外汇交易入门

第二章 外汇交易经纪商的选择

 

第一节:如何选择你的经纪商

选择一个合适的经纪商进行交易,有以下几点是值得考虑的。

一、资金安全

任何银行和公司都有破产的可能性,所以资金的安全只是相对而言的。对于一般国内客户,国内银行的资金安全性最好,特别是准备投入一定规模资金的客户,这是首要选择。由于国内法律不允许投资者通过境外公司进行交易,同时境外的法律对国外公民少有保护,所以这里并不赞同投资者和境外经纪商发生业务往来。

如果有投资者贸然通过网络进行境外炒汇,则一定要先调查经纪商被监管的情况,同时看其注册资本是多少,目前净资产是多少,资本金少的很容易破产;此外,最好是选择公司自有资金和客户资金相隔离的经纪商,防止经纪商随意挪用客户保证金;如果是同一交易平台,最好选择直接跟做市商或经纪商合作(而非其代理商),避免因代理商问题造成的损失;真正开户时最好先小金额开户,看看操作情况,并在有赢利后先提款一次,看看回款可行性和回款速度。

关于资金存放的安全性,主要是看经纪商的所在国是否有监管机构,经纪商是否在监管机构注册。监管机构通常制定相应的行规,在不同程度上对经纪商的行为起约束作用,同时力图保护客户的利益。投资者可以通过它们的网站查询经纪商的注册情况、客户起诉备案,或提出投诉(如果选择国内银行进行交易,就没有这么烦琐的确认工作)。

在外汇保证金业务开始于90年代后期的欧美市场,由于它的高风险性、投机性和监管的复杂性,各国政府持不同的态度。但一些欧美国家,还有日本以及香港,已经开始接受外汇保证金并对它进行监管。对外汇保证金进行监管的国家或地区包括:美国,英国、澳洲、加拿大、日本和香港等。它们对外汇保证金的监管程度不尽相同,但共同的特点是:对外汇保证金的规范主要参照证券或期货的行规,而不单独立项;必要时,颁布专门的指南或条款进行补充,例如美国和香港就是如此。

现将这几个国家或地区的监管机构做一些概述。

1、英国:FSA   

英国的监管机构 FSA (the Financial Services Authority)是由政府设置的,政府界定它的行业规范行为以及权限。2000年的《金融服务与市场法》授于这个机构权力。但它又是独立的非官方的机构,经营资金完全由来自被监管的机构所交付的会费。FSA制定行业标准,要求受规范的金融机构和公司遵守这些标准,如果它们有所违背,FSA有权要求违规的机构向客户作出赔偿。在 FSA 的网站上,专门有“客户”的网页,公布各种违规和欺诈现象提醒客户注意。但要注意,FSA对外汇保证金交易没有十分明确或单独的条款进行规范。

FSA网址:http://www.fsa.gov.uk/

2、香港证监会:SFC   

香港的监管机构 SFC(the Securities and Futures Commission) 在性质上类似于FSA,但其职责说明相对具体,外汇保证金业务明确地被列入规范的范畴,受制于1994年9月SFC订立的LFETO条款(Leveraged Foreign Exchange Trading Ordinance under Securities and Futures Ordinance) 这个条款对外汇经纪商的资本金等方面都作了规定。

SFC网址:http://www.sfc.hk/sfc/html/EN/

3、澳洲:ASIC   

澳洲的监管机构 ASIC (Australian Securities & Investment Commission) 除了监督金融机构和公司外,还负责办理与公司的开张、运营以及停业的相关手续。保护投资者的措施主要有两方面:所有经营金融产品的机构首先需要申请执照(AFS),2004年3月,ASIC还颁布了更为严格的标准以保护个人投资者。该标准包括:金融机构需要获取必要的执照,必须毫无保留地告诉客户所有的服务内容、经营方式、如何对待投诉等;另外,从事外汇教学包括网络培训的机构,都必须接受认证或持有牌照。但 ASIC 没有专门条款针对外汇保证金业务。

ASIC网址:http://www.asic.gov.au/asic/asic.nsf

4、加拿大各省的证监会   

加拿大的情况稍有不同,没有一个统一的监管机构,而是由几个主要省份的证监会 (the Securities Commission) 分别管理。这些证监会对外汇保证金没有具体的规范条例,只是要求那些进行外汇培训或经营外汇业务的机构和公司在当地注册。另外,它们对外汇保证金总体持比较谨慎的态度。

