外汇交易入门

第四章 交易策略与交易方法

 

第一节:错误的交易方式

新手刚入汇市时,常有多种错误的交易心理和交易行为。他山之石,可以攻玉,我们先从别人的失误中开始节省投资学费,顺利进入投资佳境。

一、汇市投资六大心理误区

1、盲目跟从

外汇市场受诸多复杂因素的影响,其中投资者的跟风心理对汇市影响较大。有些盲目跟风的投资者,看见他人购进某种货币时,也匆匆买入自己并不了解的货币;而当其看到别人抛售某种货币时,也急急忙忙跟着抛售;又有时谣言四起,致使汇市群体抛售,投资者又会继续跟风,直至被市场迅速吞没而后悔莫及。

2、举棋不定

有些投资人在进场交易前原本制订了交易计划,但当受到他人的意见影响时,却往往左顾右盼,无法执行交易策略;或是事前根本就不打算进场交易,但看到许多投资者纷纷入市时,又经不住这种气氛的诱惑,从而作出了不理智的投资决策。举棋不定的心理主要是在关键时刻不能作出正确判断,从而错失良机。

3、欲望无止境

有利都要,寸步不让,这种贪心的投机者并不少见。他们常常持币待涨,不顾趋势盲目坚持,往往放弃了一次次获利了结的机会;而当价格下跌的时候,又迟迟不肯买进,总是盼望价格跌了再跌。这虽与追涨杀跌的表现形式不同,但同样是不能把握自己的表现。这种无止境的欲望,反倒会使本来已经到手的获利全部落空。

4、把汇市当赌场

具有赌博心理的投资者,总是希望一朝发迹,一夜暴富;而他们一旦在汇市投资中获利,则多半会被胜利冲昏头脑,象赌棍一样频频加注,恨不得把自己的家产连同所有的杠杆倍数一同押到汇市上去;但当其失利时,又常常不惜背水一战,把资金全部投在某种货币上。这类人多半落得倾家荡产的下场,一次重大的失误足以颠覆他的全部。

5、不敢输

在充满风险的外汇市场里,既没有常胜的将军,也没有常败的士兵。当汇市大势所趋时,就要紧跟趋势走,不要被短暂的损失所纠缠。这次斩断亏损,马上又有机会,如果捂着亏损不放,就没有机会拥抱新的赢利趋势。不敢输的心态,只会使投资者越陷越深,失去更多、更好的交易机会,更可怕的是将失去正确的判断力和交易的信心。

6、敢输不敢赢

许多投资者赢利后就迫不及待地要交割,他们认为只有把钱装进口袋里才算安全。所以往往是十次交易输了七次、平了两次,而唯一能赢利的这一次又很早就卖出去了。这种投资者不是合格的投资者,典型的敢输不敢赢的心态。常此以往,该投资者帐户上的资金很快就会消亡。而投资大师早就告诉我们:斩掉你的亏损,保持你的赢利。

 

二、外汇买卖六大交易误区

1、情绪急躁,盲目买卖。

这种情况常常发生在刚入市的投资者身上,入市后总觉得不进行交易就不叫入市,既不做技术分析也不听专家评论,一买就套,一套就急。

2、不设止损,越套越深。

这在外汇交易中也是一种普遍的现象,有许多点位都可以使投资者止损出局,但都被其错过了,结果是越套越深,越深越不出。

3、贪图小利,误入歧途。

有些投资者自认为很聪明,发现了一种赢利的方法后就不分时宜地反复使用,殊不知汇市瞬息万变,只掌握一点技能是无法搏击其间的。

4、回避现实,心存幻想。

有些投资者看到自己手里的货币不断走反时,不是积极止损和采取相应的措施,而是不肯承认残酷的现实,幻想着有一天汇率仍能回到自己买入时的点位。

5、恐惧交易,坐失良机。

常言道:一朝被蛇咬,十年怕井绳,有些投资者经受不住挫折,一次交易赔了钱便对交易产生了恐惧心理,再遇到很好的机会也不敢介入。

6、想的很好,总做不好。

为什么有些投资者在模拟操作时总能成功,就是因为想到便能做到。而在实际操盘中大多数人是想到了而做不到,等真的要做时,机会已经错过了。

 

三、爆仓的六大原因及防范

1、仓位太重

用大比例的杠杆重仓下单,其抗风险能力很差,属于过量交易,是爆仓的主要原因,往往是急功近利、一夜暴富的思想在作怪。避免的方法就是轻仓小量,细水常流。例如:在“迷你账户”中,如果有10000美金的本金,用10倍的杠杆,每次开仓最高不超过1手,这样抗风险能力是900多点,风险度10%左右;如果满仓开10手单,那么抗风险能力不到100点,风险度90%以上,只要交易货币反向走100点就给打爆了。可能有人觉得仓位太轻,赚钱太慢,其实,交易赚钱的精髓是用复利赚钱,而不是用爆利赚钱。关于用复利赚钱的模式,每人个都不相同,投资者可以自己在实践中总结。

防范方法:轻仓小量,顺势而为;细水长流,积少成多。

2、频繁进出

这是典型的过度交易。有人因为仓太重而暴仓,但也有人轻仓小量而暴仓,究其原因在于:频繁进出,过度交易。从心理上的角度来看就是没有计划,急于翻本,随手下单,下情绪单,最后导致心态变坏,赔率很高,像钝刀子割肉一样,本金被一点一点地割没了,最后暴仓了事。该行为还有一种心理的魔障就是“破罐子破摔”的自虐倾向,认为反正也输成这样了,就随便玩吧。市场是冷酷无情的,它专门修理那些随着自己的情绪而胡乱交易的人。职业炒家常常被称为“冷酷杀手”,就是因为他们不被情绪左右,跟着市场走,严格按系统发出的信号进行交易;而业余的炒手却常常情绪化,不分轻重,一味蛮干。

防范方法:连续三次交易失误,要坚决罢手不作。

3、不设止损

很多投资新人都是因为把汇市当股市,没有主动止损而导致暴仓。究其原因,一是心理上的障碍,二是技术上的因素,三是习惯上的问题。心理上的障碍主要体现在心存侥幸,一旦开仓以后,不设止损,侥幸地希望价格能向自己开仓的方向运动;技术上的因素是不知道在哪里设置止损的点位,这需要多加学习;习惯上的问题则要牢记:止损是在汇市做保证金交易能活下来的铁律,必须养成习惯。但也有人担心,打穿止损之后,价格回头怎么办?原则上就是遵循八个字:决不后悔,推倒重来。“决不后悔”就是告戒自己,打穿止损很正常,是交易过程中必须付出的成本;“推倒重来”是告诉自己,既然止损被打穿了,说明入场点位和止损位置有问题,要认真找出问题症结所在,及时总结,冷静处理,以利再战。

防范方法:牢记“止损是你生存的必须”这条铁律。

4、盲目跟单

在网站论坛或QQ群里,有很多投资者盲目跟随别人的“喊单”进行操作,因没有自己的主见而导致暴仓的比比皆是。究其原因,一是对自己不自信,有听消息交易的不良习惯;二是有盲目的大师崇拜思想,无法看到问题的两面性。前者因为投资者没有主见,迟早要出问题;后者则是投资者要意识到,由于外汇市场的不确定性,没有任何人可以稳定的预测每个重要行情的转折点,大师们也不例外。论坛上的“喊单”者连大师都不是,更不可能保持每次交易的信号都准确,不管他们分析得如何看似“字字见血”。

防范的方法:借鉴但不附和,随机应变,顺势而为。

5、逆市而为

每当市场上演“逼空”行情或“杀多”行情时,都会打爆很多人的帐户,究其原因就是投资者一味地“死多”或“死空”,不会灵活应变,顺势调整;而且越错越加码,加死码,幻想有一天价格回头,能够反败为胜;结果没有等到反败为胜的那一天,“子弹”早早打光,“死”在半途当中。要知道,市场既没有多头,也没有空头,只有滑头才能长久生存。

避免方法:刻苦实践,顺势而为。

6、不肯认错

很多投资者一旦做错方向,便不能当机立断,壮士断腕;而是心存侥幸,期望市场按他的想象出现转机;或给自己找市场应该回头、该做法没有错的各种理由;或盲目乐观,死抗到底,不撞南墙不回头;或假装视而不见,漠不关心,并自我感觉良好。但无论投资者怎么想、怎么做,错了就是错了,如果投资者还想在这个市场上活下来,唯一的方法就是没有自我,与趋势同行。谁都不会和钱过不去,但只有先学会保本生存,才能有后面的赚钱发展。

防范方法:牢牢记住“市场总是对的,错的只能是你。”这句名言。

第二节:正确的交易理念

一、交易前的七点心理准备  

1、自律

很多投资者一再犯错,其原因主要在于缺乏严格的自律控制,容易被市场假象所迷惑,最终落得一败涂地。自律可以使投资者在别人不敢介入时仍有勇气买进,也可以使投资者在大家企盼更高价来临时而快速卖出,更可以使投资者戒骄戒躁,顺势而为。

2、愉快

心理学家指出,人在放松和愉快的环境下,往往能创造高效或奇迹。同样的道理,一个身心状况不好的投资者在交易时是十分危险的,只有保持精、气、神、脑均处于一个良好的状态,才能使投资者的的判断更为准确,情绪更为稳定。

3、果断

成功往往在于决断之中,但许多投资者常常心智锻练不够,在刚上升的行情中不愿追价,眼睁睁地看着价格一路上涨;到最后却又迷迷糊糊地开始追涨,结果被“套牢”,叫苦不迭。只有果敢的交易作风,才可以使投资者按照既定的原则,买卖自如。

4、谦逊

在市场中,投资者千万不要认为自己了解任何事情,任何价格的决定都依赖于千万投资者的实际行动,而这些最终都将会反映到市场中,但是何时、何量、何度,没有人可以准确预测。汇市里没有绝对的赢家也没有绝对的输家,但骄兵必败是永恒的道理。

5、诚实

投资者要诚实的面对自己的错误,要敢于承认自己的错误。一旦证明投资方向错误时,投资者应尽快放弃原先的看法,保持实力,伺机再入,不要为着面子而苦苦挣扎,最终毁掉了自己的资本。须知:留得青山在,不愁没柴烧。

6、独立

刚开始的投资者往往是盲从者,盲目跟随的后面是不会有好结果的。了解趋势所在,跟随趋势才是上策。当投资者试着把自己作为主力去分析行情的走势时,往往会有很大的帮助。请记住,别人的补品往往是自己的毒药,路要靠自己去探索。

7、灵感

灵感不是心理素质,但确是心理感应,俗称“第六感”。人类拥有视、味、触、嗅、听五种感觉,均可以用实体感觉到,唯有灵感来自“条件反射”。经过长期的实践经验以及理论知识的不断积累,当由量达到质的临界点时,投资者就会产生预测走势的灵感。

 

二、良好心态的五点原则

作为一个成功的投资者,并不是在交易市场中磨练自己的心理素质,而是应该在日常生活中将心理素质调整好,再把它拿到交易市场上去用应。著有《投资心理学》的美国范·K·撒普博士认为,投资者在日常生活中的对于心灵品德的修养极为重要,它包括以下5个方面:

1、成熟的私生活

这是人性德行的基础,也就是说一个良好的金融交易人员在家庭私生活方面,首先要符合当地、当时的人伦道德,受到社会和自己的无形监督,做到心地坦荡,无愧人伦天地。人的一生总会受到一些感情的考验(尤其在小有成就时),它考验着你的道德底线,而能否战胜它并坚持住你的道德底线,将是在交易思维产生贪婪、恐惧时能否战胜它们的关键。良好的原则坚持和习惯培养,需要在日常生活中对自己心性时时反省和磨练。

