外汇交易入门

第三章 外汇保证金交易须知

 

第一节:外汇交易的基础设施

从事外汇交易并不复杂,如同网络炒股一样,需要交易者具备以下的基础设施:

1、一台电脑。目前任何配置的电脑对于外汇交易来说都是绰绰有余。如果经常用电话下单或到银行下单,又不用上网查看资料,则无须电脑。

2、畅通的网络。最好是宽带网络连接,不同的地区有不同的通信服务商提供网络服务,一般而言,2M的宽带已经足够用了。

3、一套观察外汇交易图表的软件。一些银行和经纪商都会提供交易软件下载,如果交易者对他们提供的软件不满意,可以到网站上下载一些看盘分析软件,如MT4等。

4、联系电话。当交易者的网络出现故障时,可以通过电话和经纪商或银行服务系统取得联系,继续指挥后面的交易。

5、必要的书籍和记录本。这些必要的书籍可以指导交易者如何交易,而这些记录本则记录着交易者每一笔交易的盈亏水平以及资金状况,可促使交易者提高交易水平。

6、或者:一部笔记本电脑或能够上网的手机。它们可以使交易者随时获得最新的外汇报价,并按交易者的指令随时进行交易。

7、又或者:一台UPS,以解决突发性停电的问题。

 

第二节:外汇模拟交易

在经纪商或银行开户后,投资者就可以从其指定的地方获得交易软件了。但是在实际操作之前,为了避免亏损的风险,投资者可以先进行模拟交易。模拟交易和真实交易采用的是一样的交易软件和一样的交易步骤,看到的行情走势和报价变化也是一样的,只是经纪商不将交易者的买卖进行真实的成交罢了。几乎所有的外汇经纪商和外汇银行都提供模拟交易的平台。

模拟交易随时可以进行,不需要事先去开户。以下是交通银行模拟交易软件的下载地址:http://www.bankcomm.com/jh/cn/indexflash/manjinbaoAD.html#2;以下是中国银行模拟交易软件的下载地址:http://www.sh.bank-of-china.com/default.asp

1、模拟交易的优势

1)模拟交易开户手续非常简单,在网上注册即可,不需要办理任何签约文件。

2)可以使交易者了解所使用交易软件的稳定性、实用性、执行速度等性能。

3)可以使交易者了解该平台的报价情况、交易情况以及滑点等情况。

4)可以使交易者尽早熟悉该软件,加快交易者和它的磨合程度。

5)可以使交易者熟悉该经纪商的人工服务情况。

6)可以锻炼交易者的交易水平和交易素质,减少失误率。

7)可以使交易者有充裕的时间和轻松的环境来研究分析外汇市场。

8)模拟交易不会有损失资金的风险。

2、模拟交易的缺点

1)模拟交易的故障率较少,交易者不易发现交易软件真正的问题。

2)有的模拟交易软件里提供的交易货币比真实交易软件里的要少。

3)此时交易者的心理压力较小,可能会使交易者将来不适应真实的交易环境;

4)模拟交易的成功率几乎同真实交易的成功率没有必然的关系。

3、外汇模拟交易软件

经过几年的外汇网络交易的发展,许多外汇交易软件的质量和功能已趋于一致,只是在下单、平仓、锁仓等交易管理上有少许区别。具体操作投资者可在实际应用中去琢磨,都是中文界面,没有什么难度。

以下是交通银行的模拟交易软件窗口,见图47。

(图47)

以下是国外MT4软件的模拟帐户界面,见图48。

(图48)

 