安大略省证监会网站:   http://www.osc.gov.on.ca/About/NewsReleases/2004/nr_20040415_osc-ia-forex.jsp

5、日本:金融厅   

日本金融厅2005年7月1日正式颁布《外汇买卖法》,要求经营外汇的机构进行注册,并对公司的资本金以及公司的经营人员的经验作了规定。所有经营外汇的公司在2005年12月份之前必须完成注册,经审核后获得执照方能经营。日本在规范外汇保证金业务方面参照什么样的标准,是否有更具体的针对外汇保证金的条款出台,这些尚不明朗。

6、美国:CFTC和NFA   

美国的监管机构有两个,美国期货交易委员会 (Commodity Futures Trading Commission C CFTC ) 和美国全国期货协会 ( National Futures Association C NFA)。

CFTC 是独立的联邦机构,由国会根据修正的《期货交易法》 创立于1975年。这个机构的主要职能是监督期货和期权市场的经营,保护客户利益。 CFTC 在总体上负责规范市场,同时下放部分职责给 NFA 以及交易所。

NFA 是期货行业的自律机构,主要的经营资金来源于会员的会费。主要的职责在于: 对相关机构进行审核,确保它们符合基本的财务标准;贯彻职业道德标准和客户利益保护条款,调解客户和公司之间的争议;对从事期货行业的人员进行审核并注册;对从事期货行业的人员进行培训和考核 ( 例如 Series 3 资格考试 )。

外汇保证金行业归属于CFTC和 NFA,在监管方面均依照期货行业的监管条款。CFTC的角色更多的是仲裁和为客户向相关机构索赔,而NFA以调解为主。另外,在 NFA 网站上,可以查阅每个机构的注册情况和客户投诉记录。

NFA 网址:www.nfa.futures.org/basicnet/。

在各监管部门的网站上,可按如下搜索方法查找:

按照经纪商的 NFA 注册号 (NFA ID) 查询;

按照经纪商的公司名称 (Firm Name) 查询;

按照姓 (Last Name ) 名 (First Name) 查询。

以MG金融集团为例说明:

MG金融集团在NFA的注册号为:0308808,其公司英文名称为:MG Financial Group。在搜索框内输入其中任何一个搜索条件,都能查询到MG金融集团的相关资料。进入搜索结果页面后,点击公司名称,就会进入细节内容。

Regulatory Actions (监管部门的处理)

NFA Arbitration Awards (NFA调解案例) - NFA并不列举所有的案例

CFTC Reparations Cases (CFTC 处罚备案)

在查询注册经纪商时,要注意,有些经纪商拥有较多的业务部门,它们的部分业务注册了,但外汇保证金业务也许没有注册,因此就不受监管。需要确认经纪商的哪个公司负责外汇业务,并收取客户的开户资金,然后到监管网站上输入公司名称,进行详细查询。如果是美国的公司,则可到 www.nfa.futures.org/basicnet/Complaint.aspx提交投诉。

另外,有些经纪商注册不同的公司名称,以获得不同的 NFA 注册号,以便掩盖它们被投诉的历史,投资者在调查时要特别注意。

针对无柜台 (OTC) 外汇交易市场的高风险性,NFA为个人投资者准备了指南,它力图帮助个人投资者了解外汇保证金的风险和常识,提高自我保护意识。

原文链接如下:http://www.nfa.futures.org/investor/forex/forex.pdf

二、交易软件

少数大型经纪商有自己的交易软件,多数经纪商则用的是通用交易软件,这就是研发实力的差距。所以,选好的经纪商首先就看其有无自己的交易软件(交易平台)。

交易订单成交的效率和准确性也是观察经纪商实力的好方法。如果成交时经常滑点(当点击现有报价时,会跳出一个对交易者不利的新价格。),重大数据发布时点差扩大(本来是3点的点差,可能届时出现了5-20点的点差。),成交速度慢(几秒钟甚至几十秒钟内,交易系统都没有反映。),限制“拔头皮”(几分钟内迅速进出的极短线行为,即称之为“拔头皮”现象。),都是经纪商缺少实力的表现。大资金交易者一定要回避这些缺乏实力的或有问题的经纪商。