2、积极的态度

人类生存的一种巨大动力就是积极。当一次次失败的打击让你的心灵一次次阵痛时,慢慢的你就会失去斗志了。原因是你太自私、太看重自己的得失,使每次的打击力量因自私而变得更重;最终你将丧失斗志与理智,从而变得无知直到暴仓。这一点也表现在交易者的品德上:一个在日常生活中寡爱或只爱自己的人是没有真正意义上的积极心态的,也是不会誓不言败、誓不低头的。只有当你内心坦荡无私以后,才会在无形中生出一种积极向上的力量,这种力量往往可以克服诸多困难,直至你看到稳定的赢利成果。在金融市场中,一切良好的心态都是来自日常生活中的培养,绝非妙手偶得。

3、赚钱的动机

有的投资者进入外汇市场,是认为这里有暴利;有的投资者则认为这里符合自己的兴趣爱好;还有的投资者则认为这里可以磨练意志、修炼身心。这就好比同样是盖房子,有的人会认为自己是在堆石头,有的人则知道自己是在盖房子,还有的人却意识到自己是在解决千万人的安居问题。不同的认知观将导致不同人的赚钱能力和最后结果。正如前面所述,如果你赚钱的动机不明确、不积极,赚钱的行为不正确、不高效,那么你很有可能最终败离这个市场,最终的胜利总是属于那些能明确并坚持到底的人。

4、内心冲突的平衡

天下没有精神没问题的人,只是他们心灵的“药匣子”或大或小罢了。“药匣子”小的人,在日常经历的事情超过他的心理(理智)底线时,错乱后的秩序往往无法恢复,而这对于交易却是致命的。所以,成功的投资者常常在生活中不断扩大自己“药匣子”的容量,平衡多方矛盾和冲突,使之能承受更多的负载。内心的冲突有情感上的、利益上的、欲望上的、压力上的等等,平衡它们最简单方式就是:心平气和的面对它们、分析它们、理解它们,并作出局部的妥协。

5、讲求结果的责任

每个人活在社会上,都逃脱不了责任。为人领导、为人父母、为人子女、为人师者……都有相应的责任。责任不是一个过程,而是要看到结果,尤其是在可以物质化的市场经济中,对结果负责更是所有公司和个体的生存必须。在金融投资市场更是如此,如果你做不到对自己负责,你的钱很快就会被别人拿走。无论你是想修炼身心、提高交易水平,还是赚取投资回报,都必须时刻关注你的每一步投资行为,因为你马上就会看到该行为的结果——本金变少或增多。

三、杰出操盘手的八个特征

根据Thomas Oberlechner对欧洲321名和北美416名外汇操盘手所做的心理研究,杰出操盘手都具备以下的性格特征:

1、他们都很有自律性,能够执行既定的策略,特别是在输钱时能毫不犹豫地卖出,不受感情因素的左右。同时他们很专注于市场,不关心名,只关心利,他们的唯一目的就是赚钱。

2、他们的情绪很稳定,即使输了很多钱,即使很长时间没有赚到钱,他们也不会垂头丧气。

3、他们很诚实,具有高度的职业道德,他们不会隐瞒输钱的事情。

4、他们能在极短的时间内做出风险很大的决策。

5、他们管理自己的事情很有条理。

6、他们对庞大的信息能够有效地处理。

7、他们对信息的处理都有科学的流程,并运用很多有效的工具。

8、当新闻事件发生时,他们能很快地理解这个事件意味着什么,明白这个事件会对市场行情产生何种影响。

——其中,自律性在八个特征中是最重要的。

 

四、交易的十大基本准则

有经验的投资者认为,这些准则是一名新手在市场上得以生存下去的关键。在激烈的竞争中,遵循这些准则可以避免使投资者成为“祭坛上的羔羊”。一些业余的投资者永远也成为不了专业投资者的原因,从根本来来说,就是未能遵守这些交易准则。

1、先学习、后行动

一些新手常犯的错误,就是在进入市场时不知道他们要干什么,他们对市场不甚了了。他们从不肯花点时间观察一下市场是如何动作的,然后再拿他们的钱去冒险。进入市场的人,有百分之八十在12个月以后都会停止交易,根本的原因是:他们不是从第一步开始的。投资者应该认真地审视自己交易系统的每一个细节,要明白这个系统可能出现的错误或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括确定的交易动机、交易策略、如何执行交易、交易频率和交易成本等。在交易的内容和交易的方法上,投资者也要考虑自己的个性特点。

2、要及时减少损失

遇到亏损时,投资者要当机立断,中止交易,减少损失;而当交易头寸获得盈利时,就应该让它进一步增长。这是一个古老的信条,很多投资者都在重复这个信条。但很多新手常常抓住赔钱的头寸不放,他们幻想市场会逆转;而当他们的头寸有了盈利时,却又过早出市,生怕已经到手的利润跑掉。成功的投资者总是利用少量赚钱的交易来补偿一些小额的亏损,所以为了减少损失,外汇新手要学会及时止损,并克制满足于小额利润的欲望。

3、循规守纪至关紧要

一些使用反复测试过的交易系统的投资者总是在赚钱,而那些缺乏行为准则的人往往不能坚持一贯的交易行为,在交易过程中三心二意、朝令夕改,最终把所有的盈利机会都毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现,如果对一种交易系统或交易计划随意改动或放弃,那么投资者就根本没有交易系统或交易计划。一些资深的投资者认为,当你刚赔了钱就更换或放弃某个交易系统时,也许正是这个交易系统要赚钱的转折点。因此保持一种一贯的交易行为是十分重要的。

4、对交易过程全神贯注

有经验的投资者都强调,应该关注交易的全过程,而不是关注是否赚钱。那些注意力集中在赚钱上的投资者很可能是要赔钱的,他们无法对付那种投资过程中难以避免的下滑现象。他们赚钱时就情绪昂扬,赔钱时就垂头丧气,甚至惊惶失措。在交易过程中情绪忽高忽低不是好现象,必须心平气和地把注意力集中在交易的全过程。投资者无法预测市场的走向,无法预知市场会发生什么变化,但是却可以控制交易过程。市场新手的最大问题是去关注赚钱和赔钱,而不是关注交易过程。但是我们应该知道,如果怕赔钱,还做什么交易?做10次、15次或20次,肯定其中有一些是赔钱的交易,这很正常。

5、知道什么时候出市

投资者不管是在使用什么交易系统,都必须知道应该在什么时刻出市。市场不一定同意投资者入市的时机,市场对投资者什么时候出市也不感兴趣,市场总是按自身的规律在运转,但投资者必须按照市场的运动规律来设置止损指令。有时候,交易头寸出现亏损时正是发生转机的时刻,因此投资者不能把止损指令规定得太死。当要下达止损指令时,要考虑到市场的动荡性。什么时候退出一项交易或中止某笔交易头寸,有一条根据是“避免希望交易”,“希望交易”就是当出现亏损时,投资者却希望市场发生逆转。

6、管理好你的资金

资深的投资者常常规定一个准备冒风险的资金百分比,这种可以承受风险的资金百分比可以是2%或3%,但一旦定下来,他们就永远也不会再改变这个数字。保持投资组合的风险百分比是十分重要的一条准则,有些新手认为一两笔交易就可以赚一大笔钱,那是在骗他们自己,而这正是专业投资者和业余投资者的一大区别。对自己的资金规定一个可冒风险的百分比,可以在连续亏损的情况下缩小交易规模,保持资本,限制其亏损的程度。由于交易的合约数量减少,资金的抽出也可以有个限度,这样就可以做到交易规模同资本的规模相一致。有些新手遇到头寸亏损时,常常会用更大的资本来冒险,盼望扭转亏损局面,结果越是冒险,亏损越大。

7、与趋势为伍

“趋势是你的朋友”,这是一些资深投资者不断重复的一句话,这也是交易的一条必由之路。成功的投资者认为,重要的不是去预测市场的走向和起伏,而是跟着趋势走。很多投资者都会跟着市场发展的趋势走,即随市场的大流走,跟着这个趋势行动,直到这一趋势结束。一些有经验的投资者的忠告是:永远不要对市场说三道四,发表某种意见,市场发展的大势就是你的朋友,你随着趋势去交易就是了,让市场告诉你应该朝哪个方向走。一位著名的投资者曾经说过:当市场形成大的趋势时,正是赚钱的时候,当市场往岔道发展时,你是赚不了大钱的。

8、在交易上不要感情用事

有经验的投资者常告诫,不要用感情来交易,保持心态的平稳十分关键。在做多种交易时这一点尤其重要。要记住,市场不是个人的行为,赔钱的交易往往是由于感情用事所造成的。一些新手常常忘掉了一切,用感情去交易,他们必然因此而反反复复,缺乏一贯性,而且无法清醒地考虑问题。因此,开发一种交易方法并加以坚持十分重要,如果方法行之有效,纪律和耐心就是赚钱的关键。投资者不要坚持认为某个头寸是正确的,并认为市场是错的。要知道,市场总是正确的,市场同你的意见和头寸无关,她只会碾平所有挡住她前进趋势的投资者。

9、想一想谁在赔钱

每一个进入市场的人都是想赚钱的,但是不可能大家都赚钱,总有人在赔钱。有人赚就有人赔,有人赔就必定有人赚,但投资者应该知道要从谁那里获得盈利。如果你买入,并认这这是对的,那么卖出的那一头也认为他是对的;人们要从判断错误的人那里赚钱,这才是对的。一些趋势交易者或大势交易者,通常是通过套期保值者来赚钱的,因为套期保值者往往是在市场上升时卖出,市场下跌时买入。

10、永远保持谦卑姿态

那些自以为比市场上所有其他人都聪明的投资者,或者认为自己总是幸运者的投资者,是不会在这个市场上长期生存下去的。所有的投资者在市场面前应该保持谦卑,否则市场会让你知道这种态度是会出问题的。同时,一些传统的观点通常是错误的,当投资者认为自己掌握的信息十分了不起或十分有价值时,说不定其他投资者早已掌握了这些信息。夜郎自大、井底之蛙是多数失败投资者的写照。

 

五、江恩买卖二十一条守则

江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在华尔街45年》,他在书中坦诚披露了几十年来他在市场中的取胜之道。他认为,投资者在市场买卖中遭受损失的原因主要有三点:

1、在有限资本上过度买卖。

2、未有设置止蚀盘以控制损失。

3、缺乏市场知识。这是在市场买卖中损失的最重要原因。

因此,江恩对所有投资者的忠告是:在你赔钱之前,请先细心研究市场。

在入市之前,投资者一定要了解的有:

1、你可能会作出错误的买卖决定。

2、你必须知道,如何去处理错误。

3、出入市必须根据一套既定的规则,永不盲目猜测市况发展。

4、市场条件及时间经常转变,投资者必须学习跟随市况转变。

江恩总结45年来在华尔街投资买卖的经验,写成了十二条买卖规则和二十一条买卖守则,其重要性不言而喻。

江恩二十一条买卖守则同样适用于外汇市场,现摘录如下:

1、将你的资本分为十份,每次入市买卖,损失不超过资本的十分之一。

2、设下止损位,减少买卖出错时可能造成的损失。

3、不可过量买卖。

4、不让所持仓位由盈转亏。

5、不逆市而为,市场趋势不明显时,宁可在场外观望。

6、入市时要坚决,犹豫不决时不要入市。

7、只在活跃的市场买卖,买卖清淡时不宜操作。

8、避免限价出入市,要在市场中买卖。

9、可用止损位保障所得利润。

10、在市场中连战皆胜后,可将部分利润提出,以备急时之需。

11、买卖交易切忌只望收息。

12、买卖遭损失时,切忌加码,谋求拉低成本,可能积小错而成大错。

13、不要因为不耐烦而入市,也不要因为不耐烦而清仓。

14、赔多赚少的买卖不要做。

15、入市时设下的止蚀位,不宜胡乱取消。

16、做多错多,入市要等待机会,不宜炒卖过密。

17、揸沽自如,不应只做单边。

18、不要因为价位过低而吸纳,也不要因为价位过高而看空。

19、避免在不适当的时候采用金字塔式加码。

20、永不对冲。

21、如无适当理由,避免胡乱更改所持仓位的买卖策略。

 

第三节:成功的交易方法

一、什么是短、中、长线?

