证券交易之道

第五章 交易心理误区

 

很多人,即使损失了所有的资金,还是不知道原由;很多人,即使得到了别人的帮助,还是无法走出困境;很多人,即使交易了多年,还是不了解市场。这一切,都跟交易心理脱离不了关系。

 

1、急功近利

一个人在涨工资时,只希望一年能涨15%就满足了;在做生意时,只要一年能赚50%就知足了;但在进入股市时,他却希望能赚到100%以上,这是多么不切实际。正如我们不可能在两年内成为医生或律师一样,想要在一个领域取得成功,特别是在高手云集的博弈市场有所收获,就必须付出艰辛的努力,同时还需要有坚韧不拔的意志。显然,大部分交易者都没有这样的思想准备。

不熟不做,不懂勿动——这个基本的生意常识一再被交易者在证券市场里打破,但无知和冲动总是要付出代价的。这些交易者需要想想,别人凭什么输钱给你?赢了钱就是自己的本事,输了钱就是市场的问题,一个不懂得从自身寻找问题的人,注定永远是市场的失败者。

 

2、懒惰无知

懒惰是人的通病。一些进入股市的上班族在工作中碌碌无为,却奢望在股市中吉星高照;一些进入股市的老年人整日无所事事,却期望能在股市里鸿运当头;一些进入股市的企业领导者在下班后花天酒地,却妄想他的运气要好于当年买股票的爱因斯坦和丘吉尔。他们似乎不知道,他们的钱即将被比他们勤奋百倍的交易者夺走。因懒惰而无知,因无知而亏损,很公平。

懒惰不仅会诞生无知,而且还会诞生迷信。这包括:迷信书籍,尤其是那些片面的经验之谈;迷信理念,尤其是那些尚不符合国情的投资大师的投资理念;迷信专家,实际上很多专家都是纸老虎;迷信基金,实际上基金公司是靠迷信者的供养才能活到今天;迷信指标,实际上指标只有统计的作用;迷信消息,但热衷于消息者往往败于消息;迷信自己,但一意孤行者常常失去市场。

 

3、赌博思维

持有这样心态的交易者往往是不会承认的,甚至常常自欺欺人。炒股本身也是一种博弈,和赌博有必然的相似和联系,但两者还是有本质区别的。如赌博可以换牌,但炒股双方的股票是无法替换的;赌博靠的是识别经验和应对技巧,而炒股靠的是对股票供求关系和市场冷热的把握。把炒股当作赌博的人,其赌性、赌行必然违背股市规律,从而招致败北。

如果交易者真把股市当作赌场,那么就应该去钻研职业赌徒的资金管理技术,学习其察言观色及诱骗欺诈的手法,学习其何时跟进、何时加码、何时放手的经验,学习其随时计算输赢概率并严格执行一贯纪律的风格。既自以为是地把股市当赌场,又不肯学习赌技的人,其亏损是无可避免的。

 

4、自由散漫

人的行为具有很大的随意性和自我性,因此社会必须用法规来约束和协调。但是在股市里,缺乏领导监管和自我约束后,交易者往往独来独往,天马行空,平时的自由散漫和率性而为一览无余。面对能制造行情且纪律严明的市场主力,这种情绪化交易和随意交易所带来的亏损往往是巨大的。这样的交易者显然和市场主力不是一个级别的对手,两者同台较量,胜负立分。

自由散漫的交易者可能在生活中善良而乐观,但股市不通人性,也不认可这种美德。这些自由散漫的交易者往往具有较强的主观性和随机性,他们常常用自然的人性去面对诡秘难测、波涛汹涌的市场,其后果可想而知。市场首先消灭的就是这些自由散漫和天真幼稚的交易者,他们,也由此成为股市里最底层的肥料。

 

5、依赖别人

股票市场受诸多复杂因素的影响,当交易者无法分析或不愿分析时,就必然采取跟随交易的策略,这一点在基金公司也相当普遍。盲目跟风的交易者,往往在他人购进某种股票时,也会匆匆买入自己并不了解的股票;而当他人抛售某种股票时,也会急急忙忙跟着抛售;他们总是到处打听小道消息并跟随谣言奔波,直至被市场吞没而后悔莫及。