对于那些承诺能提供稳定汇率报价的经纪商来说,要么其承诺是虚假的,要么他必将做出对客户不利的事情来降低自己的高点数成交风险。例如在有重大消息发布时,如果某些交易软件常常“死机”或运行极其缓慢,则往往是经纪商为规避自己的风险而在系统上作了非正常的设置,这也意味着该经纪商平时就有和客户“对赌”的习惯。对于这样的经纪商,无论其有多大的规模,投资者都要进行回避。因为在样的经纪商当中,不排除有少数经纪商会派有专门的交易人员,盯住赢利能力较好的客户或大客户,采用延迟成交、频繁滑点、忽然断线、一对一对赌等方式,阻止客户赢利,蚕食客户本金。所以,有实力的、信誉较好的经纪商,对于投资者的选择是非常重要的。

好的交易软件配合好的交易策略可以让投资者赚到钱,而不好的、有隐患的、后台被控制的交易软件,则是个吞钱的陷阱。在选择交易软件的时候,具体来说要考虑以下因素:

1、报价速度和报价质量。如果交易软件传输交易的信息不及时,或者传过来的数据多数不能执行,那么这样的交易软件就算不上是好的交易工具。

2、交易软件的稳定性。一个经常不能登陆或经常“死机”的交易系统,是无法令投资者正常交易的,投资者也没有必要把自己的时间和成本消耗在这些需要不断完善的软件里。

3、交易软件的易用性。交易软件下单和平仓的速度、报价点差、报价滞后、滑点状况、跳空状况以及是否具有分析图表和分析指标等,也是考虑交易软件的重要因素。

4、经纪商的服务水平。要找个有中文服务的经纪商,否则会有些沟通的问题。当网络出现故障时,投资者可以拨打免费国际长途或其它国内电话,用电话下达交易指令或与经纪商咨询,以获取满意的解决方式。

有些外汇经纪商有自己开发的交易平台,有些经纪商则是由第三方贴牌供应的交易平台,各有千秋。一般来说有以下常用的几种:

1、cms vt

cms vt由Visual Trading Systems, LLC 开发,被美国CMS公司使用。采用java编程,耗费资源较大,系统较稳定,图表功能强大,带免费路透社新闻,以及免费自动交易系统。到目前为止,该平台的国内用户数量最多。其特点是:功能强大,分析手段繁多,支持自编公式,窗口可浮动、可分拆,而且还有自动交易系统,操作界面直观;缺点是经常断线,而且经常无法登陆。但是瑕不掩誉,作为初学者的研究工具还是不错的选择。

2、MT软件

MT软件由MetaQuotes Software Corp开发,被很多中小型外汇经纪商使用。采用C语言编程,运行速度快,耗费资源少,系统稳定,报价速度快,功能强大,带API和自动交易功能。其特点是:只是一个看盘软件,背后没有经纪商。可以用它来做分析工具和模拟交易软件使用,分析功能强大,是一个很优秀的分析工具。

3、SAXO TRADER( Forex Mini版)

SAXO TRADER由SAXO BANK开发,为自己公司以及代理商使用。采用java+html技术开发而成,耗费资源多,系统稳定,功能强大,报价权威(很多中小型经纪商都是采用他的报价),带免费流式实时新闻。目前,SAXO BANK(盛宝银行)已被批准进入国内与银行展开部分合作,但不对投资者开放。

4、fx slotions GTS

fx slotions GTS由美国fx slotions公司开发而成。该交易平台没有任何花俏功能,甚至比较简陋,但是它的稳定性却赢得了广大投资者的青睐,同时点差适中,很少有滑点和掉线情况(不过行情活跃时仍然有反应迟钝的现象)。现在该交易平台的国内用户数量位居第二位。 

5、AKMOS TRADE

俄罗斯的AKMOS TRADE是一款建立在IE浏览器基础上的JAVA平台,优点是无需下载安装,登陆即可看盘,较适合不让随便下载软件的办公室工作人员使用。其对系统性能要求较高,在配置低的电脑上使用较不稳定。同时只有英文版本,打开速度较慢。