外汇市场上的交易方式可以归纳为:短线交易、中线或波段交易、长线交易。投资者不要幻想把这三种交易方式集于一身从而把价格曲线拉直,把价格曲线拉直是一个无法实现的梦想,这个不切实际的梦想使绝大部分投资者陷入亏损的泥潭。投资者应该根据自己的性格和交易品种的特性,来确定自己到底是应该以短线交易为主还是中长线交易为主,一旦确定就不要轻易改变,否则就会陷入不知所措之中。这三种交易方式的投资理念和对投资者的要求各不相同,投资者可根据自身的情况来选择适合自己的方式。

1、短线交易

几乎所有的投资者都是从快进快出的短线方式开始自己的交易生涯的,但这不是真正意义上的短线交易,这种交易与真正的短线交易是形似而神不同。绝大部分投资者可能一直处于这种形似而神不同的交易状态,但自认为是短线交易。真正的短线交易主要依赖投资者的盘感,而不是理性的大量的基本面分析。价格在一天中的波动主要来自于交易者的情绪和心理以及资金的作用,在大幅震荡行情中尤其如此,这种行情也是短线交易者的理想行情。但良好的盘感不是一朝一夕所能形成的,它需要付出巨额甚至惨痛的代价。短线交易对投资者的要求非常高,进出场容不得半点犹豫,胜负往往取决于一个点,快速止损和获利平仓的敏感度会超出普通投资者的想象。

正常人都用脑子来决定行动,而短线交易者却是用第一反应或者本能的反应来交易。短线交易不需要世人认可的理由,它是一种身心合一的行为,是一种境界。短线交易的模式只适合每个个体,它需要投资者长期的交易经验积累,而不是看书就能学会。

由于外汇市场的投机性越来越大,不确定性因素也越来越多,所以目前的短线交易已经发展到“即日交易”了,即在当日进行买卖,当日结束交易。

2、长线交易

如果说短线交易者是艺术家,则长线交易者就是工程师。艺术家进行艺术创作充满兴奋和激情,而工程师进行工程却充满艰辛和挑战。长线交易追逐趋势,不重视价格的日内波动,其持仓的忍耐力并非一般投资者所能理解,也非一般投资者所能承受。

市场上有一种误解,认为长线交易者之所以能够长期持仓是因为他能预测到市场的趋势和终点。其实长线交易者也不知道市场的未来走势,他只是遵守纪律跟踪趋势。这种投资者要忍受常人不能理解的痛苦,因为市场的大幅波动可以轻松吃掉原有持仓的大部分利润,最难以忍受的是这种回折往往还是其认为确实要发生的,也就是说他明知并眼睁睁的看着既有的利润被人“抢走”,但却不能有所作为。长线交易者要放弃很多认为必然有把握的获利机会,从而换取长期的利润。

另外,长线交易的机会较少,市场一年之中大部分的时间都是在震荡,震荡之中长线交易者会一直处于亏损状态,并且往往都是在持仓获利的情况下转为亏损的,这种折磨不是任何投资者可以承受的。长线交易最重要的是要保持客观和遵守纪律,在很多情况下要放弃自己鲜活的思想和判断。但结束一次成功的长线头寸却可以获取令人羡慕的回报,这也是长线之所以令人向往的原因。

长线交易有一个最大的特点:亏小赢大,他不重视盈亏的次数比例,而重视盈亏的质量,这是他与短线交易的最本质区别。长线交易的周期往往在三个月至半年左右,要根据大趋势来把握。

3、中线交易

中线交易又叫波段式交易,介于短线交易和长线交易之间。它往往是根据K线图上支撑位与阻力位之间的运行空间来操作的;也有的是根据均线的排列来判断一个上升趋势或下降趋势的结束,由此来进行波段式交易。

中线交易时间常常在三个星期至三个月之内。不适合做短线交易又耐不住做长线交易的投资者,往往选择了波段式的中线交易。

 

二、如何做长线?

1、把精力专注在比较长期的趋势上,就可以避免为每天市场上发出的杂音而分心,并能对价格和趋势走向保持均衡的观察。

2、多进行季节性研究,同时使用周K线或月K线来分析行情,以减少短期性的技术研究,避开买高、卖低的情况。

3、保持耐性,严守纪律,把眼光放长远,同时行事前后保持一贯的连续性。

4、中长线的资金管理原则:

1)一次性投入的资金量不应超过总资金的30%,而总投入不应超过总资金的60%。

2)始终为头寸设置保护性止损,以限制亏损。

3) 只能在盈利的头寸上加码,而不能在亏损的头寸上再增加头寸。

4)在盈利的前提下,把止损设置在盈亏平衡点上。

5)在平盈利的头寸时,优先平仓了结亏损的头寸。

6)让利润充分增长,把亏损限于小额。

7)在交易不顺时,应减少交易规模,减少止损点。

8)把所赚利润按计划提出。

 

三、如何做短线?

1、短线有哪几种?

在外汇市场上,做短线的非常多,尤其是大型机构的即时交易系统。从时间和频率方面来看,短线交易有:日内波段、隔夜仓、炒单、日内双向、短线套利等几种方式。下面简要介绍一下。

1)日内单向性交易

该交易在投资者判断对的趋势上进行,当判断不正确时,投资者应及时离场,等待下一个有利的入场点来临。这种操作手法的本质是在趋势上进行交易,通过频繁进出来保住已经获得的利润和扩大利润空间,同时回避掉反方向可能出现的风险。

这种方式与一般的趋势交易者有很大的不同:一般趋势交易者总是在趋势的反向调整中损失掉部分利润,而这种短线方式则是有利则出,有赚则跑,往往当趋势还没有调整时就做了几个来回;同时,由于该短线方式是在及时兑现获利后反复进入,因此每次开仓量的资金也在逐步加大,这就提高了赢利的幅度,比一般趋势交易者的获利要丰厚一些。这个道理就如同做波段的要比做长线的利润丰厚一样,但关键是投资者要每次看得准,否则只会增加交易成本。

这种交易方式对日内无趋势的振荡行情不能适应,而对于单向性很明显的趋势,其交易获得利润空间往往还不如一般趋势交易者。因此,该交易只适合于日内单向趋势、且反弹有节奏的时段,只有这种有节奏的落差与总方向一致时,才会使该交易赢利丰厚。这种交易对克服常见的“不敢赢”的心态也有一定的帮助,也是从一般趋势交易者向真正短线交易过渡的一种较好的方式。

2)日内双向性交易

这种方式的基础与日内单向行情的交易类似,但它对行情的判断更深入和更阶段化,它不但试图判断行情的趋势,而且还要判断行情可能的演化阶段和当前阶段在整个趋势过程中的位置。在这个基础之上,日内波段交易者相对从容地进行着在同一趋势过程中的不同方向上的交易。显然,该交易的利润空间得到了更大的开发,但如果投资者的交易水平不够,则更易亏损,更易失去操作的方向感,陷入“左右挨耳光”的局面。

这种交易方式弥补了上一种方式的缺点,拓展了交易的行情类型与空间(既能应付趋势行情也能应付振荡行情),可以说是上一种交易类型的自然拓展。在实际训练中,建议投资者从一般趋势交易——日内单向性交易——日内双向性交易进行逐步的拓展,但这只是对以按传统方式交易的投资者提供的建议。对于真正的短线交易者,尤其是刚进入市场的新手,建议采用“盘感式训练法”。

3)炒单交易

炒单交易者与上两种类型不同,它其实是一种“利用市场小惯性进行无风险获利”的类型。说它“无风险”,是指在对市场的盘感和操作能力达到一定的程度后,在市场小惯性的基础上,迅速出入能够获得危险性极小的利润。

一个盘感比较好或者市场经验丰富而又能放松自己进行交易的人,其对市场短时间内的走向常有灵敏准确的感知,将这种感知没有任何延迟地转化为行动,就是炒单交易的方式。这种方式不需要判断趋势,也无须看什么图形,只借助即时流水成交状况和即时挂单状况就可以操作了。不要小看这种方式,这种方式的安全性很高,虽然常常只拿2个点就离场,长期累积下来也有非常可观的利润。当然,这也需要达到一定的交易水平,否则交易费用和每次损失1-2个点的累积也足已消灭投资者的本金了。另外,炒单的止损非常严格,最大也不会允许一次发生超过5个基本点或全部资金5%的损失。

4)隔夜交易

这种方式的基础其实与第一、二类很类似,不同的是采用的操作时间段和操作手法。该交易往往在下午收盘前进入,在第二天上午开盘前即离开。有经验的投资者一般很熟悉市场主力的操作手法,基本上可以拿到比较好的尾盘和开盘位置,但如果其在市场内在演化方面的判断经验不够,也很容易造成极大的亏损。因此,不建议没到一定水准的投资者采用这种手法。这种方式适用于日内波动空间不大,但总是跳空开盘的交易品种;对跳空开盘情况较少的品种,则没有使用价值。

5)短线套利交易

该交易采用的手法和理念与一般短线交易差别太大,而且其操作效率也远远低于一般短线方式,这里不加讨论。

6)综合短线交易

该交易是除套利交易之外,以上所有短线交易类型的综合运用。它以市场和人群内在相对连续的演化定式和对市场惯性的出色把握为基础,且以后者为准,频繁的进行双向交易,有原则但没定势。

2、短线交易的优势与劣势

A、短线交易的的优势:

1)降低交易风险。每天进行短线交易,只需考虑即时行情,捕捉到其中细小的波段便可大功告成。即使出现错误也会及时了结而无大患。它的核心要求是:有利必取,落袋为安;无利则逃,避开险境。

2)便于利用交易机会。在某一天内,行情的波幅可能很窄而波段却很丰富,反复震荡几次对于长线交易者来说是一个不起眼的行情,但对于短线交易者来说则是增加了数个交易机会,并能有所收获。

3)以量取胜。短线交易中,虽然每一次交易所赚取的利润很有限,可能只是所用交易资金的百分之几,甚至更少,但由于在一天之内可以跑几个来回,累积起来的利润也是很可观的。

4)心无牵挂。当天交易,当天了结,当天算清,不论是盈是亏,都清清楚楚。做成功了,第二天再继续;做砸了,停下来,总结一下,从头再来。既不会弄得自己很紧张,也不会使自己睡不好觉。

 5)提高资金运作效率。短线交易,使资金处于一种高度灵活的运作状态,不仅避免了资金困死的可能性,而且起到了累积的作用。比如由于盈利的累积,即使是建仓的比例一样,但每次建仓的资金都会增加。

6)交易准确度提高。时间越长,不可知事件发生的可能性就越高,预见的正确性也就越差;而与之相反,时间越短,当前状态改变的可能性就越小,这是惯性使然,因而短线交易的准确度比较高。

7)利于培养精确定价技能。短线要想做成功,就必须对当前的价格走势频繁预测,做既定性(价格的运动方向)又定量(价格的起止位置)的判断,因而常常可以精确地捕作到当天的最高价和最低价。

8)避免攀比心理。对于长线交易者而言,由于持仓时间长,难免有“最佳帐面”时段可以炫耀;而对于短线交易者,只有每天细小的收入,无攀比心理,也无巨大盈利指标的压力。

B、短线交易的弊端

任何东西有利必有弊,短线交易也有缺陷。每天不留头寸隔夜的短线交易,有可能会损失第二天因价格跳空而带来的利润,也有可能会因错过交易时间而导致交易机会的减少,当然,频繁的交易还会增加交易费用;而且,从心理因素上来说,也不利于投资者形成良好的定力和耐性等等。

尽管有这些不利因素,但从结果上来说,短线交易只是使利润减少,而不会使本金重创。在保证金交易这样的高风险投资中,在保本的基础上求利才是最稳妥、最有效果的投资方式;否则,盲目贪多就会适得其反,欲速则不达。一波长之又长的单边行情出现的概率是很少的,而几十点的短线却比比皆是,因而综合来说,短线交易是一种灵活而富有成效的方法。

3、如何做日内短线?