第三节:外汇保证金交易前须知

一、外汇交易常用术语

1、交易术语

交易部位、头寸(POSITION):买进外汇合约者是多头,处于盼涨地位;卖出外汇合约者为空头,处于盼跌地位。持有买入或卖出的外汇合约单位(手)即为头寸。

空头、卖空、作空(SHORT):预期未来汇价将下跌,按目前市价卖出一定数量的货币合约,等价格下跌后再补进以了结头寸,从而获取高价卖出、低价买进的差额利润。

多头、买入、作多(LONG):预期未来汇价将上涨,以目前的价格买进一定数量的货币合约,待一段时间汇率上涨后,以较高价格平仓所持合约部位,从而赚取利润。

持平、轧平:指经纪商或交易者手上既没有多头也没有空头货币时的状况。如果经纪商没有任何头寸,或者其所持的全部头寸都互相抵销了,那么他的帐目为持平状态。

开仓:即建仓,在某一价位首次买进或卖出的成交行为。

平仓:把买进单在现价位卖出,把卖出单在现价位买进,以结束交易。

保本平仓:在保本或有微利的情况下结束交易。

获利了结:赚到钱后将交易对象平仓,即卖出已买进的,买进已卖出的。

分批开仓:在同一价位或不同价位分批下单,可以是首次买入也可以是首次卖出。

分批平仓:指在不同的价位分批平仓,即卖出已买进的,买进已卖出的。

揸:买入(源自粤语)。

沽:卖出(源自粤语)。

恐慌性抛售:听到某种消息就平仓,不管价位好坏 。

交易清淡:交易量小,波幅不大。

交易活跃:交易量大,波幅很大。

消耗上升:上升慢,下降快。

目标位:每一个压力位或支撑位就是目标位。

挂单:设定一个想成交的价格,让交易系统在该价格达到的时候自动成交。

跟进:按趋势方向追买或追卖的操作。

止损:方向错误时,在某价位立刻平仓认赔。

止盈:到达预定的获利目标后,立刻获利了结。

撤单:把已经预先委托的交易单取消。

锁仓:在没有平仓之前又开仓了一张和原有方向反向的、等量的交易单,以防止行情反向发展时扩大亏损。一般当交易者亏损了帐户金额的70%时,经纪商即开始锁仓。

每手:指每一张买卖的合约单位,一张(1手)合约需要10万美金等值货币来购买,但有些经纪商提供“迷你账户”进行交易,即每手交易可能只需要1万美金等值货币。

2、市场术语

熊市:长期单边向下。

牛市:长期单边向上。

牛皮市:波幅狭小的盘整行情。

单边市:约有10天半个月行情只上不下或只下不上。

上落市:货币在一区间内来回、上下波动。

盘整:一段升(跌)后在区间内整理、波动。

长期:3个月到半年以上(1000点以上)。

中期:3个星期到3个月(500-1000点)。

短期:一天到3个星期(30-500点)。

超短线:是指当天开仓、当天平仓的操作。

波段趋势:是指多转空或空转多后的一整段同一趋势方向的行情。

3、看盘术语

波幅:货币在一天之中振荡的幅度。

窄幅:30~50点的波动。

振荡:价位在某一区域来回运行。

区间:货币在一段时间内上下波动的幅度。

上扬下挫:货币价格因消息或其它因素有突破性的发展。

胶着:盘整行情,区间狭小。

作收:收盘。

空头回补:原本是向上涨的,忽然开始向下跌,空头回攻市场。

多头回补:原本是向下跌的,忽然开始向上涨,多头回攻市场。

上探、下探:向上或向下测试价位。

上档、下档:价位目标(价位上方称为阻力位,价位下方称为支撑位)。

卖压:逢高点的卖单气势。

买气:逢底价的买单气势。

底部:下档重要的支撑位。

单日转向:本来趋势向上(下),但当日趋势又往下(上)走,且超过开盘价。

破位:突破支撑位或阻力位。

假破:突破支撑位或阻力位后立刻回头,形成突破的假象。

回档、反弹:在价位波动的大趋势中间出现的反向行情。

打底、筑底:当价格下跌到某一部位时,在一段时间内的波动不大,且区间缩小。

止蚀买盘:作空能力释放时,汇率不跌反涨,逼得空头不得不强补买回。

反手:发现行情与自己的判断相反时,立即平仓后按反方向下单。

上轨、下轨:按通道运行的规律画上下的平衡线,上方线是上轨,下方线是下轨。

启稳:是指价格在支撑位或压力位处能守住的意思。

共振:是指同类品种出现同方向的突破,或同形态的突破。

联动:一个品种出现某种方向性的运动后,其它相关品种也随之出现同方向运动。

 

 

二、外汇交易总规则

外汇交易是所有金融市场中最复杂的交易,牵涉的因素众多,更是国与国之间的政治、军事、经济、金融等的相互较量与斗争。各种自然性因素、调控性因素、资本性因素、社会性因素等,形成了汇率波动的内在动机;而各种技术性因素和市场心理作用,则加剧了汇率的波动和最终的形成;在不同性质的交易者的诸多操作原则和资金管理的方法下,一系列的建仓、增仓、减仓、平仓的动作也就随之而来。见下表:

《外汇交易总规则》

三、外汇交易时段的选择

外汇交易不同于股票交易,由于是全球24小时运转,所以在不同的时段有不同的交易特性。见下表:

《外汇交易主要时段(北京时间4--10月份)》

冬令时主要市场交易时间(北京时间11--3月份)为:悉尼:06:00--14:00;东京:08:00--14:30;香港:09:00--16:00;法兰克福:15:00--22:00;伦敦:17:30--1:30;纽约:21:20--04:00。每年四月的第一个周一为夏令时间的开始期,每年十月的最后一个周一为冬令时时间的开始期。深灰色部分(北京时间14:00—0:30)为中国人进行外汇交易的黄金时间,19:00—20:00为欧洲午休时间,也是等待美国市场开始的前夕。

一般而言,投资者可在下午14-18点进场下单,设好止损、止赢点,然后在17:00、17:30-18:00、20:15-21:00(冬令时加1小时)看看行情就可以了,也不用随时看盘,其后每半个小时看一次即可。赶不上下午交易的投资者就要等到晚上再作交易了,最好是等到20:30以后,这是第二次行情开始的时间,也是欧洲午休完毕、美洲开市的重要时间。如果此时有重要数据公布则要十分小心,巨大的汇率波动常常会出现骗线的情况,不要盲目追势就可有效避免骗线。

注意:在交易清淡的时间,比如早市和尾市,如果行情并非如平时一般震荡,而是走出某种趋势,则往往意味着价格走势的背后有一些特殊的信息需要投资者去关注,投资者可凭此来分析行情演变的真正趋势。

 

四、注意各国市场假期

在各国市场假期来临时,外汇市场通常会有一些变化,因而这些特殊的日子值得投资者关注。以下是2008年的各国市场假期:

01/01日本/香港/英国/德国/法国/瑞士/美国/加拿大/澳大利亚/新西兰 新年假日

01/02日本/瑞士/新西兰                                         新年假日

         美国                                                               全国追悼日

01/03日本                                                               新年假日

01/08日本                                                               成人日

01/15美国                                                               马丁路德金恩日

01/26澳大利亚                                                       澳洲日

02/06新西兰                                                           怀唐其日

02/12日本                                                               建国纪念日

02/19美国                                                               总统日

03/21日本                                                              春分节

04/05香港                                                                清明节

         澳大利亚                                                       圣餐日

04/06香港/英国/德国/法国/瑞士/美国/加拿大/澳大利亚/新西兰    耶稣受难日

04/07香港/德国                                                     耶稣受难日翌日

04/09香港/英国/法国/瑞士/澳大利亚/新西兰       复活节

04/25澳大利亚/新西兰                                           军人日

04/30日本                                                               昭和日

05/01香港/德国/法国/瑞士                                     劳动节

05/03日本                                                               宪法纪念日

05/04日本                                                                绿色日

05/05日本                                                               儿童节

05/07英国                                                                五月节

05/17瑞士                                                               耶稣升天日

05/21加拿大                                                           维多利亚日

05/24香港                                                              佛诞节

05/28英国                                                              春季银行假日

         瑞士                                                              圣灵降临节

        美国                                                               阵亡将士追悼日

06/04新西兰                                                           女皇寿辰

06/11澳大利亚                                                      英女皇寿辰

06/19香港                                                              端午节

07/02香港                                                              特区成立日翌日

         加拿大                                                          加拿大日连续假期

07/04美国                                                               独立纪念日

07/16日本                                                               海洋节

08/01瑞士                                                               国庆节

08/06加拿大                                                          市政日

08/27英国                                                             夏季银行假日

09/03美国/加拿大                                                 劳动节

09/17日本                                                             敬老节

09/24日本                                                             秋分节

09/26香港                                                             中秋节翌日

10/01香港                                                             国庆节假期

10/08日本                                                             体育节

         美国                                                            哥伦布日

         加拿大                                                        感恩节

10/19香港                                                            重阳节

10/22新西兰                                                        劳动节

11/03日本                                                            文化日

11/12美国                                                            退伍军人纪念日

11/22美国                                                            感恩节

11/23日本                                                            勤劳感谢日

12/24日本                                                            天皇诞辰

         澳大利亚/新西兰                                       圣诞节前夕(*证交所提早休市)