三、交易成本

Reuters、EBS、Fxall等高端外汇交易平台引导了国际外汇市场即期交易的60%份额,其点差一般只有1-2点,有时甚至无点差,这里面的报价是各大国际银行真实的询问成交价格。场内交易的价格波动比场外交易的要频繁,路透的报价比任何银行的报价都要快,但只有诸如花旗银行、汇丰银行、荷兰银行、苏格兰皇家银行等世界顶级银行才能进场交易。这些银行不在客户的报价上加点差,而靠收客户佣金获益。

其他的外汇做市商、外汇期货交易所、外汇经纪公司、银行等,他们的外汇报价是根据Reuters、EBS、Fxall上的报价,再加上自己需要盈利的1-2点后传给下一级客户的。他们赚取的就是这些点差,但几乎都免收佣金,只有极少数经纪商等和大银行一样不加点差只收佣金,但其收益和收点差的其他同行相差无几。

由于做市商和经纪商所发展的代理商也要获益,所以代理商传给客户的交易点差又多了1-10个点,这些点差直接显示在客户的交易软件上。这就是为什么有的交易软件某一货币的点差是3个点,而有的交易软件的同一货币同一时刻的交易点差则可以达到5-15个点,国内银行的巨大点差就是这样出现的。作为小客户,投资者没有报价的权利,只有选择经纪商报价的权利,如果交易者选择了某家经纪商,就只有接受它给出的价格。但由于市场竞争的因素,这些在市场中能生存下来的经纪商,低点差有低的获利手段,高点差有高的优势所在。如国内银行的点差高,但是资金安全有保障等。

点差成本对于客户来说就是交易成本,一般而言,国际外汇经纪商的EUR的点差应该是3点,GUP的点差应该是4点,而国内银行的则往往是8-12点。但是,点差大小却不一定说明成本的高低,它往往只是一种经纪商的市场策略,因为滑点就可以改变实际成交的点差,使投资者的交易成本增大。当哪家经纪商的点差低得不可思议时,则必然要在客户身上做文章。所以,投资者不能只顾看哪家经纪商的点差低,还要综合考虑别的因素,就象便宜无好货一样。

另外,投资者还可以观察隔夜持仓的利息水平,正规的经纪商都计息。利息有利于客户,则说明经纪商更有实力。

四、经纪作用

几乎所有外汇交易的初学者都是经过他人指点入门的,经纪人并不一定能够保证投资者操作赢利,但是却可以使其轻松完成入门阶段的学习过程。而经纪收益则来自于客户点差的一定比例的返点,这些由经纪商支付,不会额外向客户收取服务费用。一个好的经纪应当充分揭示外汇交易的风险,并客观地为不同阶段的客户推荐不同特点的经纪商,这在国内尤为难得,但也是投资者选择的考虑因素之一。

 

第二节:常见欧美外汇经纪公司资料

据FX Week杂志2007年7月30报道,美国全国期货委员会(NFA)新提交的法规提案将会对外汇经纪公司产生巨大影响。NFA希望将所有注册的外汇经纪商成员(Forex Dealer Mr,FDM)的最低资本要求提高到500万美元。

目前,美国外汇经纪公司的资本金要求分100万美元和500万美元两种,视是否提供外汇期权交易而定。NFA的新规定则要求所有外汇经纪公司的最低资本要求均为500万美元。NFA希望借助提高资本金标准来解决外汇经纪商频繁破产和实施诈骗等问题。据悉,此项提案将有可能使90%的外汇经纪公司消失。

NFA提出变更规范外汇经纪商条例的理由包括:

第一,FDM经纪商进行的现货外汇交易,其风险远远大于外汇期货和期权交易。

第二,由于现货外汇交易不具有NFA破产法下的优先获得补偿权,因此提高FDM最低净资本要求显得十分重要。

第三,过去四年里NFA受理的破产案件中,有三分之二都涉及FDM经纪商,而且这些账目中零散资金的累积额度已经超过了10亿美元,NFA担心FDM经纪商会没有能力承担对其顾客的偿还责任。