做日内短线,要从以下几个方面来考虑:

A、选择货币。评估该货币当前的波动程度是否足够,有的货币日波动在200点左右,有的则只有几十点。如果波动不足而贸然入市,即使投资者的运气很好,也往往只落得白交手续费的下场。

B、根据投资者的客观条件和特长,选择参与的波动级别。下面是三个波动级别:

1)分钟内的基本波动

如果分钟内的波动差有5点,同时交易的手续费极低,成交速度够快,当投资者的胜率在80%以上时,就可以反复交易。该交易靠自然反应,感性下单,无需理会大势方向。

2)次级波动

次级波动的幅度视不同的货币有不同的大小。如果半小时内的波动点差达到20-30点,也值得参与。此时,要求投资者的胜率在70%以上,稍加分析判断即可入市,无需理会大势方向。

3)日内波段

当某货币日内波动达到100点,同时上涨下落均有某种节奏时,只要投资者的胜率在60%以上,就可以参与了。每天视规律操作两三次,就足够了。但在感性下单之余,要多考虑日线、周线的变化规律。

C、找好入场点(主要是在做次级波动和日内波动时)

1)超值价位。这种位置入市正确,通常可以“一慢二看三通过”,但需先知先觉;

2)博傻价位。傻得比别人早,醒得也要比别人快,手还要够利索。

无论哪种类型的入场点,如果入市正确,通常价格将很快脱离投资者的成本区,否则很可能有问题。

D、不可随意加码

日内交易不能随意加码,无论是赚钱加码还是亏损摊平加码,都不可随意增加。加码比新单第一次入市难度要高,需要考虑更多方面的因素,同时价格通常已经不再那么有利。投资者要记住:机会是无限的,不需要一次把钱赚完。

E、要有正确的离场策略

做日内交易时,除非因判断失误或因止损而出场,否则绝对不能让市场来决定投资者何时离场,投资者要事先计划好自己的离场安排。日内交易没有时间和成本等待市场发出离场信号,这是相当重要的一点,投资者要引起重视。

F、要做的准备工作

1)每日交易前查看主要财经、外汇网站的重要信息和评论,由此判断当日可能出现的走势。

2)做两、三种操作预案,使自己知道该何时进场,知道在发生什么情况时应采取哪些应对措施。

3)不主观地去预测市场,不带明显的多、空观点进场,同时查看各货币走势的各周期图。

4)确认趋势,并在趋势中寻找通道、支撑位、阻力位和关键点,但不拘泥于具体的技术分析。

5)反复看图、盯图、找盘感。

 

四、如何看盘?

1、怎样训练“盘感”?

要知道如何看盘,就要培养“盘感”,交易中的“盘感”非常重要。“盘感”完全是投资者在交易中的亲身体验,是交易经验和交易理念的综合积累,是亲身感受到的市场“综合信息”的沉淀。“盘感”只能在交易中体验,很难用语言来明确表达,更无法从别人那里生搬硬套地学来,有时候就是看盘看多了之后的条件反射。

投资者不要排斥“盘感”,也不要把“盘感”与非理性思维划等号,因为所有投资者的交易其实都是依据各自的“感受”而完成的。其它所谓的依据基本面分析、技术分析、交易系统等的交易,不过是为了给投资者自己找一个“美丽的依据”。“盘感”不是天生赋有的,通过不断的训练,大多数人会进步很快。投资者可以依下面的方法加以练习:

1)坚持每天把所有币种的走势浏览一遍,并按照自己的方法选出那些比较活跃的币种,再进行重点浏览,这种工作每天大概需要进行2个小时。同时,应坚持对目标货币对进行一个月以上的每日动态观察。如果投资者在复盘过程中所选择的货币对与相关指数的行情判断具有共性的时候,就要强烈关注这些货币对的整体走势。

2)对当天涨幅、跌幅比较大的货币对进行一次认真的研究,找出该货币对走强(走弱)的市场含义,同时察看是否发出明确的买入(卖出)信号。

3)跟踪所关注的目标货币对的实时走势,明确了解其当日开盘、收盘、最高、最低价位的具体含义,以及市场中多、空双方搏杀的过程,同时分析各种技术指标和价格走势之间是否具有一致性。

4)找出过去一些经典的走势图形,反复研究,不断地刺激自己的大脑。只有做到“胸中有图,胸中有价”,才能提高反应速度,做到准确的条件反射。

5)训练自己每日快速浏览各货币对的盘面变化情况的能力。

6)建立一套适合自己的操作方法,特别是适合自己交易个性的交易系统。

 2、看盘看什么?

1)看即时图与5分钟K线图

外汇市场价位的变动,按时间的不同,可以分为即时图、分钟K线图、小时K线图、日K线图、周K线图和月K线图等,不同的走势图有其独特的行为特性,不掌握这些特性,技术分析的工具就失去了意义。许多投资者做单都习惯于看着即时图来做,即时图一动,就跳进场;也有投资者按事先计划好的价位买入,但如果即时图迅速下跌,便匆忙砍单——但这些都是不懂即时图特性的表现。即时图的主要作用,仅在于精确记录价位,它的走势方向,随时都会改变。在正常情况下,即时图的波动都比较小。

外汇价位的变化,基本上是波浪起伏的,在上升的大浪中,会有许多下跌的小浪参错其间。因此,小时图呈涨势时,5分钟图的价位可能在下跌,而即时图在5分钟内可能会涨跌许多次,有经验的投资者都不会让自己被即时图牵着走。

在对即时图作过细致研究后,投资者可以发现它除了有精确易变的特点外,还有敏感的特性。比如当德国马克的交叉盘汇率强于英镑时,投资者手中持有买英镑的单子,当英镑价位上升遇到阻力点时,投资者可参考马克的即时图,因为马克较强,它的即时图可能率先冲破阻力点,这时英镑的买单就可以不必急于平仓了,因为马克和英镑是关联性较强的货币。

比起敏感多变的即时图来,5分钟K线图就显得沉着多了。5分钟K线图的特点是对阻力点、支撑点的价位比较敏感,适合于抓准进单或出单的时机。严格来说,技术分析的很多方法用在5分钟K线图上,其可靠性都要打一个很大的折扣,因为5分钟K线图的特点仅仅是对阻力点、支撑点反应灵敏,而它的起伏变化通常没有走势方向的含意。仅仅依靠5分钟K线图找出的阻力点,强度通常也不大。

大多数投资者都习惯于做短线,特别是当天收市前就平仓的短线操作。对这类投资者来说,最佳的做单工具不是即时图、5分钟K线图,而是15分钟K线图和小时K线图。

2)看波动与行情

在看盘的时候,常常会看到一些货币的当日或当时的波幅状况,即某一时段的最高价与最低价之间的差距空间,这些差距空间也往往意味着行情的大小。

A:横盘行情

波动空间在10个点左右,形成胶着状态,没有方向,这种背景下只能持观望态度。

B:横盘震荡行情

波动空间在20个点左右,行情上下变化不停,看对了赚不了几点,短线交易难度大。

C:宽幅震荡行情

波动空间在50点左右,行情形成强势的宽幅震荡,短线交易者有不错的操作空间。

D:趋势行情

行情波动在100点左右,日内行情形成了一波明显的趋势,这是大家所喜欢的行情。

E:超级行情

行情连续好几日向一个方向发展,日K线逐级向上或向下,均线系统呈发散状排列。

 

五、如何分析?

下单前要分析的东西比较多,如果是做长线和中线的,除了要进行必要的技术分析外,还必须进行基本面的分析。由于外汇市场的投资者基本上是炒短线,对于庞杂的政策信息因素不甚关注,所以这里只介绍技术分析方面的东西。

通常而言,在进行技术分析的时候,整体技术情况的重要性要超过个别的价格形态,即:在价格形态发生前后的市场发展才是交易成败的关键。如果在下单前要做技术分析,那么应该按以下顺序来理清思路:

1、先看趋势:看月K线图,通过道氏理论或波浪理论、趋势线、均线系统,看整个盘面的主要趋势是牛市?牛皮市?还是熊市?

2、再看阶段:看周K线图,通过道氏理论或波浪理论、趋势线、均线系统,看目前的次要趋势是创新高走牛?回调?反弹?盘整?还是创新低走熊?

3、再看区间:看日K线图,通过趋势线、管道线、支撑/压力线、百分比回撤线、整数价位等,看现有阶段顺势运行的空间有多少?

4、再看均线:看5日均线、10日均线、20日均线、60日均线、120日均线甚至200日均线角度、收敛、交叉、粘合、发散、平行等有何微妙的变化?

5、再看形态:看在最近的几个月中,图表上有无典型的“M头”、“W底”、“V顶”、“弧形顶(底)”等中长期K线形态存在。

6、再看角度,即K线目前运行的趋势角度,角度代表着汇价和时间的辩证关系,也是推动汇价运动的资金悬殊比和人气度的直观反映。

7、再看组合:看最近一组K线的实体颜色、长短、形状、发生频率(如一组K线中有多少阴线或阳线,代表空头或多头的K线形态出现过多少次等)及新值排列。

8、再看缺口:缺口代表一次飞跃,其重要性胜过短期形态,且具有支撑和压力作用,故要看附近有无缺口,如有,是第几个?

9、再看K线:看最近几日的K线有无典型形态,如无,先看它们相对的高低位置,再看形与色,如果实体很长,则颜色重要,如果实体很短,则影线重要。

10、再看技术指标:如对技术指标有兴趣,可观看技术指标的极限区状况,以及交叉和背离的状况,但要注意有的指标是顺势指标,有的是震荡指标。

记住,在交易的时候,你所处的环境与位置(价格的高、中、低位),远超过你站立的姿势。

 

六、如何下单?