12/25香港/英国/德国/法国/瑞士/美国/加拿大/澳大利亚/新西兰        圣诞节

12/26香港                                                            圣诞节连续假期

         英国/德国/法国/瑞士/加拿大/澳大利亚/新西兰                         赠礼节

12/31澳大利亚/新西兰                                       最后交易日(*证交所提早休市)

 

五、美国重要数据公布时间

《美国重要数据公布时间表》

经济数据名称

公布时间

公布大致日期

公布部门

国内生产总值(GDP)

21点30分

每季度的月底

商务部

失业率

21点30分

每月第1个周五

劳工部

零售销售

21点30分

月中,13、14、15日等

商务部

消费者信心指数

23点00分

月底

咨询商会

商业和批发、零售库存

21.30/23点

月中

商务部

采购和非采购经理人指数

23点00分

月初,1、2、3日等

NAPM

工业生产

21.15/22.15分

每月15日

美联储

工业订单和耐用品订单

23点/21.30分

月底或月初

商务部

领先指标

23点00分

月中或靠近月底

咨询商会

贸易数据

21点30分

月中或靠近月底

商务部

消费者物价指数(CPI)

21点30分

每月20-25日

劳工部

生产者物价指数(PPI)

21点30分

每月第2周五

劳工部

预算报告

21点30分

月底

财政部

新屋出售和开工率、营建

21.30/23点

月中或靠近月底

商务部

个人收入和支出

21点30分

每月月初

商务部

 

上表的公布时间可能会出现变化,投资者可随时登陆www.cnbasalt.org关注《美国经济数据预告》。

 

六、主要国家央行货币政策会议日程

《主要国家央行货币政策会议日程表》 

2007

美国(FOMC)

日本

(BOJ)

欧盟

(ECB)

英国

(MPC)

瑞士

(SNB)

加拿大

(BOC)

澳洲

(RBA)

纽西兰(RBNZ)

一月

30-31

17-18

11

10-11

 

 

 

 

二月

 

20-21

08

07-08

 

 

06-07

 

三月

20-21

19-20

08

07-08

15

06

06-07

08

四月

 

09-10/27

12

04-05

 

24

03-04

26

五月

09

16-17

10

09-10

 

29

01-02

 

六月

27-28

14-15

06

06-07

14

 

05-06

07

七月

 

11-12

05

04-05

 

10

03-04

26

八月

07

22-23

 

01-02

 

 

07-08

 

九月

18

18-19

06

05-06

13

06

04-05

13

十月

30-31

 

04

03-04

 

16

02-03

25

十一月

 

 

08

07-08

 

 

06-07

 

十二月

11

 

06

05-06

13

04

04-05

06

 

该表每年更新,最新信息请登陆www.cnbasalt.org查询。

 

七、外汇交易货币的选择

习惯上,将欧元、瑞郎、英镑、日元、加元、澳元、美元七种货币称为主要货币,六种非美货币和美元作比价的形式,构成了六种主要货币对:EUR/USD,即欧元/美元;GBP/USD,即英镑/美元;AUD/USD,即澳元/美元;USD/JPY,即美元/日元;USD/CHF,即美元/瑞郎;USD/CAD,即美元/加元。美元在货币对中扮演计价单位的角色。

就目前来看,这些主要货币具有一些如下的特性:

1、欧元

1)是除美元外交易量最大的货币,在美元指数里占一半的比重,可作为美元的对手来进行交易。

2)活跃时间是在欧洲交易时段和美国交易时段。

3)属性较为稳定,走势较为规范,假破位的现象较少。

4)每当美国或欧洲有重要经济数据公布时,其往往是欧系货币中受冲击最大的。

5)起重要影响的交叉汇率有:EUR/JPY、EUR/GBP、EUR/CHF。

欧元的走势较有规律,干预也较少,运用技术分析手段较易判断,同时还可参照美元、瑞郎的走势,参照物较多,失误率小。并且欧元点值较大,相对瑞郎来说波动较小,容易设置止损点。

2、英镑

1)它和欧元、瑞郎同属欧系币种,大方向较一致,偶尔出现单独走强/走弱的行情。

2)英镑的利息较高,有时会受到高息货币走强的利好刺激而表现较为出色。

3)波动点数较大,但从百分比上来看,和欧元、瑞郎相近。

4)起重要影响的交叉汇率有:GBP/JPA、EUR/GBP、GBP/CHF。

英镑在大势走向上与欧元相似,但由于货币流通量较小,波动幅度相对比较大,设置止损难度也比较大。但是,一旦方向判断正确,盈利会比其它币种可观。投资者应该在积累了一定经验后,再开始英镑的交易。

3、日元

1)走势较为独立。

2)容易受到交叉盘的影响。

3)每年3月为日本财政年结算月,历史上经常在这个月出现较大的走强行情。

4)每年9月为日本半年财政结算月(要将日元换出来结算),也常出现走强行情。

5)日本政府是世界上唯一经常对汇市进行直接干预的政府,目的往往是推低日元。

6)在单边走势中,有时会出现较长时间的盘整。

7)起重要影响的交叉汇率有:EUR/JPY、GBP/JPY。

很多投资者会选择美元兑日元,其原因很大程度上与有关日元的各种信息比较容易取得有关。但美元兑日元在100以下时,操作价值较小,原因是日本政府频繁干预汇市,由于不知道干预规模,止损单不好设置。