NFA的数据显示,2000年以来,NFA已给超过500家的公司授予外汇交易执照。然而,这些公司大部分都因为缺少资金而破产,同时外汇经纪人业务领域的欺诈行为也成为一大顽疾。截至2007年7月,43家许可FDM仍在经营。据NFA调查,其中30家公司的调整后净资本低于500万美元,而这30家公司中只有4家的调整后净资本超过300万美元。30家公司平均调整后净资本不足150万美元。

NFA预计,新条例与现有条例的综合约束使得公司的调整后净资本不能少于1000万美元才能继续经营。而根据CFTC截至5月31日的数据,新条例的标准只有六家外汇经纪商能达到,他们是:CMS(净资本1151.24万美元)、FXCM(5566.85万美元)、FX Solutions(1265.02万美元)、Gain Capital(1869.41万美元)、GFT (4768.19万美元)和Oanda (3536.11万美元)。

以下是部分提供外汇保证金网络交易的境外公司名单,在这里列出仅作为全面了解国际外汇市场之需要,不具备推荐之意。

《常见欧美外汇经纪公司资料》

 

经纪商名称

类型

最小

开户额

杆杠

比例

收取的点差

收取的

佣金

可交易

货币对

迷你

帐户

ACM

MM

$5,000

100:1

2-3 (Fixed)

No

24

No

CMC

MM

$500

100:1

3-4 (Fixed)

No

60

Yes

CMS

MM

$200

400:1

3-5 (Fixed)

No

18

Yes

E*Trade

MM

$3000

50:1

3-5 (Variable)

No

100+

50k

Coes FX

ECN

$5,000

100:1

1-3

10-100k

20

No

EFX Group

ECN

$400

100:1

0-3

5-100k

22

Yes

Forex.com

MM

$250

200:1

3-5 (Fixed)

No

14

Yes

FXCM

MM

$300

200:1

3-5 (Fixed)

No

18

Yes

FXDD

MM

$500

200:1

3-4 (Variable)

No

10

Yes

FX Solutions

MM

$250

400:1

3-4 (Variable)

No

10

Yes

Gain Capital

MM

$5,000

100:1

3-5 (Variable)

No

14

No

GCI

MM

$500

200:1

3-4 (Fixed)

No

20

Yes

GFT Forex

MM

$2,500

100:1

3-4 (Variable)

No

60+

Yes

Hotspot FX

ECN

$7,500

50:1

1-3 (Variable)

3-100k

16

No

Interactive

Brokers

ECN

$5,000

50:1

1-3

2-100k

90

25k

IFX Commerce

MM

$500

100:1

2-3 (Variable)

0.625-10k

14

Yes

IFX Markets

MM

$10,000*

50:1

3-5 (Variable)

No

20

No

Marketiva

MM

minimum

100:1

3-5 (Fixed)

yes

17

Yes

MG Forex

MM

$200

400:1

3-5 (Fixed)

No

10

Yes

Oanda

MM

minimum

50:1

2-4 (Variable)

No

30

Yes

Saxo Bank

MM

$10,000

100:1

3-5 (Variable)

No

120+

No

Synthesis Bank

MM

$10,000

50:1

3-4 (Variable)

No

120+

No

 

 

第三节:常见香港外汇经纪公司资料

《常见香港外汇经纪公司资料》

 

名字  (中英文对照)