在市场交易时,投资者可以分析错,也可以方向做错,但就是不能不遵守交易纪律。方向做错可以重来,交易纪律不遵守则迟早会被踢出这个市场。每个投资者的资金都是有限的,交易纪律可以有效的保护你的资金。随意的下单往往是亏损的开始,而有计划的下单则是每一个成功交易者必备的功课,这相当于在战场上的作战计划一样。

那么,如何来做一个比较合理的交易计划呢?在下单之前,一个可行的交易计划必须要考虑这样几个方面:

1、交易阶段是否和目前趋势相符。

2、计划做单量是否过大。

3、是否设置了止损的价位。

4、是否计划了加仓的价位(在有浮赢的情况下)。

5、是否设置了止赢的价位。

而在下单之后,则投资者必须考虑:

1、到了止损位,严格执行止损,不管以后看这张单是否做错或做对。

2、亏损单平仓后,绝不反手,调整好心态后再经由分析入市。

3、浮赢加仓失败后,严格遵守“赚一万元不走,到赚最后一分时必走”的原则。

4、当平仓有了巨大利润后,杜绝马上入市作单,平息喜悦心态后再经分析入市。

 

七、如何建仓、加仓、减仓?

仓位的管理极其重要,因为投资者不能控制市场,只能控制自己的交易。对仓位的管理其实就是对资金的管理,而对资金的管理,常常包括建仓、加仓、减仓、止损、止盈、平仓等内容。一般来说,投资者如果想在外汇市场获得长期稳定的盈利,行情分析的对错与否至多只能在各项成功因素中占30%,资金与风险管理的因素却占了50%以上。

1、如何建仓

前面我们论述过,在做外汇保证金交易时,同交易风险挂钩的是投资者交易帐户内的保证金数额和开仓的数量。为了控制风险,无论投资者做的是迷你账户(等同1万美金即可交易一手)还是标准账户(等同10万美金即可交易一手),也不论投资者采用的是多大的杠杆,帐户上的保证金是多少,根据江恩的买卖规则,在刚开始的时候,投资者只能开仓1/10的放大总资金量;即使再有把握,最好也不要超过2/10。

2、如何加仓或减仓

对于资金的加仓或减仓,往往有三种方式:

1、金字塔加码法

就是越往后追加的资金就越少。假设投资者本金有10万美元,投资者在A点买入2万美元的欧元;待欧元涨到B点,投资者认为欧元还将继续上涨,但已经有一段的涨幅了,后面的上涨空间可能比较有限,因而再次买入时的资金量减少到1万美元;到C点欧元还在上涨,投资者仍认为欧元将继续上涨,但此时上涨空间可能更小,所以投资者又投入了5000美元的资金。这种依次递减的追加方法就是金字塔加码法。

2、倒金字塔加码法

就是越往后追加的资金越多。如投资者在A点买入1万美元的欧元,B点买入2万美元的欧元,C点买入3万美元的欧元,依次递增追加筹码。此方法与金字塔加码法的不同之处,是在于投资者对行情上的判断上。随着投资者对欧元趋势的把握越来越有信心,所投入的资金也会越来越大,呈现出倒金字塔的模式。可见,此方法相对金字塔加码法更为激进,可能最终获得的利润空间很大,当然可能遭受的损失也会很大。

3、平均加码法

即每次加仓的资金量都相同,又叫固定加仓法。此方法介于前面两种方法之间,较为中庸。投资者对后续可能获利空间的判断和对行情准确把握的程度都介于前面二者之间。

以上方法同样适用于减仓。不同资金运用的方法适用于不同的市场状况和投资者对行情趋势的不同判断。前面三种方法,主要适合市场趋势明朗、走出一波升势或跌势时运用,而当行情在震荡区间整理时,就不大适合运用了。

下面略微介绍一下资金管理的技巧:

1、初始建仓的技巧

一般而言,建仓的资金最好不要超过被放大保证金的10%,等有帐面有了盈余、势头见好再追加不迟。半仓和满仓操作,其后果是很严重的,一次失误足以让投资者血本无归。

  2、汇价跌至重要支撑位附近的建仓技巧:

  A、操作难点:

  1)确定该支撑位的强度。

  2)如果严格按照到达支撑位再买入,容易错失良机。

  3)如果提前买入,往往价格偏高,使得收益风险比失调,止损难设。

  B、应对技巧:

  1)如该支撑位强度较高,可提前入场。

  2)如该支撑位强度适中,可在支撑位附近分批入场,跌破支撑位一定幅度则止损,并在价格从支撑位附近反弹时加码,但高位加码的仓位应越来越轻(金字塔式加码)。

  3)如该支撑位较弱,可选择继续观望。

  3、价格升破重要阻力位的建仓技巧:

  1)升破之前确定该阻力位的强度和升破的概率。

  2)如概率较高,则可考虑分批入场,如:

  ①10%的资金在升破阻力位前入场。

  ②10%的资金在升破阻力位一定幅度(按照有效突破的原则)后入场。

  ③15%的资金在升破阻力位后回抽确认时入场。

  ④15%的资金在汇价上升过程中按照金字塔原则不断加码。

  3)如升破概率较低,可选择观望,等待突破后进场;如

  ①15%的资金在突破后买入。

  ②20%的资金在回抽后并再次掉头向上后追买。

  ③15%的资金在升势确认后根据金字塔原则加码。

  4、价格升至重要阻力位附近的平仓技巧:

  A、操作难点:

  1)确定是趋势市场还是区间市场。

  2)过早平仓使得利润无法最大化。

  3)贴紧重要阻力平仓容易错失良机。

  B、应对技巧:

  1)如阻力较弱,突破概率相对较大,且市场处于趋势行情,那么:

  ①价格接近阻力位平掉10%。

  ②价格到达阻力位平掉30%。

  ③在阻力位下方一定幅度设立止损,价格回落并达到止损价位,平掉60%。

  ④如未达到止损价位,且突破该阻力形成有效突破后,按照升破阻力建仓技巧,将已经平仓的40%伺机回补。

  2)如阻力位较强,且市场处于区间市场,那么:

  ①接近阻力位平掉30%。

  ②达到阻力位平掉40%。

     ③在阻力位下方一定幅度设立止损,价格回落并达到止损价位,平掉30%。

  ④如未达到止损价位,且突破该阻力形成有效突破后,按照升破阻力建仓技巧,将已经平仓的70%伺机回补。

  5、止损设置技巧

  1)确定市场特征,是属于趋势市场还是区间市场。

  2)好的止损价格以好的建仓价格为前提。

  3)上升趋势中的顺势而为的操作,止损可以适度放宽。

  4)对于上升概率比较大的仓位,其止损幅度可以适当放宽。

5)区间市场中的仓位止损幅度可以放宽。

6)下跌过程中抢反弹的逆势操作,其止损幅度不宜过宽。

八、如何止损?

1、为什么要止损?

关于止损的重要性,专业人士常用“鳄鱼法则”来说明。鳄鱼法则的原意是:假定一只鳄鱼咬住你的脚,如果你用手去试图挣脱你的脚,鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎,被咬住的地方就越多。所以万一鳄鱼咬住你的脚,你唯一的机会就是牺牲一只脚。按此逻辑,汇市里的“鳄鱼法则”就是:当你发现自己的交易背离了市场的方向,必须立即止损,不得有任何延误,不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷,但汇市其实就是一个残酷的地方,每天都有人被它吞没或黯然消失。

  下面,先来看看亏损后,翻本的代价有多大:

  损失百分比   剩余本金(万)   需追回本金(万)   获利百分比

  10%           9               1                11%

  20%           8               2                25%

  30%           7               3                42.9%

  40%           6               4                66.7%

  50%           5               5                100%

  60%           4               6                150%

  70%           3               7                233%

  80%           2               8                400%

  90%           1               9                900%

  95%           0.5             9.5              1900%

通过上面的分析可以看到,翻本需要获利的比例随着亏损的增加越来越大,当投资者的亏损达到90%的时候,就需要获利900%才能翻本,而这里还没有包括交易的成本。所以投资者一定要控制好风险,同时记住:止损=新生。

 2、止损的方法

无论是外汇市场,还是证券市场或期货市场,资金管理(风险控管)都是交易的重中之重,而止损又是资金管理的灵魂所在,由此可见止损的重要。唯有落实交易策略,严守止损,才能常保青山在,使投资者成为外汇市场里的常胜将军。

止损的设置通常有以下几种方法:

A、额度止损法

目前,在国外这是较多操盘手采用的止损方法。其操作要点是:设立进场部位的资金最大亏损额度,一般为所占用资金的5%-20%;也可以是所占用资金的绝对数额,如每手最大亏损额为100美金;也可以是以任意一个不确定的点数,如最大忍受亏损的点位为20点。一旦达到亏损额度,无论是何价位立即止损离场。

使用这种止损方法,必须注意以下两点:

1)不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的止损额度。

2)设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。

这种止损方式的优点是很明显的:

1)突出了资金管理原则。国外经验表明,优秀的操盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资金。

2)具有概率上的优势,操作时间越长优势越明显。

3)止损位置远离普通投资者,防范了技术止损所带来的市场风险。

使用这种止损方法时,需要做大量的统计和分析工作,确定操作策略,寻找适合自己操作风格的最佳止损额度。

B、技术止损法

1)均线止损法

可利用移动平均线的技术特性来设置止损点,某些参数的移动平均线可视为支撑点或压力点,至于参数的设定依各人的交易策略和不同的市场状况而定。

2)指标止损法

若投资者以MACD或KDJ等指标作为进场依据,则可根据这些指标的交叉、背离、处于超买、超卖状态等技术特征来设置止损点。

3)形态止损法

这种方法是依照各种K线形态所形成的支撑位或压力位为依据,将其止损点设置于压力之上(作空者)或支撑之下(作多者)。这些特定的形态又包括:

①反转形态

反转形态包括头肩顶(底)、M字头(W底)、三角形、矩形等,主要是利用价格突破后所形成的支撑线或压力线作为止损点。

②连续形态

连续形态为价格走势中的整理形态,有稍作休息再出发的含义,是不错的进场机会,如三角形、旗形、矩形等。若价格走势呈现箱形整理的特征,且盘整区间在100点以上,则可利用区间来回操作,其止损点可置于盘整区间的上档之外或下档之外。

③趋势线

趋势线由价格走势中的两点即可形成,碰触次数越多意义越大。作多者可将卖出止损点设于上升趋势线的下方;作空者则可将买入止损点设于下降趋势线的上方。

④缺口

缺口可分为一般缺口、突破缺口、逃逸缺口与竭尽缺口,它们通常也具有支撑或压力的作用(一般缺口除外),所以也可将止损点设置在缺口附近。

4)一般性止损法

顺势操作是一般止损法的最高原则(箱型盘整除外)。假定投资者认定此时价格走势为多头走势,则可将止损点设置于前次相对低点;假定投资者认定此时价格走势为空头走势,则可将止损点设置于前次相对高点。

形态止损法是在重要支撑位或阻力位被突破后进行止损的,重要的支撑位或阻力位无外乎有以下几种:价格较长时间停留的密集成交区;较长时间范围内的价格高点或低点;趋势线、黄金分割线、或均线系统等提供的位置。但是这种在实战中最常采用的操作模式,却常常导致投资者在这个位置止损出局。究其原因有两点:

1)大投机机构或经纪商可以预测到市场投资者的大概止损价位,于是故意在某些价位大量撮合成交,形成有较强支撑或阻力的假象,然后凭借资金优势击穿这些位置,在止损盘出现后进行反向操作获利。

2)趋势线、均线系统、黄金分割位等提供的支撑或阻力位置本身就有较大的主观性,缺乏值得信赖的依据和基础,准确率很低,在这些位置设立止损点尤如引颈待毙。

可见,如果投资者还是习惯在这里设置止损,那么最好将你的止损点数放宽些,尽量应避开那些关键位置,以免受到触发性止损的波及。

九、如何止赢?