如果分析员的意见都有用,他们何必只赚取些许咨询费?如果理论家的分析都有用,他们何不率先成为盈利高手?如果大师们的说教都有用,也就不会有那么多公司破产了。交易者依赖别人的原因往往是因为自己不懂,但对市场和自身无知本就违背了投资(投机)之道,而市场只有赢家没有专家的事实,也必然导致依赖者的愿望落空。

 

6、举棋不定

有些交易者在进场交易前原本制订了交易计划,但当受到他人意见的影响时,却往往左顾右盼,无法执行既定的交易策略;或是事前没有打算进场交易,但看到许多交易者纷纷入市时,又经不住这种气氛的诱惑,作出了不理智的交易决策;或是干脆在摇摆不定中眼睁睁看着机会与自己失之交臂,陷入该赢的没得到、不该失去的却失去了的尴尬境地。

犹豫不决,举棋不定,出尔反尔,反复无常……这往往不是市场动荡不安的反映,而是交易者心无定向、心中无底的反映,所以他们才往往会在犹豫中错失良机或丧失自我。这样的交易者,不是因为自身知识补充不够,就是因为个性有重大缺陷,所以才会导致亏损累累、无法自拔。

 

7、不肯认错

很多交易者一旦做错了方向,便不能当机立断,壮士断腕;而是心存侥幸,期望市场按他的想象出现转机;或是给自己找市场应该回头,而自己没有做错的各种理由;或是盲目乐观,死抗到底,不撞南墙不回头;或是假装视而不见,漠不关心,并自我感觉良好。但无论交易者怎么想,错了就是错了,如果你还想在这个市场上活下来,惟一的方法就是立刻认错改正。

不肯认错的不仅仅是广大交易者,也包括众多证券经纪人,让他们去通知客户改正其已传达过的分析结论或荐股信息,这几乎是不可完成的任务;而更多的技术分析者则痴迷于自己的技术分析中不能自拔,即使看到趋势出现反转的迹象,也往往仍在犹豫不决或心存侥幸。

 

8、贪婪/恐惧

有利都要,寸步不让,这种贪心的投机者并不少见。他们常常持股待涨,不顾趋势变化而盲目坚持,往往放弃了一次次获利了结的机会;而当价格下跌时,他们又迟迟不肯买进,总是盼望价格跌了再跌。这种无止境的欲望,往往会使交易者本已到手的获利全部落空。要知道,再好的稻谷也是有收获季节的,该收割的时候就应立即收割。

又有些交易者经受不住挫折,一次交易亏损后便对交易产生了恐惧心理,即使很好的机遇再次来临也往往不敢介入;或者得了恐高症,只要看到股市行情暴涨或长期高涨,就开始以为行情顶部来临而早早出局,错失了一次次在行情回调时的加仓机会;又或者恐惧熊市,对多次反弹行情或反转机会视而不见,总之是轻易“不进油盐”,典型的“一朝被蛇咬,十年怕井绳”。

 

9、输赢不当

很多交易者因为对市场一无所知,所以毫无持股的底气,一旦股票下跌就开始心神不宁,继续下跌则惶惶不可终日。他们死死捂住早已亏损的股票不放,期待市场出现反转的奇迹。他们不懂得主力撤退和人气溃散的含义,不懂得市场和股票的周期性,更不明白资金自由的重要性。不敢输的心态,只会使交易者越陷越深,失去更多、更好的交易机会。

有些交易者则与上述交易者恰恰相反,他们敢于斩仓出局,即使接连亏损也在所不惜,并自诩深谙“止损”之道。但是,当他们看到久违的获利时,却又往往迫不及待地要获利了结,生怕这到手的利润不翼而飞。所以常常是十次交易输了七次、平了两次,而惟一能赢利的这一次又很早的卖了出去。敢输不敢赢的心态,将逐渐消灭交易者账户上的所有资金。

 

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