编号

主要营业地址

CMC Markets Asia Limited

CMC亚洲有限公司

ALO006   

香港中环港景街1号国际金融中心1601-2室

Celestial Securities Limited

时富证券有限公司

AAF532

香港中环皇后大道中181号新纪元广场低座7楼

China Everbright Forex & Futures (HK) Limited中国光大外汇期货(香港)有限公司

AEX690

香港金钟夏悫道16号远东金融中心36楼

ETRADE Securities (Hong Kong) Limited

亿创证券(香港)有限公司

ACT764

香港金钟道88号太古广场2期2401-12室

Emperor International Exchange (Hong Kong) Company Limited

英皇金融集团(香港)有限公司  

ACJ776

香港湾仔轩尼诗道288号英皇集团中心25-29楼

Glory Sky Global Markets Limited

灏天环球投资有限公司 

AGK862

香港湾仔湾仔道133号星航信息中心2701室

HSBC Broking Forex (Asia) Limited

汇丰金融外汇(亚洲)有限公司 

ACL069

香港中环夏悫道10号和记大厦3楼

Hantec International Limited

亨达国际金融投资有限公司

ACK349

香港中环皇后大道中183号中远大厦45楼

Hong Kong Forex Investment Limited

香港外汇投资有限公司

ABT278

香港中环皇后大道中2号长江集团中心22楼

KVB Kunlun International (HK) Limited

昆仑国际(香港)有限公司  

ALB893

香港中环遮打道16-20号历山大厦28楼1室

Lee Fung Hong (Cheung's) Forex Dealers Limited 利丰行﹝张氏﹞业有限公司

ACK963

香港九龙弥敦道636号银行中心19楼

Peace Town Forex Limited

平和外汇有限公司

ACK800

香港中环皇后大道中29号怡安华人行201室

Phillip Commodities (HK) Limited

辉立商品(香港)有限公司

AAZ038

香港金钟道95号统一中心11楼

Shun Loong Forex Company Limited

顺隆外汇有限公司  

AGN056 

香港中环干诺道中200号信德中心西翼9楼903-5室

Sun Hung Kai Forex Limited

新鸿基外汇有限公司

ACJ247

香港夏悫道18号海富中心第1座2201-2202室

Success Futures and Foreign Exchange Limited 实德期货及外汇有限公司

ACI995

香港金钟道88号太古广场1期11-12楼

Taifook Securities Company Limited

大福证券有限公司

AAF806

香港中环皇后大道中16-18号新世界大厦25楼

 

请注意,香港正规的外汇经纪公司只能做20倍杠杆的外汇保证金业务,超过20倍杠杆的公司即为非法经营。但为了同欧美公司竞争,很多香港经纪公司将其分公司或子公司设在香港之外,以获得当地100-500倍的杠杆批准,使其能同时经营两种不同比例杠杆的保证金业务,但该分公司或子公司已不受香港证监会监管,同时香港法律也规定其不得向香港市民推销超过20倍杠杆的保证金业务。

此外,就监管而言,美国最为严格,但是美国是一个信用制度国家,大量的企业通过相互担保的形式获得进入外汇市场的准入证。一旦出现风险,当担保公司赔付不起时,就会以破产来逃避法律责任,之后重新再注册新公司做业务。相互担保的信用体制看起来层层相套,最为牢靠,实则是将企业自身应承担的责任和风险转嫁给了其他公司,而其他的公司又转嫁给另外的公司。所以,从这个角度而言,美国的公司反而没有香港的公司有实力,同时也不象香港公司一样由其自身承担所有风险。

就目前来看,100万美元就能在美国注册一家外汇经纪公司;而在香港,则需要3000万港币(接近400万美元)。同时,香港实行持牌经纪人制度,必须是持牌经纪人才有资格开展此类业务,对持牌经济人的考察和要求极为严格;如果经纪公司在进行业务时有不适当之处,轻则由香港证监会书面警告、暂停持牌资格甚至吊销经纪牌照,重则从其存入证监会的3000万港币保证金里进行扣罚;而且,在正规的香港外汇经纪公司开户时,必须由客户到香港公司现场办理,并有一名经纪人在场签字方可为有效。

但无论是选择欧美外汇经纪公司还是香港外汇经纪公司,目前在国内都属于违法行为,不受国家法律保护。中国目前除了在天津开展试点外,不允许任何大陆地区居民和机构可以直接进行境外投资(包括香港),透过QDII进行境外投资的模式也还在不断完善之中(所谓QDII制度,由香港政府部门最早提出,是指允许在资本项目未完全开放的情况下,中国内地投资者往海外资本市场进行投资的方式。)。

 

第四节:国内外汇保证金交易提供商

国内能提供外汇保证金业务的有4家银行,它们是中国银行、交通银行、工商银行、民生银行。由于始终处于不断完善之中,所以有的地区有银行分行可以做,有的地区则未开通。同时,各地区的经济发展程度和银行关注的程度不同,所以各地区有此业务的银行人士不一定很清楚该业务的内容,这需要投资者咨询当地的银行客户服务中心,才能得出可靠的答案。