止赢其实也就是主动性离场,与止损的被动性离场恰恰相反。善于离场的投资者才是高明的投资者,因为只有离场才能实现投资目的。从安全防御的角度出发,离场意味着风险的终结,从而彻底回避了不确定的价格波动。

进场和离场的条件是不对等的。进场的理由必须是充分的、审慎的、有必胜把握的;但是离场的理由却可以是简单的、朦胧的、只符合一些必要的条件就可以操作的。如果试图寻求充足的退场理由,那么交易必将陷入困境。这就要求投资者预知风险的来临并提前做出反应,同时要求拥有舍弃精神,舍弃出场后行情的延续。

不仅是进场和离场的条件不对等,而且止赢和止损所要考虑的内容也不相同。止赢是保护赢利不至于被多变的行情吞没,同时又希望赢利的趋势能够持续到最大,直至对一个仓位的最终结束(平仓)。由于是在赢利状态下,所以仓位所在的趋势是相对正确的,止赢就更多地依赖于原有的技术分析。这样,止赢时就可以大胆一些,充分享受分析正确时所带来的利润。

止赢设置的开始是在投资者的仓位刚进入赢利趋势时,这个时机是根据投资者的分析和事实而定的。然后,止赢幅度是根据具体行情所处的阶段而定的(仍是技术分析)。特别需要注意的是:下单前预测的目标位只是用来估量下单价值的,不能作为平仓依据,只有止赢才是对一个仓位的最后结束。包括后来不同阶段的新的目标位,都只是分析行情趋势所用,不能作为止赢位置或平仓参考。虽然这已经颠覆了经典技术,但只有这样才使仓位具有了平仓在最大利润时的可能性。

止赢设置开始时的幅度一般是找出趋势的宽度来代替,这时就是分析水平影响整个赢利的关键时期。在趋势发展过程中,止赢幅度需稍作修正,但这里不包括回调或反弹。当回调或反弹出现时,行情自动超越止损幅度就应该暂时平仓出场(没超过的除外)。这时,原有分析已得到一定程度的证实,并且投资者应加重对它的信任。如果原有分析认为趋势未完,就应该依靠投资者的进一步分析找出重新进入位置,以继续加码追进。这个加仓不算作新开仓,不新设止赢位和止损位,但要求在回调或反弹时自动按原有的止损位出场。这种操作理念的优点是避免了一部分过大幅度的调整和反转,并给出再次选择的机会。这时,原有分析的正确性相对很高,既使进一步分析时的正确性有所降低,但也比其它情况下可靠。由此,这种操作理念的胜率比较高。

上面所论述的止赢方法只是一些技术上的细节,而事实上,从宏观上来说,止赢离场还有以下的方式值得借鉴:

1、灵感与直觉。出场有时不需要什么特别的理由,因为投资者已经盈利,甚至是大利,尤其是在预期目标已接近的情形下。当灵感与直觉提醒自己该出场时,投资者就当轻松出局。

2、技术分析。当所设定的技术指标显示出场信号时,尤其是移动平均线呈现反向势头,或是图形形态表现出逆转的可能,那么投资者手中的持仓可以考虑全部退出。虽然投资者可能丢失以后的行情,但重要的是转化了利润,保住和扩大了资本。

3、周期分析。价格波动有时呈现周期性特征,因而周期分析对于阶段性转折点能时常给予很好的提示。当时间指示大波段的转折周期可能来临,尤其在价格走势上已经有所体现时,那么选择退场将是安全稳妥的做法。

4、潜在基本面的改变。当主导趋势的基本面因素开始出现不利的改变,或是潜藏的反向因素有壮大的趋向,也许此时的市场表现并未出现不利的局面,甚至是状况良好,但是投资者应当撤离市场了,累计盈利每向前推进一步,距离潜在亏损也就近了一步。

综上所述,止赢步骤比止损步骤少了确定性的内容,更多的是依靠不确定的内容,但这才是符合止赢特点的操作要求。

 

十、怎样写交易日志?

如果投资者决心在外汇市场上获得成功,就必须追逐自己的进度。关于这点,记录交易日志是最好的办法之一。交易日志可以帮助投资者评估操作绩效,突出交易过程的特殊形态,来反映合理与不合理的行为。经过一段时间的分析之后,投资者可以看出哪些东西有用,哪些东西没用,也能观察自己比较擅长于哪种市场。

以下是交易日志的记录项目:

1、买卖对象

这部分很单纯,只要记录投资者所买进或卖出的货币。可利用‘+’或‘-’号来分别表示买进或放空。通过检查,投资者就可以知道自己是擅长作多还是放空,以及哪个方向的交易频率较高。某些人会喜好单边市场,另一些人的交易可能有90%属于作多,甚至在下降趋势中也是如此。了解这方面的个人喜好,将有助于交易。

2、交易时间

有的投资者在每天的特定时间内,操作绩效特别理想,但在其它的时间就可能特别糟糕,但这都是交易日志能够透露的东西。对有的投资者来说,可能下午优于早上;收盘前半小时优于开盘后半小时;表现最佳的时段介于晚上11点到2点之间等等。了解这些特点之后,投资者就知道何时应该加码、何时应该缩手。翻阅交易日志,可以协助投资者判断自己最适合交易的时段,让投资者运用这方面的优势。

3、交易动机

交易动机可能是交易日志记载的最重要内容之一。对于所进行的每笔交易,如果都能把进场理由清楚地写下来,一段时间之后,投资者的交易技巧必定会显着提升。进行这方面的分析,可以让投资者删除一些胜率较低的机会,提高交易决策的素质。同时,投资者还应特别注明自己究竟是追价还是回落时进入的,由此可以判断投资者对各种技术表象的判断能力。

4、程度显示

程度显示指的是利用某种计分系统标示投资者所进行的交易,然后分析其结果。有的投资者每天晚上都会准备第2天即将要进行交易的3个市场的交易情节,并且根据情节发展适合交易的程度,分别标示1到5颗星,5颗星代表最佳机会。经过一段时间之后,他会发现5颗星的交易结果都很不错,1颗星的交易结果不怎么样。通过这类分析,投资者就可以了解自己最适合于哪类情节的交易机会。专门挑选自己最擅长的交易机会,显然可以提高胜算。

5、获利目标

设定获利目标,可以避免错失应有的利润。实际进场建立部位之前,投资者对于可能的获利程度应该有所了解。一旦进场之后,设定获利目标就会有助于管理部位。当价格到达预定目标时就应该获利了结或减仓,不要因为行情看起来不错就怀疑先前的决策——行情当然看起来不错,否则根本不会达到获利目标。获利之后,很可能让投资者的情绪变得激动,使投资者无法清楚地思考。所以达到获利目标之后,最好立即获利了结,重新评估当时的行情,如果走势折返整理,或许可以考虑再度进场。

6、预设止损

就如同获利目标一样,预先设定止损也有所帮助,它可以使投资者的损失局限于既有的计划之中,让投资者知道何时应该认赔出场。关于何时认赔的问题,投资者最好是在头脑非常清楚时决定,不要等到亏损实际发生而情绪波动的时候才去决定。

7、盈亏情况

投资者应该随时了解交易的平均盈亏程度,才能确定自己是否能妥善掌握风险管理。把这些数据记录来之后,可能才会发现成功交易的平均获利为300美金,而失败交易的平均损失却高达900美金。如果看到这类情况,或许表示投资者应该更快地认赔,而获利部位的持有时间则应该稍微拖长一些。除非投资者看到这些数据,否则根本不知道问题的存在,当然也就不能解决问题。利用EXCEL的试算表,投资者将很容易知道成功与失败交易的平均盈亏数据。

8、持有时间

持有时间是决定交易绩效的重要因素之一。亏损部位的持有时间,应该明显短于获利部位。一旦交易已经失败,投资者就必须承认,立即认赔出场。但很多投资者刚好抱着相反的原则,获利部位立即了结,亏损部位则拖拖拉拉。同样,除非记录下来,否则投资者根本不知道部位的持有时间有多长。

9、系统交易

如果投资者采用某种交易系统,应记录其违背讯号进行交易的资料,这可以让投资者了解自己是否比系统高明,或者将来最好不要尝试临时修改系统。

10、交易决策

关于投资者所做的交易决策,应尽量把结果记录下来,这样可以弄清一些重要问题,例如:亏损部位的认赔速度是否够快?成功交易的持有时间是否太长?是否太快出场?是否确实遵守交易规则?是否等待行情折返?不断记录正确与错误的交易决策,有助于纠正投资者的错误行为。只有清楚地看到错误,投资者才容易改正。

如果有哪种行业需要不断进行在职训练,外汇交易可能就是其中之一。记录交易日志就像上课抄笔记一样,能够给记录者提供帮助,但前提是当事人必须经常翻阅。只是单纯的记录是没有用的,投资者必须仔细阅读,分析自己的长处与短处。只有当投资者开始检讨自己的交易绩效时,才算踏入交易的真正门槛。所谓的失败或成功,不在于赚赔的金额。亏损交易能够立即认赔,就是成功的交易。除了检讨错误之外,投资者也可以因为某些精明的反应而进行自我庆贺,缓解自己的压力,同时增强自己的交易信心。

 

十一、如何让资金一年增长50倍?

先计算将1万美金保证金增值到50万美金时,不同收益率所需要的时间周期:

1、每周1%的收益率,需要394周,约90个月;

2、每周2%的收益率,需要198周,约46个月;

3、每周3%的收益率,需要133周,约31个月;

4、每周4%的收益率,需要100周,约23个月;

5、每周5%的收益率,需要80周,约18个月;

6、每周6%的收益率,需要67周,约15个月;

7、每周7%的收益率,需要58周,约13个月;

8、每周8%的收益率,需要51周,约12个月;

再来计算实现每周8%收益率的难度究竟有多大。如果杠杆比例为100倍时,当:

帐户资金为5000美金时,做1手(占用资金20%),需赢利5000×8%=400美金=40点。

帐户资金为10000美金时,做2手(占用资金20%),需赢利10000×8%=800美金=80点/2=40点。

帐户资金为20000美金时,做4手(占用资金20%),需赢利20000×8%=1600美金=160点/4=40点。

可见,只要按上面的开仓比例进行交易,如果每周做一次交易,在不考虑到交易成本的情况下,则每次交易只需赚到40点即可。对于具备交易理论知识和实际操作经验的投资者来说,以EUR/USD平均每天波动120点来看,每周抓住一次40点机会的难度应该不大。

事实上,一年将资金翻50倍,是根据10000×(1+8%)∧51次方计算出来的,如果我们考虑到同样是每次只占用20%的保证金,但由于赢利的累积,越往后面能下单的手数越多的实际情况,也许每周只要有5%的收益率、每周赚25点即可实现目标。

通过上面的计算,我们不难发现,保证每周5-8%收益率所需的条件并不是很苛刻。关键是投资者要能控制住自己的冲动,没有把握的时候尽量不做单。

 

附:采访全球外汇交易大赛冠军

——摘自网络新闻

2003年11月的时候,杰夫·休斯开始在forex上开了一个模拟帐户,在一个月之内,他赚了100%,这使得他对外汇交易的兴趣大增。12月,他投了500美金,过了4个月,他的帐户从500美金涨到5000美金。2004年FOREX举办了一个全球范围内的外汇交易大赛,他夺得了第一名,并赢得了1000美金和一台宝马公司的Mini Cooper 车。下面是对他的采访,这有助于投资者得知国外外汇交易员的生存方式和交易方式。

记者:在你进入这个行业之前,你是怎么看待交易的?   