4、瑞郎

1)瑞郎走势基本上和欧元相同,由于欧瑞交叉盘在短期内一般较为稳定,因此瑞郎短线行情常常和欧元保持一致,但欧瑞交叉盘如果大幅变动,也会出现某一个币种短期内相对较强的现象。

2)瑞郎具有避险性,如果世界局势不稳定,瑞郎一般会受到避险需求的青睐。

3)走势相对欧元较为不稳定,在用技术分析的时候,要注意假破的现象。

4)起重要影响的交叉汇率有:EUR/CHF、GBP/CHF。

美元兑瑞郎是各币种中走势最有规律的一种。也就是说,相对其它币种,K线理论和形态理论等现存技术分析手段在分析瑞郎走势时非常有效。不过美元兑瑞郎的点值相对较小,波动相对较大,止损点要放得大一些。建议在有盈利且心理承受能力较强的情况下,再考虑参与美元兑瑞郎的交易。

5、澳元

1)是高息币种,有时会受到高息货币走强的利好刺激而表现较为出色。

2)走势和黄金、原油等商品期货有较大联系。

3)日本在澳洲投资多,故在日本财政结算前后,常有大幅下跌行情(资金回国)。

4)受新西兰纽元(NZD)走势影响较大。

5)容易走出单边行情,上涨表现为连续小幅走高,下跌表现为快速大幅下跌。

6)起重要影响的交叉汇率有:NZD/AUD。

6、加元

1)是商品货币的代表,走势容易受国际大宗商品、黄金及原油价格波动的影响。

2)走势方向性强,一旦出现一个中线方向,比较容易走出较大的单边行情。

3)主要活跃时段是在美国交易时段(这个时段也是加拿大市场开市的时间)。

此外,利息高的货币有以下几种(建议上网查询,以网站即时公布为准):

1)土耳其里拉(TRY):利息15.25%,TRY/JPY,TRY/DKK息差巨大。

2)冰岛克朗(ISK):利息13.75%,息差也比较可观。

3)巴西克鲁塞罗(BRL):利息11.75%。

4)南非兰特(ZAR):利息11%。

5)新西兰新西兰元(NZD)利息8.25%。

6)澳大利亚澳元(AUD):利息7.25%。

7)由于日元(JPY)的利息只有0.5%,也会导致卖出日元时往往会有较高的利息收入。

对于初学者,建议从EUR开始。EUR稳健,且多数情况下EUR既是市场核心也是关注焦点。对于一般交易者,特别是日内短线炒手,选择每天方向感或节奏感最清晰的品种是明智的选择。

不少交易者选择一个或二、三个品种长期盯盘和交易,这也是一种不错的选择,特别是采用中长期趋势交易系统的交易者。但最理想的方法依然是熟悉所有主要货币对品种习性,根据市场不同品种的具体表现,选择时下风险相对小且相对有利的品种交易。

 

八、怎样做好交叉盘货币?

交叉盘是指除美元外的其它两种货币间的汇率。做交叉盘则是将手中的强势货币转换为弱势货币并期待弱势货币能够转强的一种交易行为。两种货币对美元的走势既可能同向,也可能反向。如果卖出的强势货币变得更强,而买进的弱势货币变得更弱,则交叉盘交易将承受双倍的亏损(损失了强势货币上的利润,增加了弱势货币上的亏损)。

很多投资者认为交叉盘是为亏损的交易行为提供解套的机会,实际上这仅仅是投资者不愿正视亏损或降低交易成本的行为。做交叉盘交易确实能够增加交易者目前手中的原始货币数量,但当这两种货币都相对于美元下跌时,很难说明数量增加的原始货币换回美元时能够多于刚刚发生亏损就换回美元的数量。

外汇市场的价格,就是几万亿热钱为了更安全、更高回报而把资金从这个市场搬到那个市场,从这个国家搬到那个国家的变化结果。所以研究交叉盘和它在直盘里的影响是非常重要的一部分,不了解交叉盘等于是在外汇市场盲人摸象。而做交叉盘的首要条件,就是要对两种货币的单独走势、波动规律、经济状况等因素有相当程度的了解,如果投资者对此无法把握,则将承担更大的交易风险。

直盘的买卖不能离开交叉盘的分析,美元的方向会带动一切非美货币的升势或跌势。例如,如果美元的趋势是跌,那么只要找到在交叉盘里最强的那只货币,就会获得巨大的收益;而如果美元的趋势是升,那么就应该找到交叉盘里最差的那一只货币,沽下去,也将获得事半功倍的收益。

同样道理,做日元买卖,要看英镑/日元、欧元/日元、瑞郎/日元、澳元/日元;做英镑买卖,要看欧元/英镑、英镑/瑞郎、英镑/日元;做欧元买卖,要看欧元/英镑、欧元/日元、欧元/瑞郎;做澳元买卖,要看日元/澳元、欧元/澳元。比如,如果欧元/英镑跌,就不要选直盘里的欧元;如果英镑/日元升,不要选直盘里的日元。

但在美元强势或者美元波动较大的情况下,投资者要停止交叉盘交易,因为此时进行直盘交易将是更安全而盈利机会更多的方法。交叉盘交易中最大的风险,就是在美元的价位突然提升、其它币种兑美元的价位突然下降时所形成的巨大漩涡,它使那些在这个漩涡中游泳的、冲浪的、潜水的人全部被淹。所以为了避免被淹,最好的方法就是在大风浪来临之前,及时回到岸上。

 

九、重大消息公布时如何操作?

