是一个系数,它只是将比值的结果和曲线特征放大而已,并不改变该曲线的任何形状。公式中如果不乘以100,那么“股价/大盘指数”的数值就会很小,使交易者难以分辨曲线图上的细微变化。

一般来说,在行情分析软件里没有RS这个指标,需要交易者自行创建。很多行情分析软件都具有“添加技术指标”的功能,通过这个功能交易者可以自行设定技术分析指标,而分析软件就会像计算MACD指标或其他指标一样,完成交易者所设定指标的计算,并将结果显示在电脑屏幕上。

在通达信软件里,从主菜单“功能”中选出“专家系统”,再找出“公式管理器”,点击“新建”,调出“指标公式管理器”,在中间的空白处输入“强度:100*C/INDEXC;”,然后在“公式名称”里输入“相对强度”后,点击“确定”,系统即自动把该指标保存在“其他类型”中。但需要注意,“强度:100*C/INDEXC;”应该在公式栏里直接输入而不可复制,同时不可在输入法为“全角”的状态下输入这些字符。

使用该指标的时候,交易者可以在个股K线图上点击鼠标右键,先选择“窗口个数”,如果交易者选择了“三个窗口”,那么在看K线图时,辅图指标里除了“成交量”指标之外,又会多出一个“MACD”指标或其他指标;然后在这个你不需要的指标上点击鼠标右键,选取“选择指标”,再双击“其他类型”,选中“相对强度”后,点击“确定”即可。此时,软件界面上就会多出一个交易者自制的“相对强度”指标。

在运用该指标时,交易者需要注意以下几点:

1)如果该指标曲线近期连续上翘,说明个股近期走势比大盘强;如果该指标曲线近期连续下行,说明个股近期走势比大盘弱。

2)注意指标曲线是否远远高于指标刻度的中间值,如果太高,则说明个股走势同大盘相比极端强势,后期往往会盛极而衰。

3)如果近期指标曲线有过三次上冲行为,那么基本上可以确认个股中有主力在运作,而并非市场偶发的躁动原因。

4)还应观察四个方面的内容:一是看其是否跌破自身所形成的趋势线;二是看其所形成的大致斜率是否变得更高或更低;三是看其与股价是否形成了背离趋势;四是看其脉冲次数是否较多。

5)这只是一个相对强度指标,当其处于上升状态时,并不代表股票价格正在上涨,也不代表该股涨势比别的股票好,而仅仅说明该股的表现要好于大盘;反之,当该指标下降时,并非意味着股价即将下跌,而仅仅意味着个股走势比同期大盘走势更弱。

6)该指标的波动程度往往要大于某一标的物的价格波动程度,因为其比较的是两个标的物的价格,而两个标的物的价格时刻都在发生变化。此外,该指标往往会表现出明显的随机性,因此,基于周、月数据绘制的曲线要比基于日数据绘制的曲线更为可靠。

总体来说,相对强度指标不是指导交易者何时买卖股票的有力工具,但却是指导交易者买卖何种股票的得力工具。其最有价值的地方在于:当RS曲线连续小幅攀升时,说明该股近期走势比较强,值得交易者做好买入的准备,但该股是否值得买入,还要依赖于个股基本面、技术面以及大盘和板块等方面的分析;当RS曲线连续小幅下降时,说明该股近期走势比较弱,交易者要考虑换股了,但是否立即换股,也要依赖于个股基本面、技术面以及大盘和板块等方面的分析。

需要说明的是,在通达信软件中,按“61+回车键”或“63+回车键”后会出现一个综合行情表,其中有一个“强弱度%”指标,这个指标是将当时的个股涨跌程度与大盘涨跌程度对比之后的结果,其百分比越大的个股越显强势之态,反之,则越显弱势之态。但该指标没有什么意义,因为个股“涨跌幅度”基本上可以取代该指标。即:凡是涨得厉害的股票,其“强弱度”就会越高;凡是跌得厉害的股票,其“强弱度”就会越低。此外,“强弱度%”指标只能时时反映个股走势同大盘走势的强弱程度,而不能反映一段时期以来的个股走势同大盘走势的强弱程度。

2、大盘叠加/双股显示

个股走势同大盘走势相比,通常只会出现三种现象:一种是比大盘更强势,一种是随同大盘起伏,还有一种是比大盘更弱势。凡是走势比大盘更强或更弱的股票,往往都有主力控制的痕迹,尤其是强势股值得交易者追踪。将值得追踪的强势股与大盘同期走势进行对比,交易者就可以发现个股在一些关键日的正常或反常状态,由此可以判断出主力近期的意图。