杰夫:说到交易时,我会想到激烈、激动、回报、管理、挑战这些词。现在我发现的确如此,所以我当时的直觉是对的。    

记者:什么促使你开始交易的?

杰夫:1999年6月的时候,我每天在股票市场上赚到的钱远高于我的薪水,我把所有的空余时间都花在研究股票交易的成功之道上。2000年4月初,我离开了银行,开始专职交易科技股。实际上,以后的事实证明,当时在我开始专职交易的几星期前,纳斯达克已经到了大牛市的顶峰。

记者:你是不是从一开始就大获成功?

杰夫:一开始就成功?没有啦。在我决定专职交易前,我确实赚了很多钱。但是,当我辞职开始专职交易后的8个月,纳斯达克跌了2500点。我的钱都是在牛市中赚到的。

记者:当你开始交易时,你的账户有多大?

杰夫:我相信我的账户规模低于当时的一般水平。在1999年到2000年这段期间,许多人的账户规模都很大。要是说到外汇交易的话,我的初始账户规模比所有人想象的都要小。

记者:我们想了解更多的细节。当时在你的外汇账户里有多少钱?

杰夫:说起来非常可笑,但是我当时真的只用500美元开了一个迷你外汇账户。在之后的4个月内,我的账户已经赚过了5,000美元,当然这还是一个非常小的数字。但是,后来不久,通过操作该迷你账户以及稍后我拥有的另一个小账户,我已经能够每月定期从账户中取出一部分钱作为我的收入。事实上,作为FOREX.com举办的“赢MINI外汇交易大赛”的12位决赛选手之一,我获赠了一个价值1000美元的账户,这是我的第2个账户。之后,我一直通过这个账户以及我原来的账户进行外汇交易。当然,我有时仍然交易股票期权。     

记者:为什么你会开始交易外汇?这个市场究竟有什么地方如此吸引你?  

杰夫:通过阅读和浏览有关介绍外汇交易和小型外汇交易账户的交易杂志和网站,激发了我对外汇交易的兴趣。我想主要有两个原因促使我走进外汇交易。第一,24小时的市场结构,第二,令人惊奇的200:1或者100:1(根据账户类型而不同)的保证金交易。同时,我对“无佣金”的概念也非常感兴趣。事实上,进行技术分析的交易者会发现外汇市场的走势与技术指标更加接近。我在操作模拟账户中取得的成功为我在进行真实交易时打下了扎实的基础。当然,之后FOREX.com举办了“赢取Mini”交易大赛,大奖是MINI Cooper汽车。我在2月份的比赛中获得了决赛资格,是第一批选出的决赛选手之一。并且在6月份获得了一辆MINI Cooper。我认为世界各地的交易者都会欢迎从周日晚上到周五晚上的不间断的24小时交易市场。这使得我可以灵活安排我的时间。当然,没有额外交易佣金,只有买/卖差价也很重要。此外,我认为一般的股票交易者并没有认识到标准外汇账户100:1或者迷你外汇账户200:1的保证金交易可能带来的巨大潜在回报。例如,持有迷你账户的交易者可以用500美元就买入或卖出价值100,000美元的一种货币。该头寸只要上涨或下跌50点,就可以获得100%的回报。

记者:许多用小额账户开始交易外汇的交易者都在几周或几个月内被市场淘汰。你也是用一个非常小的账户开始外汇交易的,而且现在是专职交易。你有什么宝贵的经验可以与其他交易者分享的吗?

杰夫:我认为我在股票交易和期权交易时遇到的困难为我现在所做的交易做好了充分的准备。我相信操作小额账户决不意味着在外汇市场会失败。交易者可以用最少的资金开设一个迷你账户,迷你账户提供200:1的保证金交易,这实在是个非常棒的机会组合。毕竟,衡量成功与否的一个重要标准就是用最少的钱或他人的钱来赚钱。你必须真的花时间钻研,你必须学习交易的基础知识。在模拟账户上试验,用最小的资金开设迷你账户,进行小额交易,每笔交易不超过10,000(1手)。随着资金规模的扩大,再慢慢增加仓位。我想其他交易者可以试着这么做。许多人都问我“我该怎么做”,其实这并不是我能在一顿饭的功夫解释清楚的问题,但是我现在做的,是其他任何交易者也都能做到的。

记者:你是哪种类型的交易者?  

杰夫:我认为我是技术分析派。因为,我主要在支撑位、阻力位以及趋势线附近进行交易。我的买卖是建立在移动平均线、随机指标以及趋向指标的基础上做出的。我依据烛型图上的K线形状,如内含线、十字星、流星锤等做出交易决定。同时,我认为随时关注基本面的变化是谨慎明智的做法,因为基本面的变化总是会对大趋势产生影响。我这么说,是因为外汇市场总是聚焦于一小部分的经济数据以及各国利率的变化。当交易者在观察图表形态以及指标的同时,如果也能注意到所公布的经济数据的变化,将有助于交易者评估市场人气的变化。    

记者:你觉得最重要的技术工具是什么?为什么?  

杰夫:你只让我选一个吗?我认为对于不同的分析周期,不同技术指标的重要性也不同。在长期图表上,我必须画出趋势线来,不然我没法进行判断。一条长期趋势线得到支撑或被突破预示着市场人气的巨大变化。在中期图表上,如果没有支撑位和阻力位、菲波纳奇回调、近期高点和低点,我没法做判断。在长期和短期的分析周期内,如果长期趋势保持不变,支撑位和阻力位的强弱都会对短期走势起决定作用。在短期图表上,对我来说,移动平均线是决定进/出市场的最佳指标。   

 

记者:你的交易理念是什么?  

杰夫:我喜欢在屏幕上放上三张同一货币的图表。一张是日线图,确保我是随着长期趋势操作的,一张是小时图,我主要用它来决定我的交易,还有一张是5分钟图,用来选择进/出的价位。你必须做到能事先预见即将进行的交易。我主要关注:

1、价格在日线图上位于200期、100期、50期移动平均线之上,而且我对长期趋势有把握。

2、在小时图上我看到随机指标处于超卖区域,那我就会在接近50%的菲波纳奇回调支撑位进行操作,因为我相信菲波纳奇回调在外汇交易中是非常有效的。

3、在5分钟图上,我看10期的指数移动平均线是否向上突破40期的平滑移动平均线。我已经尝试过各种技术指标的组合,在我看来以上判断是比较有效的。我花15秒的时间在图上寻找我想要的图形是否出现。     

记者:你为什么认为菲波纳奇回档位特别重要?  

杰夫:因为交易者都认为它重要。对我来说,看到世界各地的交易者都以菲波纳奇回档位为依据买入和卖出,绝对是件有趣的事。但是正由于全世界的交易者都尊重这一规律,所以菲波纳奇回调是一种自我实现的预言。它们之所以起作用,是因为每个人都在使用它。我不是个数学家,但它们确实把对人类本质的评价转化成了一个数学等式。总之,这是人的本质在起作用,经过一轮明显的上涨或下跌走势后,必定有一些人会认为价格走得太远了。

记者:一般你的交易持续多长时间?

杰夫:通常我的交易持续1至3天。当然有些时候可能根据市场走势是否如我所望还是被提前止损出局而会有所不同。我会在一个交易日内操作大量持续时间不超过20分钟的交易,但是我也有将一个与市场走势保持一致的仓位保持3至4周的经历。

记者:你是一个系统性的交易者吗?

杰夫:如果系统性这个词语意味着一步一步都遵循程序来,所有的交易都用同一种方法,那么我不是的。但我的准备工作是系统性的。我的生活方式决定了我在交易的前一夜,或任何我有时间的时候做大量的准备工作。我会在各种图表中寻找我喜欢的技术形态。我把所有菲波纳奇回档数列记下来,我把交易区间或者内含线记下来,这些最终都会被市场从一个方向或另一个方向突破。我努力了解新公布的经济数据或各国利率的变化,有时就在公布的前后计划交易。

记者:你每天工作多长时间?

杰夫:每天都不一样,主要根据我对当天市场走势的评估,是盘整还是有明显的走势来决定。如非必要,我尽量避免花太多时间在交易上,因为有时候,可能我要和我的女儿在一起,教她,陪她玩,鼓励她等等。当然,她也需要睡觉。我会努力在白天她睡觉或者其它时候固定交易3至4小时,然后在下午我太太回家后以及我睡觉前再交易4小时左右。这是我从周日晚上到周五下午的日常安排。

记者:你的判断力从何而来?  

杰夫:有时你必须往后退,仔细观察市场正发生哪些不寻常的情况。是否市场将突破某一交易区间,或者市场人气发生根本性的变化,这时候判断力就要发挥作用。任何时候你的收益要看你怎么能让胜利的成果一直保持下去。让我们面对它,许多时候,我们可以从盘整区间较小的货币对中获利。选择一个最佳的时机建仓,赶在市场出现500-750点的一轮主要走势中获利,其实等于进行15到20次的漂亮的波段交易。     

记者:有没有完美的系统?  

杰夫:我认为没有,但是谁知道呢?一台计算机能够完全解读全球数以万计的交易者脑中的情感变化吗?因为我觉得一个完美的系统应当能够做到这一点。市场瞬息万变,并且处于不断进步之中,所以为了适应市场的这种变化,你也必须经常改变自己的交易方式。交易与生存很相像,只有那些调整自己适应不断变化的市场情况的人才能在任何时候都能拥有一份稳定的生活。我想许多交易者都曾经经历过自己的系统运转接近完美的时候,当然,那时候你开始认为不会发生错误了,但是,马上就发现哎呀,糟了。只有那些当他们的系统失灵的时候能及时进行调整的人才是成功的交易者。    

记者:你会对各种分析周期都进行研究吗?  

杰夫:是的。事实上我认为这是把整个市场看清楚的最佳途径。     

记者:你用技术指标比较多,还是图形比较多?  

杰夫:我个人倾向于是用图形比较,但有时似乎我用技术指标更成功些。我认为两者结合是最好的方法。只要你知道你在看什么,为什么不用你掌握的一切工具为你自己降低风险呢?    

记者:在你的交易方法中成交量起作用吗?

杰夫:就外汇而言,这是个有趣的问题,因为没有与外汇有关的直接合同成交量。但是通常我认为成交量是交易中非常重要的一个方面。你应当知道以下有关成交量的知识:价格随着成交量的递增而上涨,则市场很有可能继续走高;价格随着成交量的递增而下跌,表明市场可能进一步走低;价格随着成交量的递减而上升,市场走势将趋缓,显示潜在的反转或回调信号;价格随着成交量的递减而下跌,表明市场走势将放缓,显示潜在的反转或回调信号。在外汇交易中使用一些图表功能,如成交量柱状图,可以监视成交量的变化,可我不用。但是,晚上当我能仔细观察市场时,我能在图形的走势中看到成交量的变化,这是我的方法。

记者:你怎么测试你的交易理念呢?

杰夫:我随时随地都在用小额交易来测试我的交易理念。有时,想到某一个方法,经过试验立刻就取得成功了。但是这样的话,我不得不牺牲我晚上的睡眠时间,所以我努力寻找一个生活和交易的平衡点。这是每个交易者都会面临的问题,也是困境。你不得不努力学习,因为世上没有完美的交易者。我们都知道在任何一个交易日,我们都会错过数不清的机会。

记者:你始终在寻找新的技术形态吗?

杰夫:是的,我总是在寻找新的技术形态,市场每天都在进步,所以要求你必须也是变化多端、随机应变的。    

记者:那你怎么能找到呢?  