在一般的经济数据公布时,如遇区间盘整或数据的影响力不足,即使交易者偶尔做错了方向,也会因波幅有限及市场在消息后出现的调整,而导致损失不大甚至有意外获利的可能。但如果遇到有影响力的经济数据公布时,如美国的非农业就业、贸易帐、经常帐、国内生产初值及总值等数据发布时,情况就会有所不同了。

很多的时候,影响外汇交易的不是重大消息的公布,而是人们对该信息的心理预期和反映。人们常常拿现在公布的数据和先前预报的数据相比,并进行猜测和分析。但外汇市场往往在重要信息公布前就已经将预测反映到外汇走势里去了,信息公布的那一刻,外汇价格可能会出现符合利好信息的走势,但也可能与利好信息呈相反走向。

一般来说,重要数据在公布后的影响力会持续约10至15分钟,而单一数据公布时跳空的情况大致出现在数据公布后的数秒至数分钟内,这是高风险投资者的活跃期。此后便是消息进一步扩散的时期,其他较有经验或保守的投资者开始入市。这样,后入市的投资者仍可受惠于消息所带来的较大波动,但风险已相对较低,而限价和止损被触动的机会也较均等,使投资者较容易控制平仓获利的时机。

重大消息公布时,很多对冲基金和私募基金忙于对预期进行兑现,所以外汇价格波动剧烈,常常出现投资者设置的止损位被瞬间击穿、但汇价马上又回到正常状态的情形;而且此时交易系统异常繁忙,价格上下起伏,投资者往往下不了可以成交的单子。面对这种状况,很多交易平台为避免亏损,常常将服务器停掉,直到市场恢复正常为止。比如,每次美国非农数据公布时,一些交易平台上的点差就会相距很大,有时可以达到40点以上,一些境外经纪商的交易平台就会自动关闭,而国内银行的交易系统也会适时关闭,为自己和客户降低交易风险。

所以,在重要信息公布前,很多投资者是清仓的,或者持观望态度,等信息明朗了再进场交易。在信息不明朗前进行交易的,往往是赌博行为。

 

十、重大节假日如何操作?

节假日是外汇市场中比较特殊的时间范畴,一般在节假日前后,外汇市场的交易会比较清淡,特别是在一些全球性的、较为重要的节假日,交易更是稀少。比如在西方,圣诞节与元旦是一年中最重要的节日,西方人普遍重视这一节日,因此都是放假休息与娱乐的好时间,银行、基金等大机构的交易员也都要放假。同时因为这两个节日临近,因此在这两个节假日前后期间,一般都是一年中外汇市场交易最清淡的时候。所以此时外汇市场上波动不大,走小幅上落的行情。但也有特殊的时候,正是交易的清淡,为一小部分大户在此期间影响甚至操纵行情提供了便利,因为他们利用较少的资金就可以人为地推动行情朝他们期望的方向发展,以达到获取利润的目的。

对于大部分的机构而言,每一年他们都会有完备的投资计划,往往是以年初为开端,年底收尾,而他们的投资计划就是如何策划一波大的行情,以便他们赢利。因此市场行情也会在年底或年初时,一定程度上体现出行情转折点的特性,往往容易出现中期的顶部或底部。

此外,根据历史走势的统计,元月效应在其它货币的走势中也多有体现,而其根源就在于外汇市场投资者的一些行为习惯、心理规律以及生活方式对这个市场的影响,从而塑造了外汇市场的这些特性。

一般而言,交易要关注的西方假期有耶稣受难日、哥伦布纪念日、独立日、劳工日、感恩节、圣诞节、元旦等。美元对主要货币的结算量占全球交易的80%以上,在休市时或者休市的前一天,市场的投资者喜欢把手中的货币换成美元进行消费,这样就增加了美元的交易量,促使美元需求增加,从而使美元上涨;而休假过后,投资者重返市场,他们需要调整头寸,这样又会促使美元下跌。

 

十一、锁仓究竟好不好?

锁仓一般是指投资者在买卖外汇即期合约后,当市场出现与自己操作相反的走势时,开立与原先持仓相反的新仓,又称对锁、锁单。

锁仓,一般分为两种方式,即盈利锁仓与亏损锁仓。“盈利锁仓”就是投资者买卖的外汇合约有一定幅度的浮动盈利时,投资者感觉到原来的大势未变,但是市场可能出现短暂的回落或者反弹,投资者又不想将原来的低价买单或高价卖单轻易平仓,便在继续持有原来头寸的同时反方向开立新仓。“亏损锁仓”就是投资者买卖的期货合约有了一定程度的浮动亏损,投资者看不清后市,但又不想把浮动亏损变成实际亏损,便在继续持有原来亏损头寸的同时反方向开立新仓,企图锁定风险。上述两种开仓都是需要新资金来进行的。

那么,锁仓究竟好不好呢?大量的事实证明,这只是面对傻瓜型投资者的一种消极的保护措施。这些投资者都有一个通病,就是不敢面对亏损的现实,不肯认输,动辄锁仓,其实是自欺欺人,亏损不仅没锁住,反而越亏越大。

锁仓的弊端在于:占用双倍的保证金,降低了资金的使用效率,增加了投资成本。并且,锁仓“易结不易解”,特别是亏损锁仓。锁仓虽然暂时没有将浮动亏损转化成为实际亏损,但实际上资金已经划走,只不过没有投资者的签字而已。更为重要的是,锁仓严重影响交易心态。由于双向持仓,因此投资者在解仓时会有一定的心理负担,难免瞻前顾后,无所适从,往往错失解仓良机。有时即便咬牙解了仓,但由于担心另一方向的持仓亏损增大,底气不足,稍有风吹草动,便会重新锁仓,彻底陷入锁仓的恶性循环之中。最后可能一怒之下,多、空仓位同时平仓,浮动亏损最终化成实际亏损,还白白错失不少反败为胜的投资机会。

很明显,锁仓是一种害人不浅的交易习惯。要想在外汇市场取得成功,就必须从心理上和行动上彻底摒弃锁仓。一旦操作失误,就该及时止损,另觅机会。

 

十二、外汇市场中是否有庄家?