在很多分析软件中,都有“叠加品种”或“双股显示”的功能,前者是在K线图主分析区内将指定品种的K线图(如沪指或深指等)同个股K线图一同显示,但两者往往容易叠加且看不清楚;而后者则是将主分析图一分为二,上面显示个股K线图及其相应指标,下面显示被指定品种的K线图及其相应指标。但由于个股与被指定对照品种的上市时间不一样,而屏幕上显示区域的长度又是既定的,所以往往会导致两者画面被压缩的比例不一样,因而使交易者不易准确地进行对照分析,需要交易者不断地缩小、放大画面后才能将两者对应整齐。

这两种对比显示的方法经常会起到一定的作用,尤其是在将所购股票与同板块领头股票进行对比监控时,“双股显示”的价值就得到了很好的体现。

3、均线多头排列

资深的交易者都知道,中线牛股的均线往往呈现出多头排列的情形,表现出如下的状况:

1)K线加速向上运行,且位于所有均线之上,而周期越短的均线越靠近K线;

2)短期均线在中期均线之上,中期均线在长期均线之上,且保持一定的间距同步上扬;

3)当股价回落时,能获得5日或10日或20日或30日均线的支撑;

4)在股价上升趋势中,往往呈现出“量增价涨、量缩价跌”的态势。

既然中线牛股的均线往往呈现出多头排列的状况,那么交易者就可以通过行情分析软件中的“均线多头排列”条件来搜索股票了。在通达信软件中,交易者可以在主菜单中的“功能”里找到“选股器”,然后选择“综合选股”,再选择“条件选股”里的“形态特征选股”,继续选择“均线多头排列”,然后点击右边的“加入条件”,再点击“执行选股”即可。但需要注意,在搜索之前,交易者必须保证行情分析软件里的K线数据都被完整的下载到电脑里去了,否则就要进行“盘后数据下载”的工作。

比如,“股价带量突破5日移动平均线,日换手率达到2%以上,5日、10日、20日均线组合刚刚形成多头排列”就是一种较好的目标股形态。当这些股票被搜索出来后,交易者就要利用前面的六条选股原则再进行筛选的工作了,尤其是目前涨幅巨大的股票要注意防范风险。此外,对中线目标股进行分析时,周K线的形态也很重要,一般来说,周K线的趋势要比日K线的趋势更具稳重性和真实性。

前面一直论述的都是选股的问题,但如果交易者不喜欢复杂的选股流程,也可以只交易自己熟悉的股票。因为部分主力的意图往往只是做差价,等大好环境来临时才会操纵股价扶摇直上,所以同步于主力且反复盯住一只股票来回做差价的方法,也是一种很好的中线赢利模式。

四、中线股卖出时机

前面讲述过,对于大盘而言,中期顶部具有一些既定的特征;那么,对于中线个股而言,其卖出时机又有何特征呢?一般而言,长线交易者看重股票的月K线图,而策略型的中线交易者则看重股票的周K线图。周K线图比日K线图要稳健一些,能够过滤掉一周以来的股价波动“噪音”,既可以使交易者避免过早出局,又可以使其在大环境变化时及时离场。因此,中线交易者根据周K线图来进行交易是一种比较稳妥的方法,而中线股票的卖出时机也主要体现在周K线图上。

通常而言,中级趋势不是两三天就可以结束的,它常常会在周K线图中构筑一个可见的头部,使交易者有顺利出局的机会。但交易者在周K线的头部卖出股票时,要注意以下几点:

1)只有当个股连续上涨且有较大涨幅之后,才有可能在其周K线上形成头部;否则,股价的回落过程往往只是个股上升趋势中的调整阶段。

2)在表现为头部的周K线里,常常会出现上影线,这表示股价冲高后曾遭遇过巨大的抛售压力,或主力在高位进行了减仓的动作。

3)一般在股价头部形成的前期会出现较大的成交量,这说明多、空双方的意见分歧开始加大;否则,就说明市场做空意愿不强烈,而主力也没有出现大幅减仓的动作。

4)如果股票的月K线、周K线、日K线上都表现出了头部的特征,则往往说明股价头部已经形成;而股价头部的构筑期越长,那么将来股价下跌的空间往往就会越大。

 

流量统计代码