杰夫:你必须肯花时间进行观察。我记了很多笔记,一旦有什么情况发生,我就写下来。如果我错过了一次交易的机会,我会把事情发生的经过写下来。如果被止损出局,我会把最有可能的原因写下来。如果一次交易比我想象的还要成功,或者好于应当有的结果,我也会把情况记录下来。当一个交易日结束时,我可能已经写了10页潦草的笔记了,然后当晚上为明天的交易做准备时,我会仔细进行研究。有趣的是,因为照顾女儿的需要,我很少能不受干扰地进行交易,所以我需要事先准备的东西要比一般人多。    

记者:你用多少种不同的技术形态进行交易?  

杰夫:我可能只用一种形态或者几种形态组合在一起。我喜欢利用反转,我总是提倡冒险。我会在烛形图上记下上升吞没形态,然后等待形态得到确认。我会注意支撑位和阻力位附近(可能是菲波纳奇回档位,趋势线,或者前期低点/高点)。我会关注相对强弱指数或者随机指标的超卖/超买读数,寻找正背离。我会注意买方力量增强的迹象,这就是我刚才说到的成交量。我们所说的是比较明显的反转信号,事实上,你经常能看到这些形态,有时可能是5分钟图上出现的极短期的反转,有时可能是日线图上主要趋势的重要变化。不管怎样,只要我能抓住机会,我就能获利。如果200日移动平均线在50%回档水平的区域附近提供支撑或阻力,我会认为在这一区域趋势将发生巨大变化,进行相应的交易。我发现20点和80点似乎经常是支撑位或阻力位,所以是建仓或平仓的好地方。     

记者:你怎么控制你的风险?  

杰夫:当然,我通过设置止损来控制我的风险,但实际上这取决于我交易前夜做的工作。有些技术形态的风险比较小,所以你必须尽你所能减小交易的不确定性。同时扮演父亲/交易者的生活方式,使得我必须在前一天夜里就做好交易的工作,随时注意交易当天发生的情况,正如我之前提到的,我把支撑位和止损位记下来。我的图上都是交易前夜画上的各种线条,用来标明趋势线、菲波纳奇回档位,前期低点,等等。我会关注第二天公布什么数据,发布的具体时间,我会在我的掌上电脑上设置提示,或者在我第二天的工作表上把它们写下来。我会根据第二天想要密切关注的图形调整我的设置,并且当时根据各个货币对的不同表现,有些图会设置得大些,而另一些图就设置小些。这些都会尽量减少我在每笔交易中的风险。做好准备,小心运用止损和追击止损,使得我能同时扮演好交易者和父亲的角色。    

记者:你的止损主要是建立在技术分析的基础上,而不是资金管理,对吗?  

杰夫:可能,但是我想说,我是在综合技术分析和资金管理的基础上设置止损。我的止损位通常设置在技术分析的支撑位和阻力位附近,而不是一个固定的点数。一个固定的点数对我没有意义,所以我认为根据技术分析的支撑位和阻力位设置止损就等同于明智的资金管理。根据某一固定点数设置止损,你就没有了交易的基础。货币对可能处于盘整中,略微偏离正常区域,而这时候按照你原来设置的止损点数,你不得不在没有技术面或基本面原因的情况下止损出局。    

记者:当你处于错误的交易中时,你怎么办?  

杰夫:错误的交易通常是自己的原因造成的,使用恰当的止损可以把决定权握在手里。有时,如果我觉得在准备过程中我遗漏了某些东西,我会修改原来的止损位。但是,在这里我还想些说别的,因为我相信我的准备,并且我知道当时还有其它的技术形态可用。那么有时,如果你看到市场不是朝你预想的方向发展,你就必须采取措施,所以,我可以在到达止损位之前平仓。    

记者:资金管理是一个独立的课题吗?  

杰夫:资金管理是交易的一个组成部分,如果你开始交易或思考的时候,你必须知道:所有的交易者都会输钱,这是交易的一部分。大约95%的交易者在开始进入市场的第一年都曾输过钱。而对于损失的管理,则决定你是否能平安度过这一时期。保护你的资本是绝对重要的,它就象一场枪战,而你只是想活着保留实力,参加第二天的战斗。直到你有几年的交易经验之后,你可以花5到10秒看一张图,应当尽量估计保守一些,如果存在技术面或基本面原因的话,马上平仓。    

记者:你每笔交易用多少仓位?  

杰夫:每笔交易大约占资金量的5%左右,上下波动区间在2.5%-7.5%。我会根据交易是否符合我的风险尺度以及我是处于短期、中期还是长期趋势的不同情况来进行调整。     

记者:你怎么管理你的未平仓交易?  

杰夫:我随时注意我的仓位,如果市场朝着我预期的方向发展,我会提高或降低止损位以保证不输钱。在一轮走势的关键支撑位/阻力位处,把一半的盈利先变现,用追击止损单保持我另一半仓位。然后用1/4的头寸可以比较轻松地建仓或平仓,当我看到一个潜在的技术形态正在开始形成或接近结束时可以使用剩下的1/4仓位。我用两个不同的账户进行交易,用一个账户随着主要趋势选择时机建仓,当在主要趋势中发生相反走势的小趋势时用另一个账户适时进行交易。这个简单的办法可以使我可以保持头脑清晰。我的一些想法非常简单,这是有原因的,我作为交易者所做的一切以及在每一个交易日我想获得的结果,是放在第二位的,因为我的女儿始终是放在第一位的。这个问题用我的电脑设置来解释比较恰当。因为我使用最新技术有效地管理我的未结头寸。在我家的主要活动楼面及底楼各有一台带两个显示器的奔4电脑,我家的无线网络的上网速度非常快。这使得我能在家里的各个角落用Ipaq随身电脑进行交易或者察看外汇报价。如果我觉得我不能跟我女儿好好交流或不方便照顾她时,我会把Ipaq放进连在我皮带上的电脑套里,这样我在家里的任何一个地方都能照看一切。家里70%的地方都能看到显示屏。当我跟女儿外出时,我会减少头寸,随身带着我的Ipaq,转换到无线GPRS调制解调器。这是非常刺激的事情,很显然我首先是一个父亲,所以有时我会停止交易,做好一个父亲。值得庆幸的是,我用现有的工具同时扮演好父亲和交易者的角色。    

记者:你使用哪种止损和/或盈利目标?  

杰夫:我使用止损位和跟踪止损。成功的交易和失败的交易之间的区别是止损的运用。当你建仓时,先设定一个止损价位,然后当市场朝你预料的方向发展时,设置一个真实或心里的跟踪止损。在一个交易区间内,设置一个比较紧的跟踪止损。我喜欢使用比较灵活的盈利目标。我心中会有一个目标,但同时我也知道其实这就是你如何保持盈利头寸,因为它决定了你的整体收益率。我不会轻易下单平仓,除非有特殊情况发生。我会对该走势是否继续或发生反转之前,停顿一下做出判断。设置跟踪止损时,要综合考虑你能承受多大的回档或者上下波动的空间,使得你能保持自己的仓位。    

记者:你在执行交易时,是一种主观性的过程,还是一种机械性的过程?  

杰夫:这是个有趣的问题,起初,我认为自己是主观地执行交易,我的准备过程是机械的,由于每个交易日发生的情况不同,执行交易的方式也会不同。我的生活方式要求我事先要做好准备。我必须知道什么时候哪种货币会引起我的兴趣,然后我分析怎么或者为什么市场会到达这个价位,以便做出最后的决定,但是我的生活方式可能也决定了我一半的交易都是纯粹的机械过程。我完成工作,看一下价格走势及图形,然后做出交易。    

记者:你的成功和不成功的交易之间有什么联系吗?  

杰夫:它们开始的时候都是相同的,对吧?最终它们或者往上走或者往下走,这是它们的唯一共同之处。如果市场不是朝你预期的那样发展,就必须平仓。你的时间和金钱应当花在下一个技术形态上。事实上,与你预期方向相反的交易可能在几分钟,几小时,或者几天后成为你将再次建仓的成功的技术形态。    

记者:你遇到的最大挫折是什么?  

杰夫:我确实有过一些困难,在纳斯达克达到5000点的最高点的几周后我开始专职交易。在开始外汇交易之前,我主要进行期权交易,曾经有一次,我买入一个买入期权,不到几天时间就到期了,我的大部分投资都输了。2000年4月份,我有过很多不成功的交易,因为我认为股票会一路往上涨。虽然只是开玩笑,但是你知道吗?从心理上说,我把那些不愉快的记忆打包处理了,否则今天我就不在这里了。在外汇交易中,我还没有碰到过什么可怕的挫折。但是,在我取得今天的成功之前,我已经有了足够多的珍贵教训使我能够避免那些错误。    

记者:在交易中,你感到最困惑的是什么?  

杰夫:在交易中我最困惑的是对技术形态的可能性做准备,然后观察形态的变化,但是最后却错过了。在交易前夜寻找可能交易的技术形态是我交易的主要工作,不能把握建仓的最佳时机是非常令人困惑的。但是,我的女儿总是放在第一位,她是个了不起的女孩,能够鼓励我在最困难的日子里继续向前。    

记者:什么时候你意识到交易并不只是一种诱惑,而是即将成为你的全职工作?或者你从一开始就感觉到了这一点?  

杰夫:当我第一次开始交易时,我想,“这就是我想做的事情”。然后,当在交易中遇到困难时,在熊市中我的方法不再有效时,我不得不进行自我反省。我必须往后退一步,试试不同的东西,大大减少我的交易规模。当我开始在熊市中持续盈利时,我便开始认为那是我能做的事情了。但是,近来我在外汇市场上的成功使我的自信和决心达到一个全新的境界,不是我能做什么,而是我能做多好。交易很大程度上与自信有关,有时自信会发生动摇,但是如果在最困难的时候你仍能坚持下来,你会得到回报的。把它都写下来,你能从中受益。    

记者:心理因素什么时候起作用?  

杰夫:这是一场与你自己进行较量的战斗。真正理解这一点是在交易中取得成功的重要一步。一旦你认识到这一点,我的意思是真正认识到这一点,你就能学会往后退一步,不要进行那些注定会失败的、仓促的、不理智的、无计划的交易。    

记者:你对恐惧、贪婪和自我尊重有何看法?  

杰夫:每个交易者都必须与恐惧和贪婪做斗争。你必须知道交易并不是快速致富的捷径,它是一门生意,你自己集公司所有层面于一身:制造、会计、信息和技术系统、CEO等等。亏损是业务的成本。市场因为恐惧和贪婪而变化:害怕错失机会,害怕输钱。而贪婪更可怕,它不仅使你进入错误的市场,而且把原本盈利的交易变成后来难以下咽的损失。    

记者:你认为你与其它试过但又失败的交易者的区别是什么?  

杰夫:坚持。我不断尝试新的技术形态,新的市场,直到我找到适合自己的环境。我对交易的规模比较谨慎,直到我看到确实的结果。最重要的因素是我有一个打不垮的后援团。我的太太Claire一直都很有耐心,即使在众人对我的怀疑和不理解的阴影下,她也始终相信我。在这个艰苦、富有挑战性的市场中,这一点是你必须具备的。

记者:除了把玩你的那辆MINI 车外,空闲时间你是怎么度过的?  

杰夫:交易是一种生活方式,它能完全占据你的全部,所以我努力通过富有挑战性的业余活动(包括精神和体能的)寻找一个平衡点,例如定期的外出,或者弹吉他,以及需要集中注意力的事情。但是更多时候我只想跟我的太太和女儿出去游玩一天。

 

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