值得注意的是,国内不少银行开通了外汇期权业务,尽管也提供保证金的杠杆比例,但不是外汇即期交易(外汇保证金业务),在交割的时间上有限制。截止2008年4月,国内开展外汇保证金业务的4家银行分别是:交通银行、中国银行、工商银行和民生银行,下面仅对前两家作简要介绍。

1、中国交通银行

2006年8月,中国交通银行率先在国内推出外汇保证金业务,业务产品名称为“满金宝”,目前可在上海、北京、广州、武汉等全国各大主要城市的交通银行网点办理签约,具体可询问当地的交通银行客户服务中心,各地服务中心的咨询电话为:当地区号+95559。该行交易的货币点差为12点(一进一出),具体能交易的直盘货币及保证金要求见下表,交叉盘货币的资料省略:

《具体货币对每份合约的对应金额和起点保证金要求》

 

货币对

每手合约大小

起点合约大小

起点保证金要求(等值美元)

欧元/美元

10,000欧元

10,000欧元

2000欧元

英镑/美元

10,000英镑

10,000英镑

2000英镑

美元/日元

10,000美元

10,000美元

2000美元

美元/瑞郎

10,000美元

10,000美元

2000美元

美元/加元

10,000美元

10,000美元

2000美元

澳元/美元

10,000澳元

10,000澳元

2000澳元

 

该行的保证金杠杆可提供5倍、10倍、15倍、20倍、30倍五种比例。客户开户时,需填写“风险承受能力”的评估书,客户经理将据此给投资者做资信调查,并由此给投资者配置5-30倍的杠杆。该比例比香港外汇经纪商提供的保证金比例(20倍)还要高。在该行至少存入2000美金进行“满金宝”业务开户后,即可下载软件进行交易,每次交易的手数至少为1手。

一般投资者是用帐户资金的10%-20%部分进行保证金交易的,剩余的80%-90%资金用来做备用保证金或下次追加交易所用。在交通银行,如果投资者采用的是20倍的杠杆,那么存入的2000美金就能当40000美金用,理论上可以买卖4手合约,但一般却只能买卖1手合约,剩余的资金做备用。所以,如在该行做20倍的杠杆,则存入2000美金是勉强够用的;但如果只做10倍的杠杆,那么投资者最少要存入4000美金才能抵御风险。

该行的保证金仅限为美元,客户可以进行直盘交易或交叉盘交易。交易方式上,客户可以选择即时交易和挂盘交易,挂盘交易方式又分为开盘挂盘、平盘挂盘和组合挂盘。当客户“保证金比例”下降而分别触及70%和50%时,该行通过客户端交易系统进行预警,客户应及时采取相应措施。如客户“保证金比例”触及或小于30%,该行则按即时价格将所有未平盘合约全部强制平盘,并撤销全部挂盘。

“保证金比例”的定义以《交通银行满金宝交易规则》规定为准。投资者可以登陆:http://www.bankcomm.com/jh/cn/indexflash/manjinbaoAD.html#2查询详情。

2、中国银行

中国银行于2007年2月开始展开外汇保证金业务,业务产品名称叫“保证金外汇宝”,目前在上海、广东、福建等地区均有开通。该行交易的点差为10点(一进一出),比交通银行略有优势,但提供的杠杆较小。具体能交易的货币及保证金要求见下表:

《具体货币对每份合约的对应金额和起点保证金要求》

 

货币对

每手合约大小

起点合约大小

起点保证金要求(等值美元)

欧元/美元

1,000欧元

5,000欧元

500欧元

英镑/美元

1,000英镑

5,000英镑

500英镑

美元/日元

1,000美元

5,000美元

500美元

美元/瑞郎

1,000美元

5,000美元

500美元

美元/加元

1,000美元

5,000美元

500美元

澳元/美元

1,000澳元

5,000澳元

500澳元

欧元/英镑

1,000欧元

5,000欧元

500欧元

英镑/日元

1,000英镑

5,000英镑

500英镑

澳元/日元

1,000澳元

5,000澳元

500澳元

欧元/日元

1,000欧元

5,000欧元

500欧元

 

该行只提供10倍的杠杆比例,保证金均为美元。在该行至少存入500美金进行“保证金外汇宝”业务开户后,即可下载软件进行交易,每次交易的手数至少为5手,见上表。同前面所述原理相同,投资者在该行至少要存入2000美金才能抵御外汇交易风险。