只要有市场的地方都有庄,只是操纵的程度不同而已。和高杠杆的期货市场一样,外汇市场中最流行的是短庄,中庄也有一些,但比例少很多。一般是庄杀投资者,少数时候也会出现庄与庄的相互对杀。

即期外汇市场每天有大约10000亿美元的成交量,如果要对所有的货币交易都做到低程度的控盘,那么只需要10-20%的筹码、即1000-2000亿美元的投入就能从技术上得以实现。而全球对冲基金有上万亿美元的资金,仅伦敦一地就有500余家资金过亿的对冲基金,其中大部份为同一派系或合作关系密切。显然,联合坐庄不是不可能的。

全球几千家对冲基金以及各式各样的央行、国际超级大银行等,他们最大的出入市场就是在外汇市场,因而联合操作的可能性很高。但外汇市场不同于股票市场,它没有固定的流通盘,不存在筹码锁死的问题,只要有足够的本金或保证金,就可以无限制的买卖。所以,外汇市场上的庄往往是短庄行为,如果某货币在正常情况下或在最近的行情中,一周内的流动性为500亿美元,那么100亿美元的投入是可以在这一周内产生重要的推动作用的。

外汇短庄的资金量要达到上百亿美元,才能对一个直盘品种(欧元除外)有很大的影响,所以坐庄在很大程度上是几个关系紧密的对冲基金来联合操纵的。但欧元因流通量最大,因而被操纵的程度比其它品种要低一些;日元则其次;英镑和瑞朗因其流通量和活跃性较低,故而操纵度可能最高。不过欧元庄常通过四两拨千斤的手法,用瑞郎、英镑等货币来带动它的走强。

在外汇市场,投资者始终要记住:基金不缺钱,而盘算怎样把散户的钱变成自己的赢利,则是他们每天的工作。所以,个体投资者要看得准、走得快、少贪心。

 

十三、为什么汇市没有交易量的显示?

外汇市场中没有成交量的显示,原因有三:

其一,从外汇市场的特点可以看到,外汇市场是无形的市场、开放的市场,它不像其它市场那样有集中的撮合系统并在一个封闭的市场中运行。它的交易是自由的、松散的,没有一个全球通用的撮合系统和监管系统。因此,在某一价格的交易量是无法及时、准确地统计出来的。

其二,这也是出于保护大笔交易的隐私要求,因为很多大银行和机构的买卖动作是保密的,否则泄露后的跟风现象将直接导致其亏损出局。

其三,就算有办法准确统计外汇交易量,但某笔交易相对于每天10000亿美元的即期外汇交易量来说,也是微不足道的,研究和分析这个数据毫无意义。

可是,在某些分析软件中,也可以看到成交量的数据,那么这个成交量是哪里来的呢?不同的软件供应商的数据源不同,因此成交量的数据含义也不同,有的代表了原始数据提供者的成交量之和(成交金额),有的代表了某一价格的成交频率(成交笔数)。但无论它代表了什么,都不是所有外汇交易数据的汇总。因此,它们无法代表整个市场的真实成交情况,也最终都是没有参考价值的。

 

十四、什么是外汇交易的“拨头皮”?

“拨头皮”是指利用互联网或计算机的“报价延迟”,“多次”“故意”或“恶意”在几分钟之内“重仓”进出,并且在短时间之内赚取经纪商价差(非市场价格)的行为。现在有的经纪商把短期内频繁操作也看作是“拨头皮”。

如:王先生在交易时,桌面同时有路透社、英皇公司、福汇公司的报价。在早上11点钟时,王先生突然看到欧元对美元的报价分别为:路透1.1820/25,英皇1.1821/26,福汇1.1817/22。这时王先生觉得机不可失,因为福汇的报价明显的比其它两家要慢,他很清楚的知道,福汇的价格很快就会跟上其它两家的价格。于是他在福汇的交易平台上重仓买入欧元,然后在1分钟后等福汇的价格跟上后再平仓。由于是自动交易,所有的下单都能保证按价成交,所以王先生一而再、再而三的利用此手法大量获利。显然,这是技术上的失误而导致王先生赢利,并非市场因素。

“拨头皮”的机会是怎样出现的呢?由于外汇交易没有统一的交易市场,市场上所有的交易系统都要靠后台的清算银行来报价,问题就出现在报价程序里。一般来说,外汇银行的报价通常有属于自己收益的1-3点的点差,在基准的报价上自动加上这些点差后,该报价会直接连入经纪商的交易软件出现在客户面前。但有的时候,由于后台银行会作价格调整,或是突然间没有报价,这时就会影响到前台的交易平台,导致“拨头皮”的机会出现。由于这种情况是常常发生的,尤其是有重大新闻出来之前,因此大银行更怕被“拨头皮”,所以干脆就停止报价或关闭交易系统。

对“拨头皮”的行为,每个经纪商处理的情形不一,但大概分成下列三种:

1、请投资者撤户,表明不欢迎和其做生意了。

2、干脆将这笔单锁住,不让投资者平仓。

3、不保证点差,不保证到价成交。

 

