读书点评

谈谈《庄家兵法》

 

在研读诸多的股市经典分析技术时,我们常常忽视了一个重要的假设前提,这个前提就是市场是公平的,是没有被操控的。之所以中国股民即使精通技术分析也仍常常亏损,一个重要的原因就是忽视了这个前提,忘记了庄家的存在。在一个无知盲动的时代,没有庄家就没有巨额利润,没有巨额利润的诱惑,中国上市公司的分红派息连储蓄的利息都不如,何谈各路资金大举介入股市?没有利益就没有庄家,没有庄家也就没有股市,散兵游勇造就不了中国股市。水至清则无鱼,从某种程度上来说,早期的中国股市是需要庄家存在的。中国股市首先需要治理的是上市公司的造假问题,其次才是股市庄家的恶习问题。庄家代表磅礴的资金和股市上涨的动力,他将与股市长期存在,他有存在的价值。

本书就是一本专门介绍中国股市庄家操盘手法的书,书中详细讲述了庄家是如何自我管理的,包括他坐庄的时机和特征,他选股的环境和条件,他在建仓、试盘、洗盘、拉升、出货、扫尾阶段的运用手法,他的成本计算及获利目标,他自身的问题和败因,以及新时代庄家的变化等等,为读者打开了广阔的思维空间,提供了发现对手、剖析对手、了解对手的详细资料。大体说来,本书结构完整,论述清楚,案列生动,且理论结合实际,不失为国内庄家研究的典范之作。只是相对于如今的股市而言,本书的研究手法显得有点过时了,庄家们的手法因其性质的转变也已有了较大的变化。

在中国证券市场,价值分析和技术分析仍然是庄家玩弄广大投资者的道具。本书的价值则在于使投资者尽可能地了解中国庄家的特性和中国股市的生存状况,纠正投资者迷恋技术分析或系统交易的错误,并由此开辟了一条新的、实用的分析个股的方法。

但该书也有一些值得商榷的地方。如书中第十七章的“大盘分析”尽管是国内证券书籍中较为翔实的一段针对大盘所作的分析,但基本上是属于看盘说盘的做法,没有牵扯到复杂的板块轮动、热点转换、突发消息、指标股干预等因素,带有分析上的局限性,不能上升为经验总结,不具备参考价值;至于后面的对于大盘近年来高低点出现的频率、哪个月出阳线的机会大、各月大盘大致走势规律等论述,则完全是数据统计的结果,就像是买彩票的随机概率一样,没有多大的实际意义。比如,数据统计14年以来,沪市股指没有一次高点出现在10月份,但2007年10月就出现了历史性的高点,这使我们在预测的时候,不知道是相信频率高的数字还是冷门的数字。

此外,作者的经验部分也有些值得讨论的地方。如在第82面,作者把涨幅空间和成本弄混了,认为股票从10元拉到12元是庄家的“吸货成本区”。实际上,当股票从最低10元涨到20元翻一倍时,10-12元的涨幅空间是庄家的吸货空间,“吸货成本区”应该叫作“吸货价格区间”,用“成本”一词不妥;在第123面,作者又把庄家在底部吸货的平均价格说成是“底仓成本”,实际上,“成本”往往是用金额表示而不是用价格表示。同时,“成本”应涉及到相关借款利息和印花税及佣金支付等,而投资者关心的则是庄家的进货平均价格——当然,这是业内普遍不妥的说法。

至于第122面“庄家持仓量=(吸货期×吸货期每天平均成交量/2)-(吸货期×吸货期每天平均成交量/2×50%)”也有些问题,因为作者解释“吸货期每天平均成交量=吸货期成交量总和/吸货期)”,我们把后者代入到前面的公式里,分子和分母相除,得到的只有“吸货期成交量总和/2”了,而事实上,整个公式可以简化成“庄家持仓量=吸货期成交量总和/4”,不知道作者弄这么复杂是为了讲述得更清楚还是自己把自己给绕糊涂了。作者还解释道:“50%中的20%是庄家对敲的成交量”,这就更难理解了,庄家之所以要“对敲”,是为了做成交量吸引跟风从而拉升股价,但在吸货阶段是不会用“对敲”的,整理和打压吸货时也只会有少量的“对敲”行为(使散户以为股价带量下跌而纷纷出逃),但也不至于占到吸货期内所有成交量的20%。个人认为,从理论上来说,庄家持仓量=吸货期成交量总和/3,其中,5%是庄家对敲的量,5%是庄家伪卖时被抢走的量,20%部分被长期持有者买走,剩余70%部分被庄家和散户瓜分,其中庄家占一半,即占总量的35%,这也符合30%左右的浮筹规律。但在实际计算中,我们很难知道庄家是何时介入的,特别是其在高抛低吸的时候究竟手中还剩余多少存货,所以想在较长的股价运行期内精确计算出庄家成本是不可能的。假如一只股票在上市一年后开始拉升,之前一年内的换手率是400%,扣除10%的股票由于种种意外不会卖出、另外15%的股票自上市以后不到7-8年是不会卖出以外,实际上能在市面上流通的股票往往只占总流通股的75%,因此,400%的换手率实际上等于所有能够流通股票的500%的换手率,投资者此时能分析出庄家的持仓量是50%还是75%还者是100%?又或者这里的庄家仅仅只是一个短庄,只有15%的持仓量?

对于该书中的错误问题,主要体现在很多地方的图文不一致。一个是文中说的和图上的含义不一致,另一个是图中的价格和文中的价格不一致,可能是文中说的价格是没有复权的价格,而图中的价格则是复权之后的价格。此外,第25面的“稳定股价”应该是“打压股价”;第128面的“2008年2月10日”应该是“2月14日”;第139面最后一句话里多了一个“f”;第141面“获利盘、套牢盘、斩仓盘、场外买盘全部出局”是错误的,因为在洗盘末期,这里所有的“盘”是不可能全部出局的,尤其是套牢盘;第157面“短期均线以大于90度向上延伸”,“90度”肯定是错误的;第204面“以自我为中心”与最后一面的“千万不要以自我为中心”互相矛盾,正确的说法是“保持独立和清醒”;第210面“平均持股1213只”,“只”应该是“股”;第216面“此时的K线为带长下影线的阴吊K线”,应该就是阴线,没有长下影线;第219面表中的“航开动力”应该是“航天动力”;同页“四个交易日轻松获利31%”与事实不吻合,作者三次进货的平均价是11.34元,就算都在13元抛出,也只有15%的收益率;第222面的图应该放到第221面,第221面的个股说明应该放到第223面“实战案例2”之后;第223面“实战案例2”中,多处有“股只”一词,“只”是多余的;第244面“美国通通公司因为丑闻事件”中,“通通公司”应该是“运通公司”。

 

2008-2-26

 

流量统计代码