除能即时交易外,该行还提供传统的限价委托和止损委托,并新增二选一委托和追加委托方式。同时,该行还设定了警告和强制平仓机制:当客户的保证金充足率降至50%以下时,该行将通过交易客户端提醒客户追加保证金;当降至20%以下时,该行将按“先开先平”原则进行逐笔强制平仓,直至保证金充足率重新达到20%。

该行的交易时间为:每周一上午7点30分至周六凌晨4点,其中每个工作日凌晨4点银行系统将进行跨日批量处理,并进行隔夜延展损益清算,可能会有一个小时左右的交易中断,在此期间银行不向客户提供所有的交易功能,直至系统恢复。遇到国际市场因假期休市时,银行将会提前公告并停止交易(交通银行也差不多)。

投资者可登陆:http://www.sh.bank-of-china.com/bzj/bzj_01.asp查询详情,也可拨打:当地区号+95566询问。

该行的交易流程见图46:

 

 (图46)

 

第五节:外汇保证金交易的开户程序

这里仅就交通银行和中国银行的外汇保证金开户做简要介绍。

1、交通银行开户

投资者在办理业务前,需持存有外币资金的太平洋借记卡至交通银行柜面签署《交通银行“满金宝”签约/修改/解约》申请书,承诺遵守《交通银行满金宝交易规则》,填写《交通银行满金宝客户风险评估表》,申请开办交易,经银行审核批准后方可获得交易资格。

同时,投资者应准备好2000美金和身份证原件,并开通电话银行和网上银行功能。开户完成后,投资者即可获得相应的开户证明,并成为交通银行网上银行数字证书用户,取得USBKey(保存数字证书和用户口令的U盘)。之后,投资者就可以在交通银行网上银行上下载安装“客户端软件”进行交易了。

 2、中国银行开户

凡在中国银行开立借记卡及关联主账户且具有完全民事行为能力、年龄在16至70岁之间的自然人,均可持本人有效身份证件和主账户为活期一本通的长城电子借记卡,到中国银行各理财中心申请办理“保证金外汇宝”业务。该业务只限本人办理,不能代办(在很多地区,中国银行的该项业务没有开展)。

以上海为例,以下是相关开户程序:

1、客户在办理开户签约前应已申请CA认证,并签订《中国银行股份有限公司上海市分行电子银行个人客户服务协议》。

2、客户须完成风险偏好测试。中国银行人员根据测试结果提供相应的风险评估及建议并告知客户,客户须签字确认。

3、客户须仔细阅读《中国银行股份有限公司上海市分行保证金外汇宝交易协议》、《中国银行股份有限公司上海市分行保证金外汇宝交易章程》,了解产品的性质、特点,明确可能承担的风险。

4、客户须填写《中国银行股份有限公司上海市分行保证金外汇宝业务申请表》。

5、客户须签订《中国银行股份有限公司上海市分行保证金外汇宝交易协议》,该行将以长城电子借记卡及关联活期一本通将作为其签约账户,并为其开设与之关联的交易专户(一个有效身份证件号码下只能开立一个交易专户,一张长城电子借记卡下只能开立一个交易专户)。

6、准备好500美金和身份证原件,并开通电话银行和网上银行功能。

以下是中国银行“保证金外汇宝CA证书”的申请相关事项:

1、若需要使用个人网上保证金外汇宝客户端交易软件,需申请由上海市数字证书认证中心有限公司签发的个人CA证书。

2、可携带本人有效身份证件(须与办理借记卡时所持证件相同)和长城电子借记卡前往中国银行上海市分行辖内任一网点申请办理。

3、客户于申请次日起算的2个工作日后(星期六、日及节假日顺延)自行从上海分行中银在线网站或上海市数字证书认证中心有限公司网站www.sheca.com下载用户证书文件。

4、证书的有效期为一年,一年期满前后各3个月内可在线更新。

5、在营业网点办理CA证书时,需要填列《个人证书申请表》(上海市数字证书认证中心有限公司提供),领取数字证书软盘和密码信封,并支付10元的证书工本费。此时该软盘中存有4个文件(用户私钥、CA根证书、CA证书链、信息文件)。 

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