第四节:开始进行外汇保证金交易

一、新手须知

1、投资者通常是通过网上交易的,应首先保证电脑配置、通讯设施及其它相关硬件设施等基本条件的完好性,做好计算机的安全维护工作。

2、在决定参与外汇保证金交易之前,投资者应该谨慎考虑自己的投资目的、经验等级、冒险欲望和心理素质等,多研究一些他人的外汇投资技巧和经验。

3、外汇交易对受过培训和有经验的投资者是一个挑战和潜在的获利机会,但是不要投入损失不起的钱,不要借钱投资,不要影响正常的工作和生活。

4、外汇保证金交易存在很大的风险,投资者在开始前必须充分了解保证金交易的基本规则,并进行一段时间的模拟实习,在模拟实习中争取实现赢利。

5、正式开始开户交易以后,一旦亏损超出了投资者的意料或承受能力,最好暂停交易并进行反思和学习,然后再决定是继续交易还是委托专业机构代理操作。

6、投资者在做外汇交易必须要有自己的观点和判断,虽然网站论坛里有老师、版主和很多朋友为大家提供分析和善意的喊单,但这些仅仅只能作为参考。

7、为避免被动的锁仓行为,建议投资者习惯用止损单来操作。这样,只有一点预期亏损来临时,投资者就可以平仓交易,下次再来。

二、新手上路

1、开始时追求少而精,专攻一个外汇品种,先把这个品种做好再分析其它品种。

2、不要把期望值定得过高,首先争取相对稳定的盈利,如每天赚20-30点即可。

3、把每笔交易的最大损失控制在20-30点之内——即使是模拟交易。

4、必须给自己设立止损和止赢的自动成交价位,培养自己控制风险的能力和心态。

5、尝试通过电话进行交易,获得电话交易的经验,了解电话交易服务里的问题。

6、除非看到比较理想的入场机会,否则不要轻举妄动,要培养自己的耐心和定力。

7、不要逆着趋势走,不要猜测趋势,顺其自然,成交的机会就多,盈利概率就大。

8、在法定节假日、交易清淡时、重要数据公布时,不要进行交易,最好保持空仓。

9、注意保持平衡的生活方式,善于调节自己的情绪,保持良好的身体和交易状态。

10、做好详细的交易日记,记住在交易中的体会和观察,以便今后复习和改进。

三、开始演练

1、交易策略

1)上涨趋势做长线钓大鱼。

2)调整趋势做短线来回跑。

3)下降趋势做超短线抢反弹。

2、建仓方法

建仓法有:全仓法、正塔法、反塔法、平均法、分篮子法等。

1)确定某一币种有100%把握赚的,用全仓法建仓。

2)确定某一币种有80-90%把握赚的,用正金字塔法建仓。

3)确定某一币种有60-80%把握赚的,用平均法建仓。

4)确定某一币种有50-60%把握赚的,用反金字塔法建仓。

5)不能确定某一币种特强时,根据各币种情况,采取不同比例或分篮子法建仓。

3、看盘操作

1)在电脑屏幕上排列显示几个币种的直盘走势图。

2)观察各币种走势的变化情况。

3)选择交叉目标,看其反方向走势或先后上涨的走势。

4)打开即时交易系统,做好即时交易准备,一旦看到合适价格就下单。

5)关注交叉盘的国际走势图与国内银行的交叉汇率。

6)如是作超短线,就考虑短时间的走势,哪怕只有几分钟,只要能赚钱就行。

7)成交后,可根据走势变化,选择做回原币或做回美元。

8)成交后,如发现判断失误,造成方向性错误,及时平仓,不可延误。

9)不要另做其它货币,以免走失方向,造成损失。

4、超短线看盘操作

看15、30、60分钟图,同时应关注:

1)欧洲、美国开市前30分钟及开市后的汇率波动情况。

2)所有重大事件公布前以及公布后的汇率波动情况。

3)重要经济数据公布前30分钟及公布后的汇率波动情况。

4)重要人物讲话前及讲话后的汇率波动情况。

注意:①在看盘前就做出买卖的计划,看到汇率变动要迅速决定,不可犹豫。

②选择正确后,要适可而止,不可太贪心。

③选择错误后,要迅速离场,不可去追悔。

5、短线看盘操作

一天内的短线:看1小时图、2小时图、3小时图、4小时图、以及日图。

一周内的短线:看4小时图、日图以及周图。

6、中、长线看盘操作

①看日图、周图、月图。

②在确定是上涨趋势时建仓,在确定是下降趋势时平仓或者反手作单。

③关注政治、新闻和其它因素对汇市的影响。

 

附:5万到150万只用了11天

——摘自网络新闻

5万到150万,11天,一个炒汇的神话,在杭州诞生了。

他叫李栋(化名),一个文静的书生,光凭外表实在无法与“金融大鳄”联系起来。李栋原籍杭州,早年留学加拿大并入了加拿大籍。此前他一直在加拿大从事金融工作,并在美国网络炒汇的热潮中开了户,去年因感悟国内机会多多,遂归国创业。经过一番调查,发现还是金融投资有前景,于是潜心研究国内股市、期市,偶尔还炒炒外汇。这一炒,就炒出了大名堂。

2005年12月8日到2005年12月22日,在短短11个交易日(除去双休日),起初不到5万元的资金,竟然涨到了150万元,盈利近30倍。如果不是见到了他在中国银行的存折取款记录,很难让人相信这一切都是真的。

前天,在临近西湖的一个茶馆里,他坐在记者面前,娓娓道来这惊心动魄的11天。

出手前观察了7个交易日

时光倒流到2005年11月底。当时英镑对美元的汇率在2005年9月5日创出阶段性高点1.8498之后,到11月28日跌到最低1.7065,已经连续下挫了2个半月,下跌幅度更是高达1430多点。凭着在外汇市场数百次的搏杀经验,我知道这一轮下挫已经临近尾声,英镑随时都可能爆发一轮大反弹。也就在此时,传来了美国房屋消费市场有所降温的消息,引发了市场对美元的担忧,而欧元却适时传出有可能加息的利好消息,引发欧元等非美货币走强。我觉得,此时的英镑作为高息货币,肯定会成为资金抢先追捧的对象。

去年12月1日中午,我汇了5982美元到外汇户头,扣除手续费,最后到账户里的只有5937美元。果然,英镑在11月28日触底反弹后,连续四天走强,但是我一直忍住没有出手。我在等待回调,就像一个武侠高手在等待对手出错,只要一出错,我就有机会。我知道,近6000美元的保证金,如果放大200倍全仓杀入,只要英镑稍微杀个回马枪,哪怕跌50点(英镑一天正常的波动在100点左右),这些本金也就打水漂了。过去有很多“出师未捷身先死”的教训,我必须忍住一切诱惑,克制着下单的冲动。

12月6日、7日,英镑在反弹了300多点后,终于露出“疲态”,开始节节下挫,最低跌到1.7293。上涨300多点,回调150多点,很符合“波浪理论”对第一波、第二波的经典描述,短期均线开始呈现多头排列。我感到,最激动人心的第三波很快就要来了。12月7日美国时间上午10点,北京时间晚上10点,英镑对美元创出1.7345阶段高点,又下探1.7293低点,此后连续2个小时,英镑对美元基本在1.7311—1.7338之间窄幅震荡,波动幅度不到30个点,这对每天波动幅度在100点左右的英镑来说,绝对可称得上是“纹丝不动”。暴风雨来临前的宁静,我暗自惊喜“机会来了”此时,已是北京时间8日凌晨0:10。家人早已酣睡,但我却睡意全无,反倒越来越兴奋。0:20,英镑对美元汇率冲击1.7344前期高点,并突破了1.7344点阻力位,我立马在1.7345下了5手多单(1手为500美元)。看看势头不错,我又打进了5手多单,但在敲“回车键”时,我忍了一下,随手把5改成了2,这一切都发生在几秒之内,追进的价位仍旧是1.7345。

不到20个小时资金涨了2倍

老天仿佛故意要考验我的忍耐力,英镑之后的走势并没有如我预计的那样飙升,而是在上冲到1.7353之后,就出现了下跌,并且最低跌到了1.7328,账户出现20%的浮动亏损。如果不是在下单前留了40%的资金,这波小回调早把我那近6000美元给吞没了。“看来资金控制确实很重要,不然又要‘出师未捷身先死’了”。时间已经到8日凌晨2点,但仓位一直在套与被套之间摇摆,英镑罕见地在20多点的区间内继续震荡,并且一震就是五个小时。有好几次,我都想割肉止损,但都忍住了。窗外渐渐明亮喧闹起来,又一天开始了,但是英镑还是在震荡,困意不断上涌,我横了横心,在1.7321设了止损位,然后关掉手机,拔掉电话线,倒头就睡,“大不了就是亏掉6000美元”。等我一觉醒来,已经是中午12点。一看账户,还没有“爆仓”,但仍旧在盈亏线上挣扎。不过我心里越来越有底了:这么长时间的窄幅震荡,跌又跌不下去,后市肯定会涨。

北京时间8日下午5:20,趁英镑重新涨到1.7380,我大着胆子加了3手多单。这个时候账面的浮动盈利已经接近50%。英镑果然适时而动,一举突破了1.7400的整数关口,向1.7500进发,账面盈余从50%、100%、150%不断向上跳动,但我依然屏住气。在突破12月6日1.7451点前期高点时,英镑又是震荡了五个多小时。但这一切都在我的预料之内:根据波浪理论,我判定英镑这波上涨为第三波,而第三波的涨幅至少会有相当于第一波行情涨幅的60%,也就是说这第三波行情至少将上涨180点,而此时的英镑,才涨了不到100点。看到英镑顺利突破1.7500,我利用浮动盈余,一口气开出了25手多单。“一定要沉住气,绝不能再像过去那样在大行情来临前‘拣了芝麻丢了西瓜’。”我敲了敲自己的脑袋,让自己清醒一些。此时,账面浮动盈余已经突破1.4万美元,浮动收益率高达1.3倍。

我起身打开了窗户深深呼吸了一下,让自己胸中的喜悦冷却一下,也好让头脑冷静一些。没曾想英镑在创出1.7559高点后走弱,账面浮动盈利不断下降,我看到已突破180点的涨幅,第一目标位基本达到,就在1.7532果断平掉了5手多单,其余2手继续留守。看看账面上已出现9350美元的利润,我放心地睡了。下午五点多,看到英镑还没有止住跌势,想想临近周末,下周一开盘很可能又将下跌,我就在1.7479、1.7477相继平掉了剩余的5手多单。一看账户,资产已经多达2万美元。在20个小时之内,资金涨了2倍多。

提早作空11个小时亏掉16万元

12月12日,周一,英镑在低开后继续上攻,1.7600、1.7700的心理关口不断被突破,剩余25手多单的浮动盈利不断往上跳跃,我又大着胆子在1.7514—1.7703点位开出了30手多单。到13日凌晨2点多,英镑反弹高度突破400多点,根据波浪理论,已经属于中等强度的反弹,并且上面又碰到半年线。此时,我判断英镑阶段性回调的压力很大,就陆续平出了所有仓位,账面盈余激增到10.8万美元。最初的6000元涨了18倍之多。我有些激动,晚上想了很多,18倍,确实打破了自己以往所有记录,但是否可以冲击更高记录呢?接下来的机会在哪里呢?

我翻看了其他几个非美货币,发现欧元跟着英镑反弹之后,也遭遇了半年线的压力,又面临1.20的整数关口,加息的消息也不明朗。我心头一亮:既然这轮行情的“龙头”品种英镑都走弱了,那么作为跟风的欧元,很有可能跌得更凶!“作空欧元,或将彻底改写自己的盈利记录!”我越想越兴奋,最后只躺了3个小时,就憋不住了。好不容易熬到美国那边开市,我就赶紧将账面上5万美元转到了欧元账户里。我都开始有点崇拜自己了。这次,我一口气在英镑上建立了30手空单,在欧元上建立了20手空单,结果六个小时不到,就输掉了2.6万多美元。突然间,我想到了美国几位交易大师的话:“不要试着去预测市场,永远只做趋势的跟随者。”

11个交易日,17.99万美元

美元恢复了平静,我下单也跟着谨慎起来,虽然是看空,但单子则由原来的20手缩减到了2手、3手、5手。渐渐地,账面盈余又开始上升,英镑和欧元的走势也慢慢如我所预计的那样缓慢下跌。可是只要把单子开到10手、20手以上,行情就又反复起来,账面浮动盈余又跟着缩水。15日之后,欧元下跌的趋势开始明朗,短期均线呈空头排列,我才逐渐加大仓位,账面盈余逐渐上升。20日,我判定英镑、欧元即将进入下跌行情的第三浪,就大着胆子建立了近30手空单。欧元果然如我所想象的那样,下跌速度明显快于英镑。凭着良好的心态和准确的判断,账面盈余不断飙升。当美国时间12月21日晚上7点左右平掉所有仓位时,看到账户上的总资产,我还以为自己眼花了:17.99万美元!这就是说,自己在短短11个交易日内,资产已经翻了30倍。在激动之余,我又计算了一下这11天以来的累计亏损,居然也有8万多美元。

附交易图,见图49。

 

 (图49)

 

流